기업, 정부 및 개인 금융에서는 부채 상환 비율이 사용됩니다. 부채상환비율(DSCR)은 기업 금융 맥락에서 현재 부채 의무를 이행하기 위해 회사가 사용할 수 있는 현금 흐름을 측정한 것입니다. DSCR은 투자자에게 회사의 부채 상환 능력에 대해 알려줍니다.
DSCR 계산기를 사용하면 회사의 DSCR(부채 상환 비율)을 쉽게 파악할 수 있습니다. 아래 필드를 입력하고 '계산' 버튼을 클릭하세요.
부채 상환 비율(DSCR)은 상업 대출 기관이 투자 자산 또는 사업과 관련된 위험 수준을 결정할 때 조사해야 하는 가장 중요한 단일 요소입니다. 대출 기관은 DSCR을 계산하여 자산이나 사업에서 창출된 순이익이 수수료, 이자, 원금을 포함한 대출 상환을 편안하게 감당할 수 있는지 추정할 수 있습니다.
잠재적인 사업 대출에 대한 DSCR의 중요성은 분명합니다. 이는 회사가 창출하는 현금 흐름의 양과 대출 비용을 충족하기에 충분한지 여부를 기준으로 대출 승인 여부를 결정하는 데 사용되는 재무 지표입니다.
비율이 높을수록 위험도가 감소함을 의미하며, 대출 기관은 종종 1.25 이상의 DSCR을 추구합니다. 반면에 특정 대출 기관은 더 낮은 DSCR을 허용하는 반면 다른 대출 기관은 더 높은 비율을 요구할 수 있습니다.
부채상환비율(DSCR)은 무엇을 의미합니까?
DSCR은 국가가 정부 재정 측면에서 외채에 대한 연간 이자 및 원금 상환을 이행하는 데 필요한 수출 수익 금액입니다. 이는 개인 금융의 맥락에서 소득 자산 대출을 결정하기 위해 은행 대출 담당자가 사용하는 비율입니다.
부채상환비율은 기업 금융, 정부 금융, 개인 금융 등 특정 수익 수준에 따라 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 순영업소득은 이자, 원금, 감채 자금 및 임대 비용을 포함하여 XNUMX년 이내에 만기되는 부채 약속의 배수로 표시됩니다.
대출을 하기 전에 대출 기관은 차용인의 DSCR을 평가합니다. XNUMX 미만의 DSCR은 마이너스 현금 흐름을 의미합니다. 이는 차용인이 외부 자원을 사용하지 않고는 현재 부채 약속을 충족하거나 지불할 수 없음, 즉 더 많은 차용을 의미합니다.
예를 들어 DSCR이 0.95라는 것은 순영업이익이 연간 부채 상환액의 95%만 상환하기에 충분하다는 것을 의미합니다. 이는 차용인이 개인 재정 측면에서 프로젝트를 유지하기 위해 매달 개인 자금을 투입해야 함을 의미합니다. 마이너스 현금 흐름은 종종 대출 기관에 의해 눈살을 찌푸리게 하지만 일부는 대출자가 소득 외에 상당한 자산을 보유하고 있는 경우 이를 허용합니다.
부채 상환 비율이 1.1과 같이 XNUMX에 너무 가까울 경우 조직은 취약하며 현금 흐름이 조금만 떨어지더라도 대출 불이행이 발생할 수 있습니다. 대출 기관은 경우에 따라 대출이 미결제 상태인 동안 차용인에게 특정 최소 DSCR을 유지하도록 요구할 수 있습니다.
해당 최소 금액 미만인 차용인은 여러 계약에 따라 채무 불이행으로 간주될 수 있습니다. XNUMX보다 큰 DSCR은 개인이든 기업이든 정부이든 해당 기업이 현재 채무를 이행하기에 충분한 소득을 가지고 있음을 나타냅니다.
대출기관이 요구하는 최소 DSCR은 거시경제적 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 경제가 좋아지면 신용을 더 쉽게 얻을 수 있고 대출 기관은 소득 대비 부채 비율을 낮추어 더 관대해질 수 있습니다.
2008년 금융위기 당시와 마찬가지로 자격이 없는 차입자에게 대출을 해주는 경향은 경제 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 서브프라임 차용인은 특히 모기지 같은 면밀한 조사 없이 신용을 받을 수 있었습니다. 이들 채무자들에게 자금을 조달했던 금융 기관들은 그들이 대규모로 채무 불이행을 시작하자 실패했습니다.
DSCR 대 이자보상비율
이자보상배율은 회사의 영업 이익이 특정 기간 동안 모든 채무에 대해 지불해야 하는 이자를 몇 배나 충당하는지를 나타냅니다. 이는 일반적으로 연 단위로 계산되며 비율로 표시됩니다.
간단히 정해진 기간의 EBIT를 같은 기간에 지불해야 하는 총 이자로 나누어 이자보상배율을 구하세요. 임대료, 상품 비용, 운임, 임금, 공과금과 같은 간접비 및 운영 지출을 수익에서 차감하여 순 영업 소득 또는 영업 이익이라고도 하는 EBIT를 생성합니다.
사업을 계속 운영하는 데 필요한 모든 비용을 공제한 후 이 숫자는 사용 가능한 현금 금액을 나타냅니다.
회사의 이자 지급 비율에 대한 EBIT가 높을수록 재정적으로 더 안전합니다. 이 법안은 단순히 이자 지불만 고려하고 대출 기관이 요청할 수 있는 원금 부채 잔액에 대한 지불은 무시합니다.
부채 서비스 범위 비율은 좀 더 철저합니다. 이 지표는 지정된 기간 동안 감채 기금 기부를 포함하여 최소 원리금 및 이자 지급을 수행할 수 있는 회사의 능력을 평가합니다.
순영업이익을 결정하기 위해 EBIT는 특정 기간에 필요한 원리금 및 이자 지급액 전체로 나뉩니다. DSCR은 원금 지급액과 이자를 포함하므로 회사의 재무 건전성을 나타내는 좀 더 강력한 지표입니다.
부채상환비율이 1.00 미만인 기업은 두 가지 상황 모두에서 최소한의 부채 비용을 감당할 만큼 수익이 충분하지 않습니다. 이는 사업 관리나 투자 측면에서 위험한 제안입니다. 잠시 동안 평균보다 낮은 수익이 발생하면 재앙을 초래할 수 있기 때문입니다.
고려해야 할 특정 사항
이자보상배율에는 기업의 대출금 상환 능력이 명시적으로 포함되지 않는다는 점에서 결함이 있다. 대부분의 장기 부채 문제에는 필요한 이자에 상응하는 금전적 금액이 포함된 상각 조항이 있으며, 가라앉는 자금 수요를 충족시키지 못하는 것은 파산으로 이어질 수 있는 불이행입니다. 고정청구비율은 기업의 상환가능성을 측정하는 것을 목표로 하는 비율이다.
부채상환비율(DSCR)은 어떻게 계산되나요?
부채상환비율(DSCR)은 순영업이익을 총 부채상환액(대출금의 원금과 이자 지급액 포함)으로 나누어 계산합니다. 예를 들어, 순 영업 수입이 $1.67이고 총 부채 상환액이 $100,000인 경우 회사의 DSCR은 60,000이 됩니다.
DSCR의 중요성은 무엇입니까?
기업과 은행이 대출 계약을 협상할 때 DSCR은 일반적으로 사용되는 지표입니다. 예를 들어, 신용 한도를 신청하는 회사는 최소 1.25의 DSCR을 유지해야 할 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 차용인은 대출에 대한 채무 불이행 상태가 될 수 있습니다. DSCR은 은행이 위험을 관리하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라 분석가와 투자자가 회사의 재무 건전성을 평가하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
좋은 DSCR을 구성하는 것은 무엇입니까?
"좋은" DSCR은 업계, 경쟁사, 회사 개발 단계에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 이제 막 현금 흐름을 창출하기 시작한 소규모 회사는 성숙하고 탄탄한 기업보다 DSCR 기대치가 낮을 수 있습니다. 반면, DSCR이 1.25를 초과하면 '강한' 것으로 간주되는 경우가 많고, 비율이 1.00 미만이면 회사가 재정적인 어려움을 겪고 있음을 나타낼 수 있습니다.