レバレッジの定義によると、「会社が固定費または固定収益を支払わなければならない資産または資金源の使用」。 生産量や販売量の変化に関係なく、この固定費または固定収益は一定のままです。 リスクと所有者へのリターンは、レバレッジの程度に比例すると言われています。
営業レバレッジと財務レバレッジは、XNUMX種類のレバレッジです。 「複合レバレッジ」という用語は、これらXNUMXつのレバレッジの組み合わせを指します。
財務レバレッジは、長期固定金利債務および優先株式資本と株式資本の組み合わせです。
財務レバレッジは、負債と資本の組み合わせを説明するために使用される用語です。 負債は、投資家に提供されるXNUMX株当たり利益を上げるためのビジネスのレバレッジとして使用されます。
次の式を使用して、財務レバレッジを計算できます。
財務レバレッジ=EBIT/ EBT
財務レバレッジ=EBIT/（EBIT-利息）
ここで、
EBITは、「金利税引前利益」の略です。
EBTは、EarningsBeforeTaxの略です。
次の式は、財務レバレッジの程度を決定するために使用されます。
財務レバレッジの程度=EPSの変化率/EBITの変化率
EPSはXNUMX株当たり利益の略です。
企業の複数の会計年度からのデータが提供される場合、財務レバレッジ式が使用されます。
財務レバレッジの公式の説明
ファイナンシャルレバレッジフォーミュラは、デットエクイティレシオが高いほど、株主の利益率が高くなるという原則に基づいています。
これは、会社の資本構成における負債の割合が高いほど、負債による資金調達を通じてより多くの資金調達決定が行われ、エクイティ資金調達に重点が置かれず、その結果、発行済み株式資本の数が少なくなり、その結果、株主にとってより高いリターン。
その結果、Financial Leverageは、財務上の意思決定を行うために、企業がエクイティ資金ではなくデットファイナンスに依存していることを示しています。 財務レバレッジとは、株式資本に加えて、長期固定金利債務と優先株式資本を利用することです。
財務レバレッジは、資本構造の変化の結果としての営業利益の変化に対して、企業のXNUMX株当たり利益（EPS）がどの程度敏感であるかを示す指標です。 この比率は、財務レバレッジの程度が高いほど、XNUMX株当たり利益（EPS）の変動が大きいことを示しています。
よくある質問：
優れた財務レバレッジの定義は何ですか？
さまざまなビジネスがさまざまなレベルの財務レバレッジを必要とするため、その数字を対応するものと比較せずに、数字が良いか悪いかを知ることは不可能です。
たとえば、電気通信業界は高いレベルの財務レバレッジを持っていますが、保険業界はそうすることを許可されていません。
財務レバレッジがマイナスになる可能性はありますか？
財務レバレッジ比率の式は総資産を総負債で割ったものに等しいため、財務レバレッジがマイナスになることはありません。 これは、会社が破産していることを示しているため、会社の総資産がマイナスになることはないという事実によるものです。
完全な公平性の定義は何ですか？
総資産と負債全体の差は、総資本として知られています。 企業がすべての債権者にすべての資産を返済する場合、これは株主が受ける権利のある価値です。
流動資産と非流動資産の違いは何ですか？
固定資産とは、企業の長期投資であり、XNUMX年以上で価値が実現すると見込まれる資産であり、流動資産とは、XNUMX年以内に事業活動に使用されることが見込まれる資産です。
財務レバレッジを解釈する最良の方法は何ですか？
一般に、企業の財務レバレッジが大きいほど、リスクは高くなります。 これは、企業の財務レバレッジが上昇するにつれて、企業のデフォルトのリスクが高まるためです。
高水準の財務レバレッジを持つことは有利な場合があります。 企業またはプロジェクトの投資収益率（ROI）を向上させる機能は、最も顕著なメリットです。 一方、高い財務レバレッジは、リスクが高いため、会社の信用格付けを低下させます。 その結果、会社の株式コストと負債コストが上昇し、財務がより高価になります。
最後に、財務レバレッジは同じ業界の同業他社と比較した場合にのみ有用であることを覚えておくことが重要です。 これは、業界ごとにダイナミクスが異なるためです。 財務レバレッジ比率計算機を使用するときは、このことに注意してください。