ROE 계산을 돕기 위해 자기자본이익률 계산기가 만들어졌습니다. 이는 회사의 효율성을 반영하는 널리 사용되는 중요한 비즈니스 지표입니다. 이번 포스팅에서는 좋은 자기자본수익률이 무엇인지, 일반적인 자기자본수익률이 무엇인지 알아보겠습니다. 또한 자기자본수익률과 자본수익률의 차이점을 빠르게 살펴보겠습니다.
투자 수익률은 얼마입니까?
먼저 자기자본이익률이란 무엇인가?라는 질문부터 다루겠습니다. ROE(자기자본이익률)는 기업이 자기자본으로 얼마나 많은 이익을 얻었는지를 나타내는 수익성 통계입니다. 즉, 주주들이 투자한 돈으로 기업이 이익을 얻을 수 있는 능력이다. 자기자본이익률(ROE)은 때때로 "순자산 수익률"(RONW)로 알려져 있습니다.
자기자본이익률 공식
이제 자기자본이익률이 무엇인지 알았으니 이를 계산하는 방법이 궁금할 것입니다. 우리가 무엇을 할 수 있는지 봅시다!
자기자본이익률 계산은 이전에 생각해 본 적이 있는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. 우린 원한다:
- 세금 후 이익
- 공평
다음 단계는 첫 번째를 두 번째로 나눈 다음 그 결과에 100%를 곱하여 둘 사이의 관계를 계산하는 것입니다. ROE는 항상 백분율로 표시되므로 이 단계를 놓치지 마십시오. 이를 알면 다음과 같이 자기자본이익률 공식을 도출하는 데 어려움이 없을 것입니다.
ROE = (순이익 / 자기자본) * 100%
합리적인 투자수익률이란?
ROE가 무엇인지 이미 알고 있지만 여전히 다른 질문을 던져야 합니다. 좋은 자기자본수익률이란 무엇일까요?
투자수익률(ROI)은 최대한 높아야 합니다. 회사의 ROE가 높을수록 시장 위치가 더 안정적이고 유리합니다. 최적의 ROE 수치는 약 수십%인 것으로 보이지만 이 수준을 달성하고 유지하기는 어렵습니다. 좋은 투자 수익은 실질적으로 적습니다. 경제학자들은 이를 약 10~15%로 추산하며, 이 정도 가치는 유지될 것으로 예상됩니다.
활용된 자본 수익률과 자기자본 수익률 비교
많은 사람들에게 있어서 어려움은 유사해 보이는 징후들 사이의 차이를 알아차리는 것입니다. 결과적으로 우리는 자기자본이익률과 자본이익률이 매우 유사하기 때문에 간단한 비교를 준비했습니다.
ROCE(사용 자본 수익률)는 기업의 전체 고용 자본이 투자된 투자의 수익성을 측정하는 지표입니다. ROE와 달리 ROCE는 자본과 부채를 모두 고려합니다. 이 기능은 장기 부채가 있는 기업을 분석할 때 더욱 유리합니다.
반면에 회사의 자금 조달 방법을 조사하는 것이 중요합니다. 이를 계산하기 위해 부채 대 자본 비율을 활용하여 이자부 부채를 주주 지분과 비교할 수 있습니다. ROE와 달리 부채 대 자본 비율이 높을수록 회사의 자본 구조에 부채가 너무 많다는 것을 의미할 수 있습니다.
마지막으로 주식시장의 경우 ROE가 높으면 주가가 상승하게 됩니다. 이러한 추세에서는 이익을 쉽게 얻을 수 있습니다. 또한 항상 7일 이동 평균 가격 이상으로 거래되는 주식에 투자하여 이익을 보호할 수도 있습니다.
옵션을 구매하거나 판매하는 동안 ROE를 해석하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
장기간에 걸쳐 높은 투자 수익률(ROI)은 해당 비즈니스의 강점을 반영합니다. 측면 충돌이 예상되지 않는다면 콜 옵션을 구매하는 것은 상당히 보람 있는 일이 될 수 있습니다.
최근 몇 년간 투자수익률(ROI)이 감소하고 있는 경우. 주가 하락을 예상할 수 있습니다. 결과적으로 우리는 우리 자신을 보호하기 위해 풋 옵션이나 다른 약세 옵션 스프레드를 사용할 수 있습니다.
자기자본이익률에서 무엇을 배울 수 있나요?
ROE가 좋은지 나쁜지 여부를 결정하는 것은 동종 주식들 사이에서 일반적인 것으로 간주되는 것입니다. 예를 들어, 유틸리티 기업의 대차대조표에는 적은 양의 순이익에 비해 많은 자산과 부채가 있습니다.
유틸리티 사업에서 일반적인 투자수익률(ROI)은 10% 정도로 낮을 수 있습니다. 순이익에 비해 대차대조표 계정이 더 작은 기술 또는 소매 회사의 일반 ROE는 18% 이상일 수 있습니다.
적절한 경험 법칙은 업계 평균과 같거나 약간 높은 투자 수익률(ROI)을 목표로 하는 것입니다.
상대적으로 높거나 낮은 ROE 비율은 산업 그룹이나 부문마다 크게 다릅니다. 그럼에도 불구하고 일반적인 투자자의 지름길은 자기자본이익률이 S&P 500의 장기 평균(14%)에 근접하는 것을 허용 가능한 것으로 보고 10% 미만인 것은 끔찍한 것으로 보는 것입니다.
주가성과 및 자기자본이익률
ROE는 해당 비율이 동종 그룹 평균과 대체로 일치하거나 약간 높다고 가정할 때 장기 성장률과 배당 성장률을 추정하는 데 사용될 수 있습니다.
특정 단점이 있기는 하지만 ROE는 향후 주식 성장률과 배당 성장률을 추정할 때 시작하기에 적절한 지점이 될 수 있습니다. 이 두 공식은 서로의 함수이며 유사한 비즈니스를 보다 쉽게 비교하는 데 사용할 수 있습니다.
ROE에 유지율을 곱하면 회사의 미래 성장률을 추정할 수 있습니다. 기업이 미래 성장 자금을 조달하기 위해 유지하거나 재투자하는 순이익의 비율을 보유 비율이라고 합니다.
장기 성장률을 통한 높은 투자수익률(ROI)
두 회사의 ROE와 순이익은 동일하지만 유지율이 다르다고 가정합니다. 이는 각각의 장기 성장(SGR) 속도가 서로 다르다는 것을 의미합니다. SGR은 기업이 돈을 빌릴 필요 없이 확장할 수 있는 비율입니다. SGR은 ROE에 유지율(또는 ROE에 XNUMX에서 지급 비율을 뺀 값)을 곱하여 계산됩니다.
유지할 수 있는 것보다 더 느린 속도로 성장하는 기업은 가격이 저렴할 수도 있고, 시장이 주요 위험을 무시할 수도 있습니다. 두 시나리오 모두에서 지속 가능한 비율보다 훨씬 높거나 낮은 성장률에는 더 많은 조사가 필요합니다.
자기자본이익률을 사용하여 문제 식별
왜 보통이거나 평균보다 약간 높은 ROE가 동종 그룹 평균보다 두 배, 네 배 또는 심지어 더 높은 ROE보다 선호되는지 궁금해하는 것은 이해할 수 있습니다. 투자수익률(ROI)이 높은 주식이 더 좋은 투자 아닌가요?
기업의 성과가 워낙 뛰어나기 때문에, 자기자본에 비해 순이익이 엄청나게 크다면 유난히 높은 ROE가 바람직할 수도 있습니다. 반면에 예외적으로 높은 ROE는 때때로 순이익에 비해 자기자본 계정이 작은 것과 관련되어 위험을 나타냅니다.
일관성이 없는 이익
높은 ROE와 관련된 첫 번째 문제는 수익성 예측이 불가능하다는 점입니다. 수년 동안 적자를 내고 있는 ABC의 경우를 생각해 보십시오. 매년 손실은 대차대조표의 자본 부문에 "유보 손실"로 보고됩니다. 이러한 손실은 음의 가치를 가지며 주주의 자산을 감소시킵니다.
ABC가 최근에 횡재를 하여 수익성을 회복했다고 가정합니다. 몇 년간의 손실을 겪은 후 이제 ROE 계산의 분모는 매우 작아져 ROE가 오해의 소지가 있을 정도로 높게 나타납니다.
빚이 너무 많다
과도한 부채는 높은 ROE를 가져올 수 있는 두 번째 우려 사항입니다. 자기자본은 자산에서 부채를 뺀 것과 같기 때문에 회사가 차입을 많이 했다면 ROE는 상승할 수 있습니다. 회사의 부채가 많을수록 자기자본은 작아집니다. 회사가 자사주를 다시 매입하기 위해 막대한 금액의 부채를 빌릴 경우 이는 일반적인 시나리오입니다. 이로 인해 주당순이익(EPS)이 상승할 수 있지만 실제 실적이나 성장률에는 영향을 미치지 않습니다.
순이익이 마이너스입니다
마지막으로 마이너스 순이익과 마이너스 소유주 지분으로 인해 투자 수익률(ROI)이 부풀려질 수 있습니다. 그러나 기업이 순손실을 보거나 자본금이 마이너스인 경우에는 ROE를 계산해서는 안 됩니다.
과도한 부채나 불균등한 수익성은 부정적인 주주자본의 가장 두드러진 원인입니다. 그러나 현금 흐름을 사용하여 자사 주식을 다시 구매한 수익성 있는 기업의 경우 이 규칙에 대한 예외가 있습니다. 이는 많은 기업에 대해 배당금을 지급하는 것에 대한 대안이며 결국 계산이 음수가 될 정도로 자기자본을 낮출 수 있습니다(환매는 자기자본에서 공제됨).
ROE 수준이 부정적이거나 지나치게 높으면 항상 조사해야 할 위험 신호로 간주되어야 합니다. 부정적인 ROE 비율은 현금 흐름을 지원하는 자사주 매입 프로그램과 예외적인 상황에서의 훌륭한 경영의 결과일 수 있지만, 이는 가능성이 낮은 시나리오입니다.
어떤 경우에도 투자수익률(ROI)이 마이너스인 기업은 투자수익률(ROI)이 플러스인 다른 주식과 비교할 수 없습니다.