안전마진은 어떻게 작동하나요?
예상 수익성과 손익분기점 사이의 격차가 안전마진입니다. 현재 매출에서 손익분기점 임계값을 뺀 값을 현재 매출로 나눈 값이 안전 마진 공식입니다.
안전마진을 아는 것
안전마진은 두 가지 방법으로 정의할 수 있습니다.
예산 설정
안전마진은 예상되는 판매 생산량과 회사가 예산 편성 및 손익분기점 분석에서 수익성이 떨어지기 전에 회사의 판매가 감소할 수 있는 금액 간의 차이입니다. 이는 특히 매출의 상당 부분이 감소하거나 수익성이 없게 될 위험이 있는 경우 매출 변화로 인해 발생할 수 있는 잠재적 손실에 대해 경영진에게 경고합니다.
마진의 확산이 높으면 기업은 판매 예측 불가능성으로부터 보호받을 수 있지만, 안전 마진이 낮으면 회사는 비용을 최소화해야 할 수 있습니다.
2. 투자
투자에 있어서 안전마진은 주식의 내재가치와 현재 시장가격 사이의 차이를 말합니다. 할인된 미래 소득을 모두 합산하면 내재 가치는 자산의 실제 가치 또는 현재 가치입니다.
투자자는 시장 가격이 예상 내재 가치보다 상당히 낮을 때만 자산을 구매하게 되며, 이는 투자 시 안전마진이 결정되는 방식입니다. 모든 투자자는 정확할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있는 내재 가치를 계산하는 서로 다른 방법을 사용하기 때문에 투자의 내재 가치 또는 진정한 가치를 결정하는 것은 매우 주관적입니다.
현금흐름할인분석 접근법을 사용하고 기업의 공정 가치를 객관적으로 결정하려면 유가 증권의 공정 시장 가격을 알아야 합니다.
안전마진 공식은 어떻게 작동하나요?
실제 매출 또는 예상 매출에서 손익분기점을 차감하고 그 결과를 매출로 나눈 금액입니다. 결과는 회계에서 백분율로 표시됩니다.
손익분기점을 현재 판매 수준으로 나눈 값에 100을 곱하면 안전 마진이 됩니다.
안전마진 공식을 달러 또는 단위로 표현할 수도 있습니다.
현재 매출 – 손익분기 매출 = 안전마진(달러)
손익분기점 – 현재 판매 단위 = 안전 마진(단위)
계산기를 사용하여 MOS를 계산하는 방법
사용자는 안전 여유를 계산하기 위해 계산기에 다음 정보를 입력하기만 하면 됩니다.
실제 판매
회계 기간 동안 회사의 실제 매출 총액(순수익률)을 안전마진을 결정하는 데 사용합니다. 또한 실제 판매량을 단위당 판매 가격으로 나누어 실제 판매량을 구할 수도 있습니다. 회사의 손익 계정을 사용하여 이러한 세부 정보를 얻을 수 있습니다.
BEP에서는 판매
사업에 이익도 손실도 발생하지 않는 매출 수준이다. 즉, 회사가 창출하는 수익은 재화나 서비스의 변동비만을 충당하기 때문에 이익을 낼 수도 없고 손해를 볼 수도 없는 상황에 있습니다. 손익분기점 매출을 결정하기 위해 단위당 기여금에서 고정비를 뺍니다.
투자 활동에 대한 최적의 안전마진은 얼마입니까?
투자자가 선택하는 투자 유형과 선호도에 따라 안전마진의 크기가 결정됩니다. 다음은 투자자가 관심을 가질 만한 상당한 마진 확산이 가능한 수많은 가능성 중 일부입니다.
크게 저평가된 기업에 투자하는 것을 딥 가치 투자(Deep Value Investment)라고 합니다. 주요 목표는 현재 주가와 실제 가치 사이의 상당한 차이를 찾는 것입니다. 이러한 위험한 투자에는 엄청난 마진이 필요하고 많은 용기가 필요합니다.
내재가치보다 다소 낮은 가격에 거래되는 플러스 성장 기업에 투자하는 것을 '합리적인 가격 성장'이라고 합니다.
안전마진은 얼마나 중요한가요?
안전마진은 큰 것이 좋습니다. 이는 견고한 사업실적을 의미하며, 매출 변동성에 대한 큰 완충력을 제공하기 때문입니다. 반면에 작은 안전 마진은 최적이 아닌 상황을 나타냅니다. 판매가격 인상, 판매량 증가, 변동비 감소를 통한 공헌이익 증가, 수익성이 높은 제품 믹스 도입 등을 통해 강화되어야 한다.
안전마진은 계산 오류로부터 투자자를 보호하는 역할을 합니다. 안전 마진은 공정 가치를 정확하게 추정하기 어렵기 때문에 잘못된 결정과 시장 침체로부터 투자자를 보호합니다.