Съотношението дълг към собствен капитал, често известно като съотношение D/E, може да бъде изчислено с помощта на калкулатор на дълг към собствен капитал. Този индикатор сравнява общия дълг със собствения капитал на акционерите, за да определи нивото на риска при финансирането на вашия бизнес.
Формулата за съотношението дълг към собствен капитал и уравнението на собствения капитал на акционерите са две основни думи и методи за изчисление, обяснени в тази статия. Ще ви покажем също как да изчислите съотношението дълг към собствен капитал, като използвате лесен за разбиране пример.
Как се изчислява съотношението дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал (D/E съотношение) изобразява съотношението дълг към собствен капитал на компанията. С други думи, съотношението дълг към собствен капитал илюстрира колко дълг се използва за финансиране на активите на компанията по отношение на собствения капитал на акционерите.
Когато разгледаме съотношението дълг към собствен капитал, можем да видим няколко ключови характеристики на здравето на вашата компания, както и нейния стил на работа. Ако съотношението D/E е високо, компанията силно разчита на ливъридж; това предполага, че те са избрали да подкрепят операциите му предимно чрез дълг, който често е свързан с висок риск.
Естествено, наличието на висок коефициент на ливъридж предлага предимства. Компаниите с високо съотношение D/E могат да печелят повече пари и да растат по-бързо, отколкото биха могли без допълнителното финансиране. Въпреки това, ако цената на дълга (лихва по финансиране) надвишава възвръщаемостта, ситуацията може да стане нестабилна, което да доведе до фалит в тежки ситуации.
Инвеститорите (акционерите) финансират повече от активите на компанията, отколкото кредиторите (например банкови заеми) с по-ниско съотношение дълг към собствен капитал. Потенциалните инвеститори го предпочитат, тъй като ниското съотношение D/E обикновено предполага финансово сигурна, добре представяща се компания.
Трудно е да се каже дали съотношението дълг към собствен капитал е прекомерно или ниско, защото разчита много на индустрията. „Типичното“ съотношение D/E в някои капиталоемки предприятия, като петрол и газ, може да достигне 2.0, но 0.7 се счита за изключително висок коефициент на ливъридж в други индустрии.
Формулата за съотношение дълг към собствен капитал
Ако искате да определите съотношението дълг към собствен капитал, погледнете баланса на вашата компания и потърсете следните два елемента:
Краткосрочният дълг, дългосрочният дълг и други финансови отговорности съставляват общите задължения.
Собствен капитал – този показател се изчислява като пасивите се приспадат от сумата на активите на дружеството и представлява балансовата стойност на дружеството.
Следната е формулата за съотношение дълг към собствен капитал:
съотношение дълг към собствен капитал = общи задължения / собствен капитал
Това съотношение обикновено се изразява като число, като 1.5 или 0.65. За да го изразите като процент, просто умножете стойността по 100 процента.
Какво означава съотношение дълг към собствен капитал?
Целта на една компания не винаги е да получи възможно най-ниското съотношение. Ниското съотношение дълг към собствен капитал показва, че компанията е добре установена и е натрупала значително богатство с течение на времето.
Това обаче може да е и знак за неефективно разпределение на ресурсите. Не може да се отрече, че толерантността на акционерите към риска трябва да се зачита, но изключително ниското съотношение може да показва прекалено предпазливо управление, което не успява да се възползва от перспективите за растеж.
Той също така посочва, че миноритарните собственици на публично търгувани корпорации често критикуват борда на директорите, защото тяхното твърде предпазливо управление им осигурява недостатъчна възвръщаемост.
Миноритарните акционери, например, може да не са доволни от 5% капиталова печалба, тъй като са се надявали на 15%. Не можете да седите на много пари и да управлявате бизнес свръхразумно, за да стигнете до 15%. Корпорацията трябва да използва дълг, за да инвестира в производствени ресурси.
Как изглежда здравословното съотношение дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал от приблизително 2 до 2.5 обикновено се счита за отлично, въпреки че варира в зависимост от индустрията. Това съотношение показва, че 66 цента от всеки долар, инвестиран в компанията, идват от дълг, докато останалите 33 цента идват от собствен капитал.
Това е компания без дългове със солидна финансова основа.
Какво означава да имате високо съотношение дълг към собствен капитал?
Когато съотношението е по-близо до 5, 6 или 7, това показва значително по-голяма степен на дълга, която банката ще вземе предвид.
Това не означава непременно, че компанията е в беда, но трябва да проучите защо дългът им е толкова голям. Напълно обичайно е съотношението на една компания да се покачва, когато инвестира в голяма инициатива. След това корпорацията ще възвърне инвестицията си и съотношението ще започне да се нормализира.
Също така си струва да се отбележи, че някои индустрии по дефиниция изискват по-голямо съотношение дълг към собствен капитал от други. Транспортна фирма, например, ще трябва да вземе назаем много пари, за да придобие своя автопарк от камиони, докато обслужващата компания по същество просто ще трябва да закупи компютри.
Какво означава съотношение дълг към собствен капитал?
Целта на една компания не винаги е да получи възможно най-ниското съотношение. Ниското съотношение дълг към собствен капитал показва, че компанията е добре установена и е натрупала значително богатство с течение на времето.
Това обаче може да е и знак за неефективно разпределение на ресурсите. Не може да се отрече, че толерантността на акционерите към риска трябва да се зачита, но изключително ниското съотношение може да показва прекалено предпазливо управление, което не успява да се възползва от перспективите за растеж.
Той също така посочва, че миноритарните собственици на публично търгувани корпорации често критикуват борда на директорите, защото тяхното твърде предпазливо управление им осигурява недостатъчна възвръщаемост.
Миноритарните акционери, например, може да не са доволни от 5% капиталова печалба, тъй като са се надявали на 15%. Не можете да седите на много пари и да управлявате бизнес свръхразумно, за да стигнете до 15%. Корпорацията трябва да използва дълг, за да инвестира в производствени ресурси.
Как изглежда здравословното съотношение дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал от приблизително 2 до 2.5 обикновено се счита за отлично, въпреки че варира в зависимост от индустрията. Това съотношение показва, че 66 цента от всеки долар, инвестиран в компанията, идват от дълг, докато останалите 33 цента идват от собствен капитал.
Това е компания без дългове със солидна финансова основа.
Какво означава да имате високо съотношение дълг към собствен капитал?
Когато съотношението е по-близо до 5, 6 или 7, това показва значително по-голяма степен на дълга, която банката ще вземе предвид.
Това не означава непременно, че компанията е в беда, но трябва да проучите защо дългът им е толкова голям. Напълно обичайно е съотношението на една компания да се покачва, когато инвестира в голяма инициатива. След това корпорацията ще възвърне инвестицията си и съотношението ще започне да се нормализира.
Също така си струва да се отбележи, че някои индустрии по дефиниция изискват по-голямо съотношение дълг към собствен капитал от други. Транспортна фирма, например, ще трябва да вземе назаем много пари, за да придобие своя автопарк от камиони, докато обслужващата компания по същество просто ще трябва да закупи компютри.