레버리지의 정의에 따르면 "회사가 고정 비용 또는 고정 수익을 지불해야 하는 자산 또는 자금 출처의 사용"입니다. 생산량이나 판매량의 변화에 관계없이 이 고정 비용 또는 고정 수익은 일정하게 유지됩니다. 위험과 소유자에 대한 수익은 레버리지 정도에 비례한다고 합니다.
운영 레버리지와 재무 레버리지는 두 가지 유형의 레버리지입니다. "결합 레버리지"라는 용어는 이 두 가지 레버리지의 조합을 의미합니다.
재무 레버리지는 장기 고정이자 부채와 우선주 자본을 자기자본과 결합한 것입니다.
재무 레버리지는 부채와 자본의 결합을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 부채는 투자자에게 제공되는 주당 수익을 높이기 위해 사업에서 레버리지로 사용됩니다.
재무 레버리지를 계산하려면 다음 공식을 사용할 수 있습니다.
재무 레버리지 = EBIT/EBT
재무 레버리지 = EBIT/(EBIT-이자)
어디에,
EBIT는 "이자 및 세금 전 수입"을 나타냅니다.
EBT는 세전 수익을 나타냅니다.
재무 레버리지 정도를 결정하는 데는 다음 공식이 사용됩니다.
재무 레버리지 정도 = EPS 변화율(%) / EBIT 변화율(%)
EPS는 주당 이익을 나타냅니다.
기업의 회계연도가 XNUMX년 이상인 데이터가 제공되면 재무 레버리지 공식이 사용됩니다.
재무 레버리지 공식 설명
금융 레버리지 공식은 부채비율이 높을수록 주주의 수익률도 높아진다는 원칙에 기초합니다.
이는 기업의 자본구조에서 부채비율이 높을수록 부채금융을 통한 자금조달 결정이 많아지고 자기자본금융에 대한 비중이 낮아져 발행주식자본 수가 적어지고 결과적으로 자본금 조달이 줄어들기 때문입니다. 주주들에게 더 높은 수익을 안겨줍니다.
결과적으로 재무 레버리지는 회사가 재무 결정을 내리기 위해 주식 자금 조달보다는 부채 자금 조달에 의존한다는 것을 나타냅니다. 재무레버리지는 자기자본 외에 장기고정이자부채와 우선주자본을 활용하는 것입니다.
재무 레버리지는 자본 구조 변화로 인한 영업 이익 변화에 회사의 주당 이익(EPS)이 얼마나 민감한지를 나타내는 지표입니다. 이 비율은 재무 레버리지 수준이 높을수록 주당순이익(EPS)의 변동성이 더 커진다는 것을 보여줍니다.
자주하는 질문 :
좋은 재무 레버리지의 정의는 무엇입니까?
비즈니스마다 다양한 수준의 재무 레버리지가 필요하기 때문에 수치를 상대 수치와 비교하지 않고서는 좋은지 나쁜지 알 수 없습니다.
예를 들어 통신 산업은 재무 레버리지 수준이 높은 반면, 보험 산업은 이를 허용하지 않습니다.
재무 레버리지가 마이너스가 될 수 있나요?
재무 레버리지 비율 공식은 총 자산을 총 부채로 나눈 값이므로 재무 레버리지는 결코 음수가 될 수 없습니다. 이는 회사의 총자산이 마이너스가 될 수 없다는 사실 때문입니다. 이는 해당 회사가 파산했음을 의미하기 때문입니다.
완전 형평성의 정의는 무엇입니까?
총자산과 총부채의 차이를 총자본이라고 합니다. 기업이 모든 채권자에게 모든 자산을 상환하면 이것이 주주가 받을 수 있는 가치입니다.
유동자산이 비유동자산과 다른 점은 무엇입니까?
비유동자산은 기업이 장기간 투자하여 XNUMX년 이상 내에 가치가 실현될 것으로 예상되는 자산인 반면, 유동자산은 XNUMX년 이내에 영업활동에 사용될 것으로 예상되는 자산입니다.
재무 레버리지를 해석하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
일반적으로 기업의 재무 레버리지가 클수록 위험도 커집니다. 재무 레버리지가 높아지면 기업의 부도 위험도 커지기 때문이다.
높은 수준의 재정적 레버리지를 갖는 것이 유리할 수 있습니다. 회사 또는 프로젝트의 투자 수익률(ROI)을 높이는 능력이 가장 두드러진 이점입니다. 반면, 높은 재무 레버리지는 높은 위험 프로필로 인해 회사의 신용 등급을 낮추게 됩니다. 결과적으로 회사의 주식 비용과 부채 비용이 증가하여 금융 비용이 더 많이 들게 됩니다.
마지막으로, 재정적 레버리지는 동일한 업계의 동종 업체와 비교할 때만 유용하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 다양한 산업이 서로 다른 역학을 가지고 있기 때문입니다. 재무 레버리지 비율 계산기를 사용할 때 이 점을 염두에 두십시오.