ビジネス、政府、および個人金融では、債務返済カバー率が使用されます。 債務返済カバー率（DSCR）は、企業の財務の文脈で現在の債務を履行するために企業が利用できるキャッシュフローの尺度です。 DSCRは、企業が債務を支払う能力について投資家に通知します。
当社のDSCR計算機を使用すると、会社の元利返済カバー率（DSCR）を簡単に把握できます。 下のフィールドに入力して、[計算]ボタンをクリックするだけです。
債務返済カバー率（DSCR）は、商業貸し手が投資不動産または事業に関連するリスクのレベルを決定する際に検討する唯一の最も重要な要素です。 貸し手は、DSCRを計算することにより、不動産または事業によって生み出される純収入が、元本だけでなく手数料や利子を含むローン返済を快適にカバーできるかどうかを見積もることができます。
潜在的なビジネスローンに対するDSCRの重要性は明らかです。これは、会社が生み出すキャッシュフローの量に基づいてローンを承認する必要があるかどうか、およびローン料金を満たすのに十分かどうかを判断するために使用される財務指標です。
より高い比率はリスクの程度が低いことを示し、貸し手はしばしば1.25以上のDSCRを求めます。 一方、特定の貸し手は、より低いDSCRを受け入れる場合がありますが、他の貸し手は、より高い比率を必要とする場合があります。
元利返済カバー率（DSCR）とはどういう意味ですか？
DSCRは、国が政府財政の観点から対外債務の年利と元本返済を履行するために必要な輸出利益の金額です。 これは、個人金融の文脈で所得不動産ローンを決定するために銀行ローン担当者が使用する比率です。
債務返済カバー率は、企業金融、政府財政、または個人金融のいずれの文脈においても、特定のレベルの収入が与えられた場合に債務を返済する能力を表します。 純営業利益は、利息、元本、減債基金、およびリース料を含む、XNUMX年以内に支払われるべき債務の倍数として表されます。
融資を行う前に、貸し手は借り手のDSCRを評価します。 XNUMX未満のDSCRは、マイナスのキャッシュフローを示します。これは、借り手が外部のリソースを使用せずに、つまり、より多くの借り入れを行わないと、現在の債務コミットメントを履行または支払うことができないことを示します。
たとえば、DSCRが0.95の場合、純営業利益は年間の債務返済の95％を返済するのに十分であることを示しています。 これは、借り手が個人的な資金の面でプロジェクトを浮かび上がらせるために毎月彼らの個人的な資金に浸らなければならないことを意味するでしょう。 負のキャッシュフローは貸し手によってしばしば嫌われます、しかし借り手が彼らの収入に加えてかなりの資産を持っているならば、いくつかはそれを許します。
債務返済カバー率が1.1のようにXNUMXに近すぎると、組織は影響を受けやすくなり、キャッシュフローが少しでも低下すると、ローンのデフォルトが発生する可能性があります。 貸し手は、場合によってはローンが未払いである間、借り手に特定の最小DSCRを維持するように要求することがあります。
その最低額を下回る借り手は、いくつかの契約の下でデフォルトと見なされる場合があります。 XNUMXより大きいDSCRは、個人、企業、または政府のいずれであっても、エンティティが現在の債務を履行するのに十分な収入を持っていることを示します。
貸し手が必要とする最小限のDSCRは、マクロ経済的要因の影響を受ける可能性があります。 経済が順調に進んでいるとき、信用はより簡単に利用可能になり、貸し手はより低い負債対収入の比率でより寛大になるかもしれません。
2008年の金融危機の前にそうであったように、資格のない借り手に貸し出す傾向は、経済の安定に影響を与える可能性があります。 サブプライムの借り手は、特に住宅ローンなど、ほとんど精査することなく信用を得ることができました。 これらの債務者に資金を提供していた金融機関は、彼らが多数の債務不履行に陥り始めたときに失敗しました。
DSCR対インタレストカバレッジレシオ
インタレストカバレッジレシオは、企業の営業利益が特定の期間にすべての義務に対して支払わなければならない利息をカバーする回数を示します。 これは通常、年単位で計算され、比率として表されます。
確立された期間のEBITを、同じ期間に支払われるべき利息の合計で割るだけで、インタレストカバレッジレシオが得られます。 家賃、商品原価、運賃、賃金、公共料金などの諸経費と営業費用が収益から差し引かれ、純営業利益または営業利益としても知られるEBITが作成されます。
事業を継続するために必要なすべての費用を差し引いた後、この数値は利用可能な現金の額を表します。
利払いに対する会社のEBITの比率が高いほど、財務的に安全です。 この措置は、単に利息の支払いを考慮に入れており、貸し手が要求する可能性のある元本の債務残高に対して行われた支払いを無視します。
債務返済カバー率は少し徹底的です。 この指標は、指定された期間に、減債基金の拠出を含む、最小限の元本および利息の支払いを行う企業の能力を評価します。
純営業利益を決定するために、EBITは、特定の期間に必要な元本および利息の支払いの全額で除算されます。 DSCRは、元利金と利息が含まれているため、企業の財務状態を示すもう少し強力な指標です。
債務返済カバー率が1.00未満の企業は、どちらの状況でも最小限の債務費用をカバーするには不十分な収益を生み出します。 これは、平均よりも低い収益の短い時間でさえ災害を引き起こす可能性があるため、経営管理または投資の観点から危険な提案です。
考慮すべき特定のポイント
インタレストカバレッジレシオには、企業のローン返済能力が明示的に含まれていないという欠点があります。 ほとんどの長期債務問題には、利息の必要性に匹敵する金額の償却条項があり、減債基金の需要を満たさないことは、破産につながる可能性のあるデフォルトです。 固定料金カバー率は、企業の返済可能性を測ることを目的とした比率です。
債務返済カバー率（DSCR）はどのように計算されますか？
債務返済カバー率（DSCR）は、純営業利益を債務返済総額（ローンの元本および利息の支払いを含む）で割ることによって計算されます。 たとえば、ある会社のDSCRは、純営業利益が$ 1.67、総債務返済額が$ 100,000の場合、60,000になります。
DSCRの重要性は何ですか？
企業や銀行がローン契約を交渉する場合、DSCRは一般的に使用される指標です。 たとえば、与信枠を申請する会社は、少なくとも1.25のDSCRを維持する必要がある場合があります。 これが発生した場合、借り手はローンのデフォルトで見つかる可能性があります。 DSCRは、銀行がリスクを管理するのを支援するだけでなく、アナリストや投資家が企業の財務力を評価するのを支援することができます。
良いDSCRを構成するものは何ですか？
「良い」DSCRは、業界、ライバル、および会社の発展段階によって決定されます。 たとえば、キャッシュフローを生み出し始めたばかりの小さな会社は、成熟した定評のある会社よりもDSCRの期待が低い可能性があります。 一方、1.25を超えるDSCRは「強い」と見なされることが多く、1.00を下回る比率は、会社が財政的な問題を抱えていることを示唆している可能性があります。