현금 비율은 무엇입니까?
현금비율은 기업의 유동성을 판단하는 지표다. 이는 회사가 보유하고 있는 총 현금 및 현금 등가물 금액을 유동 부채와 비교하여 분석합니다. 이 지표는 현금이나 쉽게 유가증권처럼 현금에 가까운 자원을 사용하여 단기 부채를 상환하는 회사의 능력을 평가합니다. 채권자는 이 정보를 사용하여 회사에 대출할 의향이 있는 금액이 있는 경우 이를 결정할 수 있습니다.
현금비율 공식
다른 유동성 비율과 비교하여 현금 비율은 미수금과 같은 기타 자산을 제외하고 현금 또는 현금에 상응하는 보유 자산만 고려하므로 회사의 부채 및 약정을 충당할 수 있는 능력을 보다 신중하게 평가합니다.
기업의 현금비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
현금비율: 현금 + 현금성자산 / 유동부채
현금 비율이 말해 주는 것
현금비율은 기업의 유동성을 판단하는 데 가장 널리 사용되는 지표입니다. 이 지표는 회사가 의무가 있는 경우 추가 자산을 매각하거나 청산하지 않고도 모든 현재 채권자에게 지불할 수 있는 능력을 나타냅니다.
현금비율은 1보다 크거나 작은 숫자입니다. 비율 계산 결과가 XNUMX이면 기업은 해당 부채를 상환하기 위한 현금 및 현금 등가물과 정확히 동일한 금액의 유동 부채를 보유하게 됩니다.
현금비율은 폐업 등 최악의 상황에서 기업의 가치를 나타내는 지표와 유사하다. 이는 채권자와 분석가에게 현금으로 빠르게 전환할 수 있는 유동 자산의 가치와 이러한 현금 및 현금에 가까운 자산이 감당할 수 있는 유동 부채의 비율을 알려줍니다.
미국 중소기업청은 특히 대출 기관과 연결을 형성할 때 이 비율과 기타 유동성 비율을 사용하여 유동성, 용량 및 담보의 건전한 수준을 유지하도록 기업에 조언합니다.
대출 기관은 대출을 신청할 때 회사의 건전성을 평가하기 위해 재무제표를 조사합니다.
1개 미만의 계산
회사의 현금 비율이 XNUMX보다 낮으면 현금 및 현금 등가물보다 유동 부채가 더 많습니다. 이는 단기 부채를 갚을 만큼 현금이 충분하지 않다는 것을 의미합니다. 회사의 대차대조표가 공급업체와의 장기 신용 기간, 잘 관리된 재고, 고객에게 제공되는 제한된 신용과 같은 요인으로 인해 왜곡된 경우 이는 부정적인 것이 아닐 수 있습니다.
1개 이상의 계산
회사의 현금 비율이 XNUMX을 초과하면 현재 부채보다 현금 및 현금 등가물이 더 많다는 의미입니다. 이 경우, 회사는 여전히 현금을 보유하고 있는 동시에 모든 단기 부채를 상환할 만큼 충분한 현금을 보유하고 있습니다.
일반적으로 현금 비율이 높을수록 바람직하지만 이는 회사가 현금을 비효율적으로 사용하고 있거나 저비용 차입 기회를 활용하지 못하고 있음을 나타낼 수도 있습니다. 생산적인 벤처에 돈을 투자하거나 회사를 확장하는 대신. 높은 현금 비율은 기업이 미래 수익성에 대해 우려하고 있으며 자신을 보호하기 위해 자본 완충 장치를 구축하고 있음을 나타낼 수도 있습니다.
현금비율 예시
Apple, Inc.는 37.1년 말 현재 26.8억 달러의 현금과 2021억 달러의 유가증권을 보유하고 있습니다. Apple은 단기 부채를 즉시 갚을 수 있는 총 63.9억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. Apple은 지급 계정 및 기타 유동 부채를 포함하여 약 123.5억 달러의 단기 부채를 담당했습니다. 2
단기 비율 = 63.9만 달러를 123.5억 달러로 나눈 값은 0.52입니다.
Apple의 운영 구조는 회사가 부채를 사용하여 성장하고, 매력적인 신용 조건을 활용하고, 확장을 위한 자금의 우선순위를 지정하는 방법을 보여줍니다. 수십억 달러의 현금을 보유하고 있음에도 불구하고 기업은 장기 의무보다 단기 의무가 약 두 배 더 많습니다.
현금비율의 한계
현금 비율은 재무 보고나 분석가가 회사의 기본 분석을 수행할 때 거의 사용되지 않습니다. 과도한 현금 및 현금에 가까운 자산으로 유동 부채를 충당하는 회사의 능력은 비현실적입니다. 회사의 대차대조표에 있는 많은 양의 현금은 때때로 자산 활용도가 낮은 것으로 간주됩니다. 이 돈은 주주에게 반환되거나 더 높은 수익을 창출하기 위해 다른 곳에 사용될 수 있기 때문입니다.
업계 및 경쟁업체 평균과 비교하거나 시간 경과에 따른 동일 회사의 변화를 살펴보면 현금 비율이 더 많은 정보를 제공합니다. 특정 산업은 다른 산업보다 유동 부채가 높고 현금 보유액이 적습니다.
현금 비율은 시간이 지남에 따라 볼 때 가장 유용합니다. 기업의 지표는 지금은 낮을 수 있지만 지난 XNUMX년 동안 올바른 방향으로 개선되어 왔습니다. 또한 이 통계는 계절성과 주요 미래 현금 유입 시기를 무시합니다. 이는 성공적인 한 달 동안 회사를 과대평가하거나 오프시즌 동안 과소평가할 수 있습니다.
XNUMX 미만의 현금 비율은 때때로 기업이 재정적 어려움에 처해 있음을 암시할 수 있습니다. 반면에 낮은 현금 비율은 예를 들어 자금이 확장에 사용되기 때문에 현금 준비금을 낮게 유지해야 하는 회사의 특정 전략을 나타내는 지표일 수 있습니다.
적절한 현금 비율이란 무엇입니까?
일부 산업은 단기 대출 및 금융에 더 많이 의존하기 때문에 현금 비율은 산업(예: 빠른 재고 회전율에 의존하는 부문)에 따라 다릅니다. 1 이상의 현금비율은 기업이 모든 단기 부채를 전액 상환하기에 충분한 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있음을 의미합니다.
일반적으로 0.5보다 큰 비율이 선호되지만, XNUMX 미만은 회사의 단기 부채가 현금보다 두 배나 많기 때문에 문제가 있는 것으로 간주됩니다.
현금비율은 무엇을 나타냅니까?
회사의 유동성을 평가하는 한 가지 기술은 현금비율을 사용하는 것입니다. 유동성은 현재의 의무를 지불할 수 있는 개인 또는 회사의 능력을 의미합니다. 기업이 현금을 많이 보유하면 단기 청구서가 만기일에 지불될 수 있습니다. 회사의 유동성이 낮으면 단기 청구서 지불이 더 어려워집니다.
현금비율은 어떻게 계산하나요?
현금을 유동부채로 나누어 현금비율을 구합니다. 유가증권과 같은 현금 등가물은 계산 시 현금 요소에 포함됩니다.
현금비율이 높은 것이 좋은가요, 현금비율이 낮은 것이 좋은가요?
높은 현금 비율을 갖는 것이 종종 바람직합니다. 이는 기업이 보유하고 있는 현금이 더 많고, 단기 부채가 적거나, 또는 두 가지 모두를 가지고 있음을 나타냅니다. 이는 또한 기업이 만기일에 현재 부채를 더 잘 갚을 수 있다는 것을 의미합니다.
회사의 현금비율이 지나치게 높을 수도 있습니다. 회사의 현금 관리는 비효율적일 수 있으며, 저렴한 신용 조건을 활용할 수도 있습니다. 어떤 상황에서는 회사의 현금비율을 낮추는 것이 유리할 수도 있습니다.
현금비율을 개선하기 위해 회사는 무엇을 할 수 있나요?
현금및현금성자산을 단기부채로 나누어 현금비율을 계산합니다. 기업은 단기 청산이나 지급 요구에 대비해 더 많은 현금을 보유하는 것을 목표로 현금 비율을 높일 수 있습니다. 재고를 더 빨리 처리하고, 더 적은 양의 재고를 저장하고, 비용을 선불로 지불하지 않는 것이 모두 이에 대한 예입니다.
반면에 기업은 단기 의무를 낮출 수 있습니다. 신용 조건이 더 이상 유리하지 않으면 회사는 현금으로 비용을 지불하기 시작할 수 있습니다. 또한 기업은 지출을 평가하고 전체 비용을 낮추기 위해 노력할 수 있습니다(따라서 지불 의무가 줄어듭니다).