고정 자산 회전율(FAT)은 회사가 고정 자산을 얼마나 잘 활용하여 수익을 창출하는지 측정하는 판매 효율성 비율입니다. 이 비율은 연간 순매출액을 순고정자산으로 나누어 계산합니다. 유형자산의 감가상각액을 차감한 금액을 순고정자산이라고 합니다.
일반적으로 고정자산 비율이 높을수록 고정자산 투자가 수익 창출에 더 효과적으로 사용되고 있음을 나타냅니다. 이 비율은 레버리지 및 수익성 비율과 함께 자주 검사됩니다.
고정 자산이란 무엇이며 어떻게 작동합니까?
고정 자산은 회사 운영 과정에서 수익을 창출하기 위해 사용되는 장기 또는 비유동 자산입니다. 토지와 건물, 기계와 장비, 가구와 설비, 자동차 등 부동산이 모두 그 예입니다.
이러한 자산은 정기적으로 감가상각, 손상 및 처분될 수 있습니다. 이들 모두는 더 이상 기능하지 않거나 폐기될 때까지 정기적으로 초기 자산 가치에서 감가상각됩니다.
높거나 낮은 고정 자산 회전율 지표:
비율 감소
회사의 매출 실적이 부진하고 고정 자산 투자가 많은 경우 FAT 비율이 낮을 수 있습니다.
이는 대형 기계와 건물에 의존하는 제조 회사의 경우 특히 그렇습니다. 낮은 비율이 모두 해로운 것은 아니지만 조직이 최근 현대화를 위해 대규모 고정 자산을 구매한 경우 낮은 FAT는 부정적인 의미를 가질 수 있습니다.
비율이 하락한다는 것은 기업이 고정 자산에 과도하게 투자하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
비율이 높다
반면에 대부분의 기업은 높은 비율을 원합니다. 이는 고정자산 관리가 더 효율적이어서 자산 투자 수익이 더 높다는 것을 의미합니다.
기업이 그러한 자산으로부터 수익을 얻는 데 효과적인지 여부를 설정하는 데 사용할 수 있는 정확한 비율이나 범위는 없습니다. 이는 회사의 가장 최근 비율을 이전 기간과 비교하고 다른 유사한 비즈니스 또는 업계 표준의 비율을 비교함으로써만 결정할 수 있습니다.
고정 자산은 회사마다, 업계마다 크게 다르므로 유사한 유형의 조직 비율을 비교하는 것이 중요합니다.
고정자산회전율은 투자자에게 유용한가요?
FAT는 자본 집약적 기업이 있는 산업에서 투자 전망을 찾는 투자자의 투자 수익을 평가하고 모니터링하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 평가는 투자를 계속할지 여부에 대한 주요 결정을 내리고 특정 조직이 얼마나 잘 운영되는지 판단하는 데 도움이 됩니다. 또한 회사의 성장을 평가하여 자산 기반에 비례하여 수익이 증가하는지 확인하는 데 사용할 수도 있습니다.
고정 자산 회전율은 어떻게 되나요?
고정자산회전율 계산을 이해할 때 결과를 해석하는 방법을 알아야 합니다.
고정자산 회전율은 높을수록 좋다고 가정합니다. 고정자산 회전율이 높다는 것은 기업의 고정자산, 즉 PP&E가 효과적이고 효율적으로 사용되고 있음을 의미하기 때문입니다.
그러나 강력한 고정 자산 회전율을 결정하는 단일 기준은 없습니다. 업종마다 메커니즘과 역학이 다르기 때문에 좋은 고정 자산 회전율이 모두 다릅니다. 예를 들어, 순환 기업은 비수기에는 고정 자산 회전율이 낮지만 성수기에는 고정 자산 회전율이 높을 수 있습니다. 따라서 이 지표를 평가하는 가장 효과적인 방법은 업계 평균과 비교하는 것입니다.
게다가, 높은 고정자산 회전율이 항상 수익성을 의미하는 것은 아닙니다. 고정자산을 효율적으로 사용하더라도 경쟁, 과도한 변동비 등 다른 요인으로 인해 기업의 수익성이 저하될 수 있습니다.
관련성과 응용
투자자 또는 채권자는 고정 자산 회전율을 살펴보고 회사가 기계 및 장비를 활용하여 판매를 얼마나 성공적으로 수행하고 있는지 확인합니다. 이 개념은 고정 자산 투자에 대한 예상 수익을 계산할 수 있게 해주기 때문에 투자자에게 매우 중요합니다.
반면 채권자는 해당 비율을 평가하여 회사가 새로 구입한 장비에서 장비 구입에 사용된 대출금을 상환할 만큼 충분한 현금 흐름을 창출할 수 있는지 여부를 결정합니다. 이 비율은 크고 값비싼 장비를 구입하는 것이 일반적인 제조 사업에서 자주 사용됩니다.
반면에 모든 조직의 고위 경영진은 판매 데이터, 장비 구입 및 외부인이 쉽게 이용할 수 없는 기타 요소에 대한 내부 지식을 갖고 있기 때문에 이 비율을 거의 사용하지 않습니다. 대신 경영진은 보다 구체적이고 상세한 데이터를 사용하여 투자 수익을 계산하는 것을 선호합니다.
회사가 자산에 너무 많이 투자하면 회사의 운영 자본이 너무 높아질 것입니다. 그렇지 않고 회사가 구매에 충분한 돈을 투자하지 않으면 매출 손실이 발생하여 수익성, 잉여 현금 흐름, 그리고 마지막으로 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 경영진은 각 자산에 대한 적절한 투자 수준을 평가해야 합니다.
해당 회사의 비율을 동종 업계의 다른 회사와 비교하고 다른 회사가 비슷한 자산에 얼마나 많은 돈을 투자했는지 살펴봅니다. 또한 조직에서는 매년 각 항목에 지출하는 금액을 추적하고 패턴을 만들어 연간 추세를 비교할 수 있습니다.