De Grad vum Betribshebelrechner ass en Tool dat schätzt wéi vill Akommes ka variéieren als Resultat vun enger Verännerung am Verkaf. Betriebshaft ass en aneren Numm dofir. Mir léiere méi iwwer d'Operatiounsleverage, seng Formel, a wéi een de Grad vun der Operatiounsleverage an dësem Post berechent.
Wat ass d'Definitioun vum Betribshebel?
De Grad vun der Operatiounsleverage (DOL) bezitt sech op de Betrag vun der Ännerung vum Akommes, deen als Reaktioun op eng Verännerung vum Verkaf erwaart ka ginn. Et ass méiglech ze streiden datt et den Impakt vum Verkaf op d'Akommes vun der Firma ass. An anere Wierder, den numeresche Wäert vum Verhältnis weist un wéi ufälleg d'Gesellschaft Akommes virun Zënsen a Steieren (EBIT) fir de Verkaf ass.
Basis, mir ginn iwwer déi alleréischt Formel fir d'Akommes vun enger Firma ze schätzen:
Gesamtverkaaf - Gesamtkäschten = Akommes virun Zënsen a Steieren (EBIT)
Dann, fir d'Saache méi kloer ze maachen, definéiere mir de Begrëff "Gesamtkäschten."
Total Ofsaz - (Variabel Käschten + Fix Käschten) = EBIT
Et ass entscheedend fir zwee Saachen am Kapp ze halen:
- Fix Käschte si konstant an net beaflosst vum Verkafsvolumen.
- Variabel Käschten klammen am Tandem mam Verkaf.
Als Resultat, wann d'Käschtestruktur variabel Ausgaben iwwer fixe Käschten favoriséiert, wäert e groussen Erhéijung vum Verkaf wéineg Impakt op EBIT hunn. D'Erhéijung vun de variabelen Käschten wäert e groussen Deel vum Gesamtakommes reduzéieren.
Wann fix Ausgaben erheblech sinn am Géigesaz zu variabelen Käschten, wäert den EBIT awer verfollegen wann de Verkaf erheblech eropgeet well variabel Käschten am Verglach niddereg bleiwen.
Wann dës Erklärung Ären Interessi un Käschtestrukturen net erliewt, wëllt Dir vläicht dësen Artikel iwwer d'Bäitragsmarge liesen, an deem d'Schrëftsteller dës Begrëffer méi detailléiert duerchgoën.
Zréck op d'Operatiounsleverage Definitioun, et berücksichtegt schonn d'Implikatioune vun der Käschtestruktur well et de Verkaf an d'EBIT berücksichtegt.
Wann Dir et hutt, kënnt Dir et interpretéieren andeems Dir berechent wéi vill Mol d'EBIT eropgeet oder erof geet wéi de Verkaf eropgeet oder erof geet. Zum Beispill, e 5 Betribshebelfaktor suggeréiert datt wann de Verkaf 10% wuessen, d'EBIT 50% eropgeet. Wann Dir iwwregens esou eng Firma begéint, zéckt net eis ze kontaktéieren.
Formel fir operationell Leverage Grad
Eng einfach Formel kann benotzt ginn fir de Betribshebelverhältnis ze berechnen:
Degree of Operation Leverage = Change in EBIT / Change in Sales
An de meeschten Ëmstänn wäert d'% Ännerung vum Verkaf an EBIT direkt verfügbar sinn. Dës Zuele ginn dacks während de Véierel- an alljährlechen Akommes vun der Firma geliwwert. Gitt einfach de gegebene Prozentsaz an eise Grad vum operationellen Hebelrechner un, während de Presentateur nach ëmmer schwätzt, an Dir sidd fäerdeg.
Dir musst déi spezifesch Varianz am Verkaf an EBIT an aner Szenarie berechnen, wou Dir spezifesch Perioden vergläiche wëllt (zum Beispill fir de Saisonseffekt ze vermeiden). Dir braucht déi folgend Formelen:
Ännerung am Verkaf = (Period zwee Verkaf - Period XNUMX Verkaf) / Period XNUMX Verkaf
Ännerung am EBIT = (Period XNUMX EBIT - Period XNUMX EBIT) / Period XNUMX EBIT
An enger idealer Welt, géift Dir de Véierel vum Joer virdrun mam Véierel vum aktuelle Joer vergläichen, zwee opfolgend Véierel, hannendrun zwielef Méint Wäerter oder jährlech Wäerter.
Wat seet d'Betribsleverage iwwer Iech?
Wann Dir eise clevere Grad vun der Operatioun Heberrechner benotzt fir verschidde Kombinatioune vun EBIT Wäerter a Verkaf ze probéieren, mierkt Dir datt verschidde Notifikatiounen erschéngen.
Mir wäerte jiddereng vun dësen Szenarie iwwergoen, well d'Wësse wéi et ze interpretéieren ass grad esou wichteg wéi d'Statistik vun der operationell Leveragefaktor ze kennen.
Wann den operationelle Leverage Faktor positiv ass, gëllen déi folgend Regelen:
Eng Ännerung vum EBIT > 0 an eng Ännerung vum Verkaf > 0 si béid positiv Indikatoren: Är Firma verkeeft méi a verdéngt méi. Wann Dir wëllt verkafen, ass et am beschten wann Dir e definéierte Rendement op Investitiounsziel hutt. Dir kënnt och d'Gewënn zesummegesate jährleche Wuesstumsquote kucken fir ze kucken wou Är Firma an den nächste Joren stinn.
Déi schlëmmste Kombinatioun fir e Geschäft ass eng Ännerung vum EBIT 0 an eng Ännerung vum Verkaf 0. Et verkaaft net sou gutt wéi et fréier war, an et verléiert Suen. An dësem Fall sollt den Investisseur d'Scholdestruktur beurteelen, ugefaange mat wéi gutt d'Zënsen ofgedeckt sinn. Dir wëllt och de fräie Cashflow kucken fir e Sënn vun de Kapitalausgabenentscheedungen vun der Gestioun ze kréien.
Wann den operationelle Leverage Faktor negativ ass, gëllen déi folgend Regelen:
Eng Ännerung vum EBIT > 0 an eng Ännerung vum Verkaf 0 weist datt Äert Geschäft méi Sue verdéngt andeems Dir manner Artikelen verkaaft. Fir e bessert Wëssen iwwer d'Geschäft, empfeelen mir Iech den Inventar Ëmsaz a Cash Conversion Zyklus z'ënnersichen.
E Verloscht vun der Rentabilitéit gëtt definéiert als eng Ännerung vum EBIT 0 an eng Ännerung vum Verkaf > 0. Et ass eng gutt Iddi fir unzefänken op d'Cash generéiert duerch Operatiounen an als Resultat de fräie Cashflow. Op alle Fall, passt virsiichteg mat all Firma mat engem héije Betribsleverage Verhältnis.
Finanziell Hiewel vs Betribsheft
Finanziell an operationell Leverage sinn zwee vun de wichtegste Leverage vun enger Firma. Ausserdeem si se verlinkt well d'Finanzen Akommes aus Operatiounen erhéijen kënnen, während d'Scholde schlussendlech vun deem méi héije Akommes bezuelt ginn. Als Resultat mussen Investisseuren den Impakt vu béiden Aarte vu Heber bewäerten.
Profitabilitéit an Operatiounsleverage
D'DOL Verhältnis hëlleft Analysten bei der Berechnung vum Impakt vun Ännerungen am Verkaf op Geschäftsakommes. D'Verhältnis vun de fixe Käschte vun enger Firma zu hiren Gesamtkäschten ass bekannt als Operatiounsleverage. Et gëtt benotzt fir den Breakeven Punkt vun enger Firma ze bestëmmen - de Punkt op deem Einnahmen genuch sinn fir all Käschten ze decken an de Gewënn ass null.
Well eng Firma mat staarken Operatiounsleverage en héijen Undeel vu fixe Käschte huet, kann eng bedeitend Erhéijung vum Verkaf zu outsized Ännerungen am Gewënn féieren.
Well Organisatiounen mat enger besserer Operatiounsleverage d'Ausgaben net proportional erhéijen wéi de Verkaf eropgeet, kënne se méi Operatiounsakommes generéieren wéi aner Geschäfter. Geschäfter mat bedeitende Betribsleverage, op der anerer Säit, si méi vulnérabel wann de Verkaf kollapst. Als Resultat si se méi vulnérabel fir schlecht Gestiounsentscheedungen an aner Variabelen, déi zu Recettenverloschter féieren.
Eng Firma mat nidderegen Operatiounsleverage huet en héijen Undeel vu variabelen Käschten, wat implizéiert datt et e méi nidderege Bruttogewënn op all Verkaf generéiere kann awer manner vulnérabel ass fir fixe Käschten ze decken wann de Verkaf erof geet.
D'Majoritéit vun de fixen Ausgaben entstinn onofhängeg vum Verkafsniveau. Fixe Käschten sinn ofgedeckt, a Gewënn ginn produzéiert, soulaang e Betrib e grousse Gewënn op all Verkaf produzéiert an adäquat Verkafsvolumen hält.