自己資本利益率の計算機は、ROEの計算を支援するために作成されました。 これは、企業の効率性を反映する、広く使用されている重要なビジネス指標です。 この投稿では、優れた自己資本利益率とは何か、および一般的な自己資本利益率とは何かを学びます。 さらに、株主資本利益率と資本利益率の違いについても簡単に説明します。
投資収益率はいくらですか？
まず、自己資本利益率とは何かという質問に答えましょう。 自己資本利益率（ROE）は、企業がその株式からどれだけの利益を上げたかを反映する収益性統計です。 言い換えれば、これは株主によって投資されたお金から利益を得る会社の能力です。 自己資本利益率（ROE）は、「純資産利益率」（RONW）と呼ばれることもあります。
株主資本利益率の計算式
自己資本利益率がわかったので、それをどのように計算するのか疑問に思うかもしれません。 私たちに何ができるか見てみましょう！
自己資本利益率の計算は、おそらく以前に計算したXNUMXつの要因に依存しています。 必要なもの：
- 税引き後利益
- 株式
次のステップは、最初のステップを100番目のステップで除算し、結果にXNUMX％を掛けて、それらの間の関係を計算することです。ROEは常にパーセンテージで表されるため、このステップをお見逃しなく。 これを知っていると、次のように自己資本利益率の式を簡単に導き出すことができます。
ROE =（純利益/資本）* 100％
合理的な投資収益率とは何ですか？
ROEとは何かはすでにわかっていますが、それでも別の質問をする必要があります。 自己資本利益率とは何ですか、それはのように聞こえます。
投資収益率（ROI）は可能な限り高くする必要があります。 企業のROEが高いほど、市場での地位はより安定して有利になります。 最適なROE数は約数十パーセントのようですが、このレベルを達成して維持するのは困難です。 優れた投資収益率は大幅に低くなります。 エコノミストはそれを約10-15％と見積もっており、そのような値が維持されると予想されます。
使用資本利益率と自己資本利益率
多くの人にとって、課題は、類似しているように見える適応症間の差異に気づくことです。 その結果、非常に類似しているため、株主資本利益率と資本利益率の簡単な比較を作成しました。
ROCE（使用資本利益率）は、企業の全使用資本が投資される投資の収益性を測定する指標です。 ROEとは対照的に、ROCEは資本と負債の両方を考慮に入れます。 この機能は、長期債務のある企業を分析するときに、より有益になります。
その一方で、会社の資金調達方法を調べることが重要です。 負債と資本の比率を利用してこれを計算できます。これは、有利子負債と株主資本を比較します。 ROEとは対照的に、資本に対する負債の比率が高いということは、会社の資本構造に負債が多すぎることを示唆している可能性があります。
最後に、株式市場に関しては、ROEが高いと株価が上昇します。 このような傾向では、利益は簡単に得られます。 また、7日間の移動平均価格を超えて取引されている株式に常に投資することで、利益を保護することもできます。
オプションを購入または販売する際にROEを解釈する最良の方法は何ですか？
長期にわたる高い投資収益率（ROI）は、ビジネスの強みを反映しています。 サイドバンプが予想されない場合、コールオプションを購入することは非常にやりがいがあります。
近年、投資収益率（ROI）が低下している場合。 株価の下落が予想されます。 その結果、自分自身を守るためにプットオプションまたは別の弱気オプションスプレッドを使用する可能性があります。
自己資本利益率から何を学ぶことができますか？
ROEが良いか悪いかを決定するのは、株式の同業他社の間で通常と見なされるものです。 たとえば、公益事業は、わずかな純収入と比較して、貸借対照表に多くの資産と負債があります。
公益事業では、一般的な投資収益率（ROI）は10％まで低くなる可能性があります。 純利益と比較して貸借対照表勘定が小さい技術または小売企業は、通常のROEが18％以上になる可能性があります。
適切な経験則は、業界平均以上の投資収益率（ROI）を目指すことです。
比較的高いまたは低いROE比率は、産業グループまたはセクターごとに劇的に異なります。 それでも、典型的な投資家の近道は、自己資本利益率がS＆P 500の長期平均（14％）に近づき、許容できるものとして、そして10％未満のものがひどいものになることです。
株式のパフォーマンスと株主資本利益率
ROEは、長期的な成長率と配当の成長率を推定するために使用できます。この比率は、同業他社の平均とほぼ一致しているか、わずかに上回っています。
いくつかの欠点はありますが、ROEは、将来の株式の成長率と配当の成長率を見積もるときに開始するのに適した場所である可能性があります。 これらのXNUMXつの式は相互の関数であり、類似したビジネスをより簡単に比較するために使用できます。
ROEに内部留保率を掛けて、企業の将来の成長率の見積もりを取得します。 将来の成長に資金を提供するために企業によって維持または再投資される純利益の割合は、内部留保率として知られています。
長期的な成長率を備えた高い投資収益率（ROI）
XNUMXつの会社のROEと純利益は同じですが、保持率が異なると仮定します。 これは、それぞれが異なるペースの長期成長（SGR）を持つことを意味します。 SGRは、企業が資金を借りることなく拡大できる率です。 SGRは、ROEに内部留保率（またはROEにXNUMXを掛けたものから内部留保率を引いたもの）を掛けて計算されます。
それが維持できるよりも遅い速度で成長する会社は安いかもしれません、あるいは市場は主要な危険を軽視しているかもしれません。 どちらのシナリオでも、持続可能成長率よりも大幅に高いまたは低い成長率には、より多くの調査が必要です。
自己資本利益率を使用した問題の特定
通常のROEまたは平均をわずかに上回るROEが、ピアグループの平均よりもXNUMX倍、XNUMX倍、またはそれ以上のROEよりも優先されるのはなぜか疑問に思うことは理解できます。 投資収益率（ROI）の高い株式は、より良い投資ではありませんか？
企業の業績は非常に優れているため、純利益がエクイティに比べて非常に大きい場合は、非常に高いROEが望ましい場合があります。 一方、非常に高いROEは、純利益と比較して小さなエクイティ口座に関連している場合があり、リスクを示しています。
一貫性のない利益
ROEが高い場合の最初の問題は、収益性の予測不可能性である可能性があります。 数年前からお金を失っている企業であるABCの場合を考えてみましょう。 毎年の損失は、貸借対照表の資本セクションに「留保損失」として報告されます。 これらの損失はマイナスの価値があり、株主の資本を減少させます。
ABCが最近急落し、黒字に戻ったと仮定します。 数年の損失の後、ROE計算の分母は現在非常に小さく、ROEは誤解を招くほど高いように見えます。
借金が多すぎる
過剰な債務は、高いROEをもたらす可能性のあるXNUMX番目の懸念事項です。 エクイティは資産から負債を差し引いたものに等しいため、企業が多額の借入を行っている場合、企業のROEは上昇する可能性があります。 会社の負債が多ければ多いほど、その資本は少なくなります。 企業が巨額の借金を借りて自社株を買い戻す場合、これは通常のシナリオです。 これにより、XNUMX株当たり利益（EPS）が上昇する可能性がありますが、実際のパフォーマンスや成長率には影響しません。
純利益はマイナス
最後に、マイナスの純利益とマイナスの所有者の資本は、投資収益率（ROI）を膨らませる可能性があります。 ただし、企業の純損失または負の株主資本がある場合は、ROEを計算しないでください。
過剰な債務または不均一な収益性は、株主資本のマイナスの最も顕著な原因です。 ただし、キャッシュフローを使用して自社株を買い戻す収益性の高い企業には、この規則の例外があります。 これは多くの企業に配当を支払う代わりの方法であり、最終的にはエクイティを下げて（買い戻しはエクイティから差し引かれます）、計算がマイナスになる可能性があります。
ROEレベルが負または過度に高い場合は、常に調査が必要な危険信号と見なす必要があります。 マイナスのROE比率は、キャッシュフローに支えられた自社株買い戻しプログラムと例外的な状況での優れた管理の結果である可能性がありますが、これはあまりありそうもないシナリオです。
いずれにせよ、投資収益率（ROI）がマイナスの企業は、投資収益率（ROI）がプラスの企業と比較することはできません。