Как работи границата на безопасност?
Разликата между прогнозираната доходност и точката на рентабилност е границата на безопасност. Текущите продажби минус прага на рентабилност, разделени на текущите продажби, е формулата за марж на безопасност.
Познаване на границата на безопасност
Маржът на безопасност може да се определи по два различни начина:
Определяне на бюджет
Маржът на безопасност е разликата между очакваното производство на продажби и сумата, с която продажбите на фирмата могат да намалеят, преди компанията да стане нерентабилна при бюджетиране и анализ на рентабилността. Той предупреждава ръководството за потенциалната загуба, която може да възникне в резултат на промени в продажбите, особено когато значителна част от продажбите е застрашена да намалее или да стане нерентабилна.
Докато високият спред на маржа гарантира на корпорацията, че е защитена от непредвидими продажби, ниският процент на марж на сигурност може да принуди компанията да минимизира разходите.
2. Инвестиции
Маржът на безопасност при инвестиране се отнася до несъответствието между присъщата стойност на акциите и текущата им пазарна цена. Когато всички дисконтирани бъдещи приходи се добавят заедно, присъщата стойност е сумата, която действително струва даден актив, или неговата настояща стойност.
Инвеститор би закупил активи само когато пазарната цена е значително под прогнозираната присъща стойност, което е начинът, по който се определя границата на безопасност, когато става въпрос за инвестиране. Тъй като всеки инвеститор използва различен метод за изчисляване на присъщата стойност, който може или не може да бъде точен, определянето на присъщата стойност или истинската стойност на инвестицията е силно субективно.
За да се използва подходът за анализ на дисконтирания паричен поток и впоследствие да се определи обективно справедливата стойност на дадена фирма, трябва да се знае справедливата пазарна цена на ценната книга.
Как работи формулата за марж на безопасност?
Сумата на точката на рентабилност се приспада от действителните или прогнозираните продажби и резултатът се разделя на продажбите; резултатът се отчита като процент в счетоводството.
Точката на рентабилност, разделена на текущото ниво на продажбите, умножено по 100, е равно на границата на безопасност.
Алтернативно можете да изразите формулата за марж на безопасност в долари или единици:
Текущи продажби – Безуспешни продажби = Марж на безопасност в долари
Точка на рентабилност – Текущи единици продажби = Марж на безопасност в единици
Как да използвате калкулатор за изчисляване на MOS
Потребителят просто трябва да въведе следната информация в калкулатора, за да изчисли границата на безопасност.
Истински продажби
Общата сума на действителните продажби на Компанията (без възвръщаемост) през отчетния период е това, което използвате, за да определите границата на безопасност. Освен това, като разделим действителната продажена единица на продажната цена на единица, можем да получим стойността на действителните продажби. Отчетът за печалбата и загубата на компанията може да се използва за получаване на тези подробности.
В BEP, продажби
Това е нивото на продажбите, при което бизнесът не изпитва нито печалба, нито загуба. С други думи, компанията е в ситуация, в която не може да реализира печалба и не може да губи пари, тъй като приходите, които генерира, покриват само променливите разходи за стоката или услугата. Ние изваждаме фиксираните разходи от приноса на единица, за да определим продажбите на рентабилност.
Какъв е оптималният марж на безопасност за инвестиционни дейности?
Типът инвестиция, който инвеститорът избира, и неговите предпочитания ще определят размера на неговата граница на сигурност. По-долу са някои от многобройните възможности със значителен спред на маржа, от които инвеститорът би се заинтересувал:
Закупуването на инвестиции в силно подценени компании е известно като инвестиране с дълбока стойност. Основната цел е да се търсят съществени несъответствия между цените на акциите към днешна дата и тяхната действителна стойност. Подобно рисково инвестиране изисква огромен марж за инвестиране и изисква много смелост.
Инвестирането в компании с положителен растеж, търгуващи на цени, които са малко под присъщата стойност, е известно като „растеж на разумни цени“.
Колко значителна е границата на безопасност?
За предпочитане е да имате голям марж на безопасност, защото той означава стабилно бизнес представяне и осигурява голям буфер за справяне с нестабилността на продажбите. От друга страна, малка граница на безопасност предполага ситуация, която не е оптимална. Тя трябва да бъде подобрена чрез увеличаване на продажната цена, увеличаване на обема на продажбите, увеличаване на маржа на приноса чрез намаляване на променливите разходи или приемането на по-печеливша продуктова комбинация.
Маржът на безопасност действа като защита за инвеститорите срещу грешки в изчисленията. Маржовете на безопасност предпазват инвеститорите от лоши решения и пазарни спадове, тъй като справедливата стойност е трудно да се оцени с точност.