資産回転率は、会社の資産の価値をその売上または収益の価値と比較します。 資産回転率は、企業が資産をどれだけ効果的に使用して収入を生み出すかを測定する指標です。
資産から収益を生み出す企業の能力は、資産回転率によって測定されます。 資産回転率が高いほど、効率が高くなります。 一方、資産回転率が低いということは、企業が資産を効果的に活用して売上を上げていないことを示しています。
資産回転率とそれがあなたに伝えることができること
資産回転率は通常、年にXNUMX回計算されます。 資産回転率が高いほど、会社の業績は向上します。これは、比率が高いほど、会社が資産XNUMXドルあたりの収益を増やしていることを示しているためです。
特定の業界の企業は、他の企業よりも資産回転率が高くなっています。 たとえば、小売および消費者向けのステープルの資産ベースは小さいですが、販売量が多いため、平均資産回転率が最も高くなります。 一方、公益事業や不動産などのセクターの企業は、膨大な資産基盤と限られた資産回転率を持っています。
小売企業と通信会社の資産回転率を比較することは、この比率が業界ごとに大きく異なるため、効果がありません。 比較は、同じ業界の同様の企業間で行われる場合にのみ役立ちます。
資産回転率と固定資産回転率：違いは何ですか？
分母では、資産回転率は平均総資産を組み込んでいますが、固定資産回転率は固定資産のみを考慮しています。 アナリストは通常、固定資産回転率（FATR）を利用して業績を評価します。
この効率比は、純売上高（損益計算書）と固定資産（貸借対照表）を比較して、有形固定資産（PP＆E）などの固定資産投資から純売上高を生み出す企業の能力を決定します。
減価償却累計額控除後、固定資産残高が使用されます。 減価償却は、固定資産の耐用年数の間に、時間の経過とともに、または費用が発生した固定資産のコストを分散させるプロセスです。 固定資産回転率が高いということは、通常、企業が固定資産投資をより有効に活用して収入を生み出していることを意味します。
資産回転率の使用には限界があります。
資産回転率は、類似の株式を比較するために使用する必要がありますが、株式分析に必要なすべての情報を提供するわけではありません。 特定の年における企業の資産回転率は、前年度または後年度から大幅に変動する可能性があります。 資産の使用が改善しているか悪化しているかを評価するには、投資家は資産回転率の経時的な傾向を調べる必要があります。
企業がより速い成長を見越して大量の資産を購入する場合、資産回転率は人為的に低下する可能性があります。 同様に、成長を鈍化させるために資産を売却することで、人為的に比率を上げることができます。 XNUMX年より短い期間中は、他のいくつかの要因（季節性など）が企業の資産回転率に影響を与える可能性があります。
資産回転率の測定とは何ですか？なぜそれが重要なのですか？
資産回転率は、収入または売上を生み出す企業の資産の能力を評価します。 年率として、売上高（収益）の金額を総資産と比較します。 純売上高または収益を平均総資産で割って、資産回転率を求めます。 総資産の代わりに、この指標のXNUMXつの変形は、会社の固定資産（FAT比率）のみを考慮します。
資産回転率が高いか低いかは有益ですか？
会社が資産ベースから売上または収益を生み出すのに効果的であることを示すので、より高い比率が一般的に好まれます。 比率が低いということは、企業が資産を効率的に活用しておらず、内部の問題が発生している可能性があることを意味します。
合理的な資産回転率とは何ですか？
資産回転率は業界によって異なるため、同じ業界の企業の比率のみを比較する必要があります。 たとえば、小売またはサービスセクターの企業は、資産ベースは小さいですが、販売量はかなりあります。 その結果、平均資産回転率は高くなっています。 一方、公益事業や製造業などの業界の企業は、かなりの資産基盤を持っている傾向があり、その結果、資産回転率が低下します。
企業の資産回転率をどのように改善できるでしょうか。
企業は、売れ行きの良い商品を棚にストックし、必要な場合にのみ在庫を交換し、営業時間を延長して顧客の足のトラフィックと売上を増やすことで、低い資産回転率を高めようとするかもしれません。
たとえば、ジャストインタイム（JIT）在庫管理は、企業が必要なときにできるだけ近い入力を受け取るシステムです。 その結果、自動車組立施設がエアバッグを設置したい場合、エアバッグは手元になく、自動車が組立ラインから外れるときにエアバッグを受け取ります。
企業が資産回転率を操作することは可能ですか？
会社の経営陣は、他の多くの会計上の数字と同様に、紙面での効率を実際よりも高く見せようとすることができます。 たとえば、成長の鈍化に備えて資産を売却することは、人為的に比率を上げる効果があります。 固定資産の減価償却手法を変更すると、会社の資産の会計上の価値に同様の影響を与える可能性があります。