D'Interest Coverage Statistic (ICR) ass e finanzielle Verhältnis dat benotzt gëtt fir d'Fäegkeet vun enger Firma ze bewäerten Zënsen op seng existent Obligatiounen ze bezuelen. Kredittgeber, Gläicher an Investisseuren benotzen dacks den ICR fir d'Risiko fir Suen un eng Firma ze léinen. De Verhältnis "Zënssaz verdéngt" ass en aneren Numm fir d'Zënsofdeckungsverhältnis.
Interessi Ofdeckung Ratio Interpretatioun
Wat méi niddereg d'Zënsofdeckungsverhältnis ass, dest méi héich ass d'Schold an de Risiko vu Faillite fir d'Firma. Intuitiv weist e méi nidderegen Verhältnis un datt et manner operationell Akommes verfügbar ass fir Zënsebezuelungen ze decken, wat d'Firma méi ausgesat ass fir Zënssätzschwankungen. Als Resultat weist e gréisseren Zënsdeckungsverhältnis datt d'Firma an enger besserer finanzieller Form ass a seng Interesseverpflichtungen zefridden kann.
En héije Verhältnis, op der anerer Säit, kann uginn datt eng Gesellschaft d'Méiglechkeeten ignoréiert fir säi Gewënn ze profitéieren. Fir Organisatiounen mat stännege Verkaf a Cashflow ass en ICR iwwer 2 kaum akzeptabel als Daumenregel.
Analysten wëllen an e puer Ëmstänn en ICR vu méi wéi 3 gesinn. En ICR vu manner wéi ee beweist datt d'Firma an enger schlechter finanzieller Gesondheet ass, well et beweist datt et net fäeg ass seng kuerzfristeg Zënsebezuelungen ze bezuelen.
D'Wichtegkeet vum Interessi Ofdeckungsverhältnis
D'Fäegkeet vun all Firma fir iwwer d'Zënsebezuelung ze bleiwen ass eng bedeitend a kontinuéierlech Suerg. Wann eng Firma Schwieregkeeten huet seng Verpflichtungen ze erfëllen, muss se vläicht méi léinen oder seng Cashreserve benotzen, wat besser op Kapitalverméigen oder fir Noutfäll ausginn wier.
Wärend en eenzegen Zënsdeckungsverhältnis vill iwwer d'aktuell finanziell Situatioun vun enger Firma verroden kann, kuckt d'Zënsofdeckungsverhältnisser iwwer d'Zäit dacks vill méi iwwer d'Positioun an d'Streck vun enger Firma.
Wann Dir d'Zënsdeckungsverhältnisser vun enger Firma op Véierelbasis fir déi lescht fënnef Joer kuckt, zum Beispill, kann d'Investisseuren soen ob de Verhältnis sech verbessert, erofgeet oder stabil ass, a kann Iech eng gutt Iddi ginn wéi gesond seng kuerzfristeg Finanze sinn .
Ausserdeem ass d'Akzeptabilitéit vun all spezifeschen Niveau vun dësem Verhältnis, zu engem gewësse Mooss, am Ae vum Beobachter. E puer Banken oder potenziell Obligatiounskäfer kënnen bereet sinn e méi nidderegen Verhältnis ze akzeptéieren am Austausch fir e méi héije Zënssaz op d'Schold vun der Firma.
Zënsdeckungsverhältnisser vu verschiddenen Typen:
Ier Dir d'Firmaverhältnisser kuckt, ass et wichteg zwou typesch Versioune vum Zënsdeckungsverhältnis ze kennen. Ännerungen am EBIT sinn d'Quell vun dësen Varianzen.
EBITDA
Wann Dir den Zënsofdeckungsverhältnis berechnen, benotzt eng Alternativ Profitter virun Zënsen, Steieren, Ofschätzung an Amortiséierung (EBITDA) amplaz EBIT.
Well dës Variatioun Ofschätzung an Amortiséierung ausgeschloss ass, ass den Teller bei EBITDA Schätzungen dacks méi héich wéi an EBIT Berechnungen. Well d'Zënsskäschte a béid Ëmstänn d'selwecht sinn, wäerten EBITDA Berechnungen zu engem méi groussen Zënsdeckungsverhältnis resultéieren wéi EBIT Berechnungen.
EBIAT
An enger anerer Form gëtt den Zënsofdeckungsverhältnis berechent mat Akommes virum Zënsen a Steieren (EBIAT) anstatt EBIT. Dëst huet den Effet datt d'Steierkäschte vum Zähler subtrahéieren, wat zu enger méi präzis Ofbildung vun der Fäegkeet vun enger Firma fir Zënskäschten ze bezuelen.
Well Steieren e wesentleche finanzielle Faktor sinn fir ze berücksichtegen, kann EBIAT benotzt ginn fir Zënsdeckungsverhältnisser ze berechnen amplaz EBIT fir e bessere Bléck op d'Kapazitéit vun enger Firma fir seng Zënskäschten ze decken.
D'Begrenzung vum Interessi Ofdeckungsverhältnis
Den Zënsofdeckungsverhältnis, wéi all aner Indikator, déi benotzt gëtt fir d'Effizienz vun enger Firma ze bewäerten, huet verschidde Aschränkungen, déi all Investisseur sollt bewosst sinn ier se se benotzt.
Fir Ufänger, wann Dir Organisatiounen a verschiddenen Industrien vergläicht, an och an der selwechter Industrie, ass et entscheedend am Kapp ze halen datt d'Zënsofdeckung immens variéiert. En Zënsofdeckungsverhältnis vun zwee ass dacks en akzeptable Standard fir etabléiert Firmen an e puer Industrien, sou wéi eng Utilityfirma.
Wéinst Regierungskontrollen ass e gutt etabléiert Utility méi wahrscheinlech eng konsequent Produktioun a Recetten ze hunn, dofir, och mat engem nidderegen Zënsdeckungsverhältnis, kann et fäeg sinn seng Zënsebezuelungen zouverlässeg z'erreechen. Fabrikatioun, zum Beispill, ass eng vill méi liichtflüchteg Industrie, mat engem minimale akzeptablen Zënsdeckungsverhältnis vun dräi oder méi héich.
Dës Geschäfter si méi wahrscheinlech fir Geschäftsschwankungen ze erliewen. Zum Beispill, während der Rezessioun vun 2008, ass den Autosverkaaf erofgaang, wat d'Autosfabrikatiounsindustrie a Gefor gesat huet.
En anert Beispill vun engem onerwaarten Tëschefall, deen d'Zënsofdeckungsverhältnisser schueden kann ass en Aarbechterstreik. Well dës Industrien méi ufälleg fir dës Variatiounen sinn, musse se op eng méi héich Fäegkeet vertrauen fir Interessi ze decken fir Perioden vu schlechten Akommes z'empfänken.
Well d'Secteuren sou vill ënnerscheeden, soll de Verhältnis vun enger Firma mat aneren an der selwechter Industrie verglach ginn - am Idealfall déi mat ähnlechen Geschäftsstrukturen a Verkafszuelen.
Zousätzlech, wärend all Schold sollt berücksichtegt ginn wann Dir d'Zënsofdeckungsverhältnis berechnen, kënnen d'Entreprisen entscheeden fir speziell Scholdenarten aus hire Berechnungen ze isoléieren oder auszeginn. Als Resultat ass et kritesch fir z'iwwerpréiwen ob all Verpflichtungen an der selbstverëffentlecher Zënsdeckungsverhältnis vun enger Firma abegraff sinn.
Wat ass den Zënsofdeckungsverhältnis a wat heescht et?
Den Zënsofdeckungsverhältnis ass eng Metrik déi d'Kapazitéit vun enger Firma beurteelt fir seng Schold ze managen. Et ass eng vun e puer Scholdverhältnisser déi benotzt kënne fir d'finanziell Gesondheet vun engem Geschäft ze bewäerten.
De Begrëff "Ofdeckung" bezitt sech op d'Quantitéit vun der Zäit (normalerweis eng Zuel vu Fiskaljoren) déi Zënsebezuelunge kënne mat dem existente Akommes vun der Firma gemaach ginn. Am Grondsätz weist et un wéi oft d'Akommes vun der Firma ka benotzt ginn fir seng Engagementer ze erfëllen.
Wat ass d'Formel fir den Zënsofdeckungsverhältnis ze berechnen?
De Verhältnis gëtt berechent andeems d'EBIT (oder eng Variant dovun) duerch Zënsen op Scholdekäschten (d'Käschte vu geléinte Fongen) iwwer eng spezifesch Zäitperiod, normalerweis e Joer, deelt.
Wat ass e gudden Ofdeckungsverhältnis fir Interessi?
E Verhältnis méi grouss wéi ee weist datt eng Gesellschaft seng Scholde mat sengem Akommes kann servéieren oder d'Fäegkeet bewisen huet d'Recetten stabil ze halen. Wärend en Zënsofdeckungsverhältnis vun 1.5 kann als adäquat ugesi ginn, léiwer Analysten an Investisseuren zwee oder méi héich. Den Zënsofdeckungsverhältnis kann net gënschteg ugesi ginn fir Entreprisen mat historesch méi onberechenbaren Akommes bis et wesentlech iwwer dräi ass.
Wat heescht en onfavorablen Zënsdeckungsverhältnis?
All Wäert manner wéi ee ass e schrecklechen Zënsdeckungsverhältnis, wat beweist datt d'aktuell Akommes vun der Firma net genuch ass fir seng existent Schold ze befridden. Och mat engem Zënsofdeckungsverhältnis ënner 1.5, sinn d'Perspektiven vun enger Firma fir hir Zënskäschte kontinuéierlech z'erfëllen, nach ëmmer a Fro, besonnesch wann d'Firma ufälleg ass fir saisonal oder zyklesch Recetten Troughs.