固定資産回転率 (FAT) は、企業が収益を生み出すために固定資産をどの程度活用しているかを測定する販売効率率です。 この比率は、XNUMX年間の純売上高を純固定資産で割ることによって計算されます。 有形固定資産から未払減価償却費を差し引いた金額を純固定資産といいます。
一般に、固定資産比率が高いほど、固定資産投資が収益を生み出すためにより効果的に使用されていることを示します。 この比率は、レバレッジ比率や収益性比率と併せて頻繁に検査されます。
固定資産とは何ですか？それらはどのように機能しますか？
固定資産は、会社の存続期間中に収益を生み出すために使用される長期または非流動資産です。 土地や建物などの不動産、機械や設備、家具や備品、車などはすべてその例です。
これらは定期的に減価償却、減損、処分の対象となります。 これらはすべて、機能しなくなるか廃止されるまで、初期の資産価値から定期的に減価償却されます。
固定資産回転率の高低の指標:
低減率
企業の売上が低迷し、固定資産投資が多額である場合、FAT 比率は低い可能性があります。
これは、大規模な機械や建物に依存する製造会社に特に当てはまります。 すべての低い比率が有害というわけではありませんが、組織が最近近代化のために大幅に大規模な固定資産を購入した場合、低い FAT はマイナスの意味を持つ可能性があります。
比率の低下は、企業が固定資産に過剰投資していることを示している可能性があります。
比率が高い
一方、大多数の企業は高い比率を望んでいます。 これは、固定資産管理がより効率的になり、その結果、資産投資の収益が向上することを示唆しています。
企業がそのような資産から効率的に収益を上げているかどうかを確立するために使用できる正確な割合や範囲はありません。 これは、企業の最新の比率と以前の期間の比率、および他の同様のビジネスや業界標準の比率を比較することによってのみ判断できます。
固定資産は企業ごと、業界ごとに大きく異なるため、同様のタイプの組織の比率を比較することが重要です。
固定資産回転率は投資家にとって有益ですか?
FAT は、資本集約型ビジネスを行う業界への投資の見通しを探している投資家にとって、投資収益率を評価および監視するのに有益である可能性があります。
この評価は、投資を継続するかどうか、また特定の組織がどの程度うまく運営されているかを判断するための重要な決定を下すのに役立ちます。 また、企業の成長を評価して、収益が資産ベースに比例して増加しているかどうかを確認するためにも使用できます。
固定資産回転率についてどう考えますか?
固定資産回転率の計算を理解する際には、結果をどのように解釈するかを知る必要があります。
固定資産回転率は高ければ高いほど良いと考えられます。 これは、高い固定資産回転率は、企業の固定資産または PP&E が効果的かつ効率的に使用されていることを意味するためです。
ただし、高い固定資産回転率を決定する単一の基準はありません。 業界が異なれば仕組みや力学も異なるため、良好な固定資産回転率もすべて異なります。 たとえば、循環型企業の場合、閑散期には固定資産回転率が低くても、繁忙期には固定資産回転率が高くなる可能性があります。 したがって、この指標を評価する最も効果的な方法は、業界平均と比較することです。
さらに、高い固定資産回転率が必ずしも収益性を意味するわけではありません。 企業は固定資産を効率的に使用しているにもかかわらず、競争や過剰な変動費などの他の要因により収益が上がらない可能性があります。
関連性と応用
投資家や債権者は、企業が売上を上げるために機械や設備をどの程度うまく活用しているかを知るために、固定資産回転率に注目します。 この概念は、固定資産投資の推定収益を計算できるため、投資家にとって非常に重要です。
一方、債権者はこの比率を評価して、企業が新たに購入した設備から購入に使用したローンを返済するのに十分なキャッシュフローを生み出す能力があるかどうかを判断します。 この比率は、大規模で高価な機器の購入が一般的な製造業でよく使用されます。
一方、組織の上級管理職は、販売データ、機器の取得、および外部の者が容易に入手できないその他の要因について内部の知識を持っているため、この比率を使用することはほとんどありません。 その代わりに、経営陣はより具体的で詳細なデータを使用して投資収益率を計算することを好みます。
資産に投資しすぎると、会社の運転資本が高くなりすぎます。 そうしないと、企業が買収に十分な資金を投入しなかった場合、売上が減少し、収益性、フリー キャッシュ フロー、そして最終的には株価に影響を与える可能性があります。 経営者は各資産への適切な投資レベルを評価する必要があります。
同社の比率を同業他社の比率と比較し、他社が同様の資産にどれだけの資金を投じているかを調べることによって。 さらに、組織は各アイテムに毎年どれだけ支出しているかを追跡し、年ごとの傾向を比較するパターンを作成できます。