자산 회전율은 회사의 자산 가치를 매출 또는 수익 가치와 비교합니다. 자산회전율은 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 사용해 수익을 창출하는지를 측정하는 지표다.
기업이 자산을 통해 수익을 창출할 수 있는 능력은 자산 회전율로 측정됩니다. 자산 회전율이 높을수록 효율적입니다. 반면에 자산 회전율이 낮다는 것은 기업이 자산을 효과적으로 활용하여 매출을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다.
자산 회전율과 이를 통해 알 수 있는 내용
자산 회전율은 일반적으로 XNUMX년에 한 번 계산됩니다. 자산 회전율이 높을수록 회사의 성과가 더 좋습니다. 왜냐하면 자산 회전율이 높을수록 회사가 자산 XNUMX달러당 더 많은 수익을 창출한다는 것을 의미하기 때문입니다.
특정 산업 분야의 기업은 다른 산업에 비해 자산회전율이 더 높습니다. 예를 들어, 소매 및 필수 소비재는 자산 기반이 작지만 판매량이 높아 평균 자산 회전율이 가장 높습니다. 반면, 유틸리티 및 부동산과 같은 분야의 회사는 자산 기반이 광대하고 자산 회전율이 제한되어 있습니다.
소매회사와 통신회사의 자산 회전율을 비교하는 것은 이 비율이 산업마다 다르기 때문에 비효율적입니다. 비교는 동일한 업계의 유사한 회사 간에 수행될 때만 유용합니다.
자산 회전율과 고정 자산 회전율: 차이점은 무엇입니까?
분모에서 자산 회전율은 평균 총자산을 포함하는 반면, 고정 자산 회전율은 고정 자산만을 고려합니다. 분석가들은 일반적으로 고정자산회전율(FATR)을 활용하여 운영 성과를 평가합니다.
이 효율성 비율은 순매출(손익계산서)을 고정 자산(대차대조표)과 비교하여 부동산, 플랜트 및 장비(PP&E)와 같은 고정 자산 투자로부터 순매출을 창출할 수 있는 회사의 능력을 결정합니다.
감가상각누계액을 차감한 고정자산잔액을 활용합니다. 감가상각은 고정 자산의 비용을 시간이 지남에 따라 분산하거나 자산의 유효 수명 동안 비용을 지출하는 과정입니다. 고정자산 회전율이 높다는 것은 일반적으로 기업이 고정자산 투자를 더 잘 활용하여 수익을 창출했다는 것을 의미합니다.
자산 회전율 사용에는 한계가 있습니다.
자산회전율은 유사종목을 비교할 때 활용해야 하지만, 주식분석에 필요한 모든 정보를 제공하지는 않습니다. 특정 연도의 회사의 자산 회전율은 이전 또는 이후 연도에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 자산 사용이 개선되고 있는지 또는 악화되고 있는지 평가하려면 투자자는 시간 경과에 따른 자산회전율 추세를 조사해야 합니다.
기업이 더 빠른 성장을 기대하고 대규모 자산 매입을 하면 자산 회전율이 인위적으로 줄어들 수 있습니다. 마찬가지로, 성장 둔화에 대비하기 위해 자산을 매각하면 비율을 인위적으로 높일 수 있습니다. XNUMX년 미만의 기간 동안에는 여러 다른 요인(예: 계절성)이 회사의 자산 회전율에 영향을 미칠 수 있습니다.
자산 회전율 측정이란 무엇이며 왜 중요한가요?
자산 회전율은 회사의 자산이 수익이나 매출을 창출할 수 있는 능력을 평가합니다. 연간 백분율로, 총 자산에 대한 달러 금액의 매출(수익)을 비교합니다. 순매출액이나 수익을 평균총자산으로 나누어 자산회전율을 구합니다. 총 자산 대신 이 지표의 한 가지 변형은 회사의 고정 자산(FAT 비율)만 고려합니다.
높은 자산 회전율 또는 낮은 자산 회전율이 유익한가요?
일반적으로 비율이 높을수록 회사가 자산 기반에서 매출이나 수익을 창출하는 데 효과적이라는 것을 나타내므로 일반적으로 선호됩니다. 비율이 낮다는 것은 기업이 자산을 효율적으로 활용하지 못하고 내부 문제가 발생할 수 있음을 의미합니다.
합리적인 자산 회전율이란 무엇입니까?
자산회전율은 업종별로 다르기 때문에 동종 업종 기업의 비율만 비교하면 된다. 예를 들어, 소매 또는 서비스 부문의 회사는 자산 기반이 작지만 매출 규모가 상당합니다. 그 결과 평균 자산 회전율이 높습니다. 한편, 유틸리티 및 제조와 같은 산업 분야의 기업은 상당한 자산 기반을 보유하는 경향이 있어 자산 회전율이 낮습니다.
기업의 자산회전율은 어떻게 개선될 수 있나요?
기업은 선반에 판매 가능성이 높은 품목을 비축하고, 필요할 때만 재고를 교체하며, 영업 시간을 연장하여 고객 방문 및 판매를 늘리는 방식으로 낮은 자산 회전율을 높이려고 노력할 수 있습니다.
예를 들어 JIT(Just-In-Time) 재고 관리는 회사가 필요할 때 최대한 가까운 시점에 투입물을 받는 시스템입니다. 결과적으로 자동차 조립 시설에서 에어백을 설치하려는 경우 에어백을 보유하고 있지 않고 대신 자동차가 조립 라인에서 나올 때 에어백을 받습니다.
기업이 자산회전율을 조작할 수 있나요?
다른 많은 회계 수치와 마찬가지로 회사의 경영진은 효율성을 실제보다 서류상으로 더 크게 나타내려고 노력할 수 있습니다. 예를 들어 성장 둔화에 대비해 자산을 매각하면 비율을 인위적으로 높이는 효과가 있다. 고정 자산 감가상각 기법을 변경하면 회사 자산의 회계 가치에 비슷한 영향을 미칠 수 있습니다.