Какво е съотношението на парите?
Паричният коефициент е показател за определяне на ликвидността на фирмата. Той анализира сумата на общите парични средства и парични еквиваленти, които компанията има в сравнение с нейните текущи задължения. Индикаторът оценява способността на компанията да изплати краткосрочен дълг, като използва пари в брой или почти парични ресурси като лесно продаваеми ценни книжа. Кредиторите могат да използват тази информация, за да определят колко пари, ако има такива, са готови да заемат на компания.
Формула за парични съотношения
В сравнение с други коефициенти на ликвидност, съотношението на паричните средства е по-внимателна оценка на капацитета на компанията да покрива своите дългове и ангажименти, тъй като взема предвид само парични средства или парични еквиваленти, като изключва други активи, като вземания.
Паричният коефициент на корпорация се изчислява по следната формула:
Парично съотношение: Парични средства + Парични еквиваленти / Текущи задължения
Какво може да ви каже съотношението на паричните средства
Паричният коефициент е най-широко използваният показател за определяне на ликвидността на компанията. Този индикатор показва способността на компанията да плати на всички текущи кредитори, без да продава или ликвидира допълнителни активи, ако е длъжна да го направи.
Паричният коефициент е число, което е по-голямо или по-малко от едно. Ако резултатът от изчислението на съотношението е 1, корпорацията има точно същата сума текущи задължения като пари и парични еквиваленти за изплащане на тези дългове.
Паричният коефициент е подобен на индикатор за стойността на една компания в най-лошия случай, като например когато тя е на път да излезе от бизнеса. Той информира кредиторите и анализаторите за стойността на текущите активи, които могат бързо да бъдат превърнати в пари, както и за процента на текущите пасиви, които тези парични и почти парични активи могат да покрият.
Администрацията за малък бизнес на САЩ съветва бизнеса за поддържане на здравословни нива на ликвидност, капацитет и обезпечение чрез използване на този и други коефициенти на ликвидност, особено при установяване на връзки с кредитори.
Кредиторите ще проверяват финансовите отчети, за да оценят здравето на компанията, когато тя кандидатства за заем.
По-малко от 1 изчисления
Има повече текущи задължения, отколкото пари и парични еквиваленти, ако паричният коефициент на компанията е по-малък от единица. Това предполага, че няма достатъчно пари в брой за изплащане на краткосрочен дълг. Това може да не е отрицателно нещо, ако балансите на компанията са изкривени от фактори като дълги кредитни условия с доставчици, добре управляван инвентар и ограничен кредит, предлаган на клиентите.
Повече от 1 изчисление
Когато паричният коефициент на компанията надвишава единица, това означава, че тя има повече пари и парични еквиваленти, отколкото текущи задължения. В този случай корпорацията има достатъчно пари в брой, за да изплати всички краткосрочни дългове, като същевременно разполага с пари в брой.
Въпреки че обикновено е желателно по-голямо съотношение на паричните средства, то може също да показва, че компанията използва неефективно пари в брой или не се възползва от възможностите за евтини заеми. Вместо да влагате пари в продуктивни начинания или разширяване на компанията. Високият паричен коефициент може също да показва, че една корпорация е загрижена за бъдещата рентабилност и изгражда капиталова възглавница, за да се защити.
Пример за парично съотношение
Apple, Inc. имаше 37.1 милиарда долара в брой и 26.8 милиарда долара в търгуеми ценни книжа в края на 2021 г. Apple разполага с общо 63.9 милиарда долара в брой, за да изплати незабавно краткосрочен дълг. Apple е отговорна за около 123.5 милиарда долара краткосрочен дълг, включително задължения и други текущи задължения. 2
Краткосрочното съотношение = 63.9 милиона долара, разделено на 123.5 милиарда долара, е 0.52.
Оперативната структура на Apple демонстрира как корпорацията използва дълга, за да расте, възползва се от атрактивни кредитни условия и дава приоритет на средствата за разширяване. Въпреки че разполага с милиарди в брой, корпорацията има приблизително два пъти повече краткосрочни задължения, отколкото има дългосрочни задължения.
Ограниченията на паричния коефициент
Паричният коефициент рядко се използва във финансовото отчитане или от анализаторите, когато правят фундаментален анализ на компанията. Способността на една компания да покрие текущи задължения с прекомерни парични средства и близки до тях активи е нереалистична. Големите количества пари в баланса на компанията понякога се разглеждат като лошо използване на активите, тъй като тези пари могат да бъдат върнати на акционерите или използвани другаде, за да генерират по-висока възвръщаемост.
Когато се сравнява със средните стойности за индустрията и конкурентите, или когато се разглеждат промените в една и съща компания с течение на времето, паричното съотношение е по-информативно. Някои отрасли имат по-високи текущи задължения и по-малки парични резерви от други.
Паричният коефициент е най-полезен, когато се разглежда във времето; измерването на компанията може да е ниско в момента, но се подобрява в правилната посока през последната година. Статистиката също така пренебрегва сезонността и времето на големи бъдещи парични потоци, което може да доведе до надценяване на компания през един успешен месец или подценяване през извън сезона.
Парично съотношение, по-малко от едно, понякога може да предполага, че една корпорация е във финансови затруднения. Ниският паричен коефициент, от друга страна, може да бъде индикатор за специфичната стратегия на компанията, която изисква поддържане на ниски парични резерви - например, защото средствата се използват за разширяване.
Какво е подходящо съотношение на паричните средства?
Тъй като някои индустрии разчитат в по-голяма степен на краткосрочни заеми и финансиране, паричното съотношение ще варира според индустрията (т.е. сектори, които разчитат на бърз оборот на запасите). Парично съотношение от 1 или повече предполага, че една корпорация разполага с адекватни парични средства и парични еквиваленти, за да изплати изцяло всички краткосрочни дългове.
Съотношение, по-голямо от едно, обикновено се предпочита, но съотношение, по-малко от 0.5, се счита за проблематично, тъй като фирмата има два пъти повече краткосрочен дълг от паричните средства.
Какво показва кеш коефициентът?
Една техника за оценка на ликвидността на компанията е използването на паричното съотношение. Ликвидността се отнася до способността на дадено лице или компания да плаща текущи задължения. Когато една корпорация разполага с много пари в брой, тя може да плати краткосрочните си сметки, когато станат дължими. Когато ликвидността на компанията е ниска, тя ще има по-трудно време да плаща краткосрочни сметки.
Как определяте съотношението си в брой?
Паричните средства се разделят на текущите пасиви, за да се получи паричното съотношение. Паричните еквиваленти, като търгуеми ценни книжа, са включени в паричния елемент на изчислението.
По-добър ли е висок или нисък паричен коефициент?
Наличието на висок кеш коефициент често е за предпочитане. Това показва, че една корпорация има повече пари в брой, по-малко краткосрочни задължения или и двете. Това също така предполага, че бизнесът ще може по-добре да изплати настоящите дългове, когато станат дължими.
Възможно е паричният коефициент на компанията да е прекалено висок. Управлението на парите в дадена компания може да е неефективно и може да се възползва от евтини кредитни условия. В някои ситуации намаляването на паричния коефициент на компанията може да бъде благоприятно.
Какво може да направи една компания, за да подобри своя паричен коефициент?
Паричните средства и паричните еквиваленти се разделят на краткосрочните пасиви, за да се изчисли паричното съотношение. Една корпорация може да подобри съотношението на паричните средства, като се стреми да разполага с повече пари в брой в случай на краткосрочна ликвидация или търсене на плащане. По-бързото преобръщане на инвентара, съхраняването на по-малко инвентар и липсата на предплащане на разходите са примери за това.
Една корпорация може, от друга страна, да намали своите краткосрочни задължения. Ако кредитните условия вече не са изгодни, корпорацията може да започне да плаща разходи в брой. Бизнесът може също така да оцени своите разходи и да работи за намаляване на общите си разходи (като по този начин намалява задълженията за плащане).