当座比率とは何ですか？
現金比率は、企業の流動性を判断するための指標です。 企業が保有する現金および現金同等物の合計額を流動負債と比較して分析します。 この指標は、現金または市場性の高い有価証券などの現金に近いリソースを使用して短期債務を返済する企業の能力を評価します。 債権者は、この情報を使用して、会社に貸す意思があるかどうかを判断できます。
当座比率の計算式
他の流動性比率と比較して、現金比率は、売掛金などの他の資産を除外して、現金または現金同等の保有物のみを考慮するため、負債およびコミットメントをカバーする企業の能力のより慎重な評価です。
企業の現金比率は、次の式を使用して計算されます。
現金比率: 現金 + 現金同等物 / 流動負債
現金比率が教えてくれるもの
現金比率は、企業の流動性を判断するために最も広く使用されている指標です。 この指標は、そうする義務がある場合、追加の資産を売却または清算することなく、現在のすべての債権者に支払う会社の能力を示します。
現金比率は、1より大きいか小さい数値です。 比率計算の結果が XNUMX の場合、企業は、それらの負債を返済するための現金および現金同等物とまったく同じ金額の流動負債を持っています。
キャッシュレシオは、倒産の危機など、最悪の場合の企業価値を示す指標のようなものです。 債権者とアナリストに、現金にすばやく変換できる流動資産の価値と、これらの現金および現金に近い資産でカバーできる流動負債の割合を通知します。
米国中小企業局は、特に貸し手との関係を形成する際に、この流動性比率やその他の流動性比率を使用して、健全なレベルの流動性、容量、および担保を維持するよう企業にアドバイスしています。
貸し手は、会社がローンを申し込むときに、会社の健全性を評価するために財務諸表を調べます。
1未満の計算
会社の現金比率が XNUMX 未満の場合、現金および現金同等物よりも多くの現在の義務があります。 短期債務を返済するのに十分な現金が手元にないことを示唆しています。 会社のバランスシートが、サプライヤーとの長期の与信期間、適切に管理された在庫、および顧客に提供される限られた与信などの要因によってゆがめられている場合、これはマイナスのことではない可能性があります。
複数の計算
会社の現金比率が XNUMX を超える場合、それは現在の債務よりも多くの現金および現金同等物を持っていることを意味します。 この場合、企業は手元に現金を残しながら、すべての短期債務を返済するのに十分な現金を持っています。
より大きな現金比率が一般的に望ましい一方で、会社が非効率的に現金を使用しているか、低コストの借入機会を利用していないことを示している可能性もあります。 生産的なベンチャーにお金を入れたり、会社を拡大したりするのではなく。 現金比率が高いということは、企業が将来の収益性を懸念しており、企業を守るための資本緩衝材を構築していることを示している可能性もあります。
当座比率の例
Apple, Inc. は、37.1 年末時点で 26.8 億ドルの現金と 2021 億ドルの有価証券を保有していました。Apple は、短期債務をすぐに返済するために手元に合計 63.9 億ドルの現金を持っています。 Apple は、買掛金やその他の流動負債を含む約 123.5 億ドルの短期負債を抱えていました。 2
短期比率=63.9億ドルで割った123.5万ドルは0.52です。
Apple の事業構造は、企業が負債を利用して成長し、魅力的な信用状況を利用し、拡大のための資金を優先する方法を示しています。 数十億ドルの現金を手元に持っているにもかかわらず、同社は長期債務の約 XNUMX 倍の短期債務を抱えています。
当座比率の制限
現金比率は、企業のファンダメンタル分析を行う際に財務報告やアナリストによって採用されることはめったにありません。 企業が流動負債を過剰な現金および現金に近い資産でカバーする能力は非現実的です。 企業のバランスシートに多額の現金があると、資産の活用が不十分であると見なされることがあります。これは、この資金が株主に返還されたり、より高い収益を生み出すために他の場所で使用されたりする可能性があるためです。
業界や競合他社の平均と比較したり、同じ企業の経時的な変化を見たりすると、現金比率の方が有益です。 特定の業界では、他の業界よりも現在の債務が高く、手元資金が少なくなっています。
現金比率は、時系列で見た場合に最も役立ちます。 企業の指標は現在は低いかもしれませんが、昨年は正しい方向に改善しています。 この統計では、季節性と将来の主要なキャッシュインフローのタイミングも無視されます。これにより、成功した XNUMX か月の会社の過大評価やオフシーズンの過小評価につながる可能性があります。
現金比率が XNUMX 未満の場合、企業が財務上の問題を抱えていることを示唆している場合があります。 一方、現金比率が低いことは、企業の特定の戦略の指標である可能性があります。これは、たとえば、資金が拡張に使用されているため、現金準備金を低く保つことを求めています.
適切な現金比率とは何ですか？
一部の業界では短期のローンや資金調達に大きく依存しているため、現金比率は業界 (つまり、迅速な在庫回転率に依存しているセクター) によって異なります。 1以上の現金比率は、企業がすべての短期債務を全額返済するのに十分な現金および現金同等物を持っていることを意味します.
通常は 0.5 より大きい比率が好まれますが、XNUMX 未満の比率は、企業が現金の XNUMX 倍の短期負債を抱えているため、問題があると見なされます。
当座比率は何を示していますか？
会社の流動性を評価する XNUMX つの手法は、現金比率を使用することです。 流動性とは、個人または企業が現在の債務を支払う能力を指します。 企業が手元に多額の現金を持っている場合、短期の請求書は期限が来たら支払うことができます。 企業の流動性が低下すると、短期の支払いが困難になります。
現金比率をどのように計算しますか?
現金を流動負債で割ると、現金比率が得られます。 有価証券などの現金同等物は、計算の現金要素に含まれます。
高い現金比率と低い現金比率のどちらが良いですか?
多くの場合、現金比率が高いことが望ましいです。 これは、企業の手持ちの現金が多いか、短期負債が少ないか、またはその両方を持っていることを示しています。 また、企業が現在の負債を期限が来たらよりよく返済できるようになることも意味します。
会社の現金比率が過度に高い可能性があります。 企業の現金管理は非効率的である可能性があり、安価な与信条件を利用する可能性があります。 状況によっては、会社の現金比率を下げることが有利な場合があります。
企業は現金比率を改善するために何ができるか?
現金および現金同等物を短期負債で割って現金比率を計算します。 企業は、短期的な清算または支払い要求の場合に備えて、より多くの現金を手元に置くことを目指すことで、現金比率を高めることができます。 在庫をより迅速に処理する、保管する在庫を減らす、費用を前払いしないなどはすべて、この例です。
一方、企業は短期債務を減らすことができます。 与信条件がもはや有益でなくなった場合、企業は費用を現金で支払い始める可能性があります。 ビジネスはまた、支出を評価し、全体的なコストを削減するために取り組むことができます (それによって支払い義務を減らします)。