Kas yra grynųjų pinigų santykis?
Grynųjų pinigų santykis yra metrika, leidžianti nustatyti įmonės likvidumą. Jame analizuojama visų įmonės pinigų ir pinigų ekvivalentų suma, palyginti su jos dabartiniais įsipareigojimais. Rodiklis įvertina įmonės gebėjimą grąžinti trumpalaikes skolas naudojant grynuosius arba beveik grynuosius išteklius, tokius kaip lengvai parduodami vertybiniai popieriai. Kreditoriai gali naudoti šią informaciją norėdami nustatyti, kiek pinigų, jei tokių yra, jie nori paskolinti įmonei.
Grynųjų pinigų santykio formulė
Palyginti su kitais likvidumo rodikliais, grynųjų pinigų koeficientas yra atsargesnis įmonės gebėjimo padengti skolas ir įsipareigojimus vertinimas, nes jame atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus arba jų ekvivalentus, neįskaitant kito turto, pavyzdžiui, gautinų sumų.
Korporacijos grynųjų pinigų santykis apskaičiuojamas pagal šią formulę:
Grynųjų pinigų santykis: Pinigai + Pinigų ekvivalentai / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Ką gali pasakyti grynųjų pinigų santykis
Grynųjų pinigų koeficientas yra plačiausiai naudojamas rodiklis įmonės likvidumui nustatyti. Šis rodiklis parodo įmonės gebėjimą atsiskaityti su visais esamais kreditoriais neparduodant ar nelikviduojant papildomo turto, jei ji privalo tai padaryti.
Grynųjų pinigų santykis yra skaičius, kuris yra didesnis arba mažesnis už vieną. Jei koeficiento apskaičiavimo rezultatas yra 1, korporacija turi lygiai tiek pat trumpalaikių įsipareigojimų, kiek pinigų ir pinigų ekvivalentų, kad galėtų sumokėti šias skolas.
Grynųjų pinigų santykis yra panašus į įmonės vertės rodiklį blogiausiu atveju, pavyzdžiui, kai ji ruošiasi nutraukti veiklą. Ji informuoja kreditorius ir analitikus apie trumpalaikio turto, kurį galima greitai konvertuoti į grynuosius pinigus, vertę, taip pat apie trumpalaikių įsipareigojimų procentą, kurį gali padengti šie grynieji ir beveik grynieji turtai.
JAV smulkiojo verslo administracija pataria įmonėms, kaip išlaikyti tinkamą likvidumo, pajėgumų ir užstato lygį, naudojant šį ir kitus likvidumo rodiklius, ypač užmezgant ryšius su skolintojais.
Skolintojai išnagrinės finansines ataskaitas, kad įvertintų įmonės būklę, kai ji kreipiasi dėl paskolos.
Mažiau nei 1 skaičiavimas
Einamųjų įsipareigojimų yra daugiau nei pinigų ir pinigų ekvivalentų, jei įmonės grynųjų pinigų koeficientas yra mažesnis nei vienas. Tai rodo, kad nėra pakankamai grynųjų pinigų trumpalaikėms skoloms sumokėti. Tai gali būti ne neigiamas dalykas, jei įmonės balansai yra iškreipti dėl tokių veiksnių kaip ilgos kredito su tiekėjais sąlygos, gerai valdomos atsargos ir ribotas klientams siūlomas kreditas.
Daugiau nei 1 skaičiavimas
Kai įmonės grynųjų pinigų koeficientas viršija vienetą, tai reiškia, kad ji turi daugiau pinigų ir pinigų ekvivalentų nei dabartinių įsipareigojimų. Šiuo atveju korporacija turi pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų sumokėti visą trumpalaikę skolą, o grynųjų pinigų kasoje.
Nors paprastai pageidautinas didesnis grynųjų pinigų koeficientas, tai taip pat gali reikšti, kad įmonė neefektyviai naudoja grynuosius pinigus arba nesinaudoja pigaus skolinimosi galimybėmis. Užuot skyrę pinigus produktyvioms įmonėms ar įmonės plėtrai. Didelis grynųjų pinigų santykis taip pat gali reikšti, kad korporacija susirūpinusi dėl būsimo pelningumo ir kaupia kapitalo pagalvę, kad apsisaugotų.
Grynųjų pinigų santykio pavyzdys
37.1 m. pabaigoje „Apple, Inc.“ turėjo 26.8 mlrd. USD grynųjų ir 2021 mlrd. USD apyvartinių vertybinių popierių. „Apple“ iš viso turi 63.9 mlrd. USD grynųjų pinigų, kad iš karto grąžintų trumpalaikes skolas. „Apple“ buvo atsakinga už maždaug 123.5 mlrd. USD trumpalaikių skolų, įskaitant mokėtinas sumas ir kitus trumpalaikius įsipareigojimus. 2
Trumpalaikis koeficientas = 63.9 mln. USD, padalintas iš 123.5 mlrd. USD, yra 0.52.
„Apple“ veiklos struktūra parodo, kaip korporacija naudoja skolą augimui, naudojasi patraukliomis kredito sąlygomis ir teikia pirmenybę lėšoms plėtrai. Nepaisant to, kad korporacija turi milijardus grynųjų pinigų, ji turi maždaug dvigubai daugiau trumpalaikių įsipareigojimų nei ilgalaikių įsipareigojimų.
Grynųjų pinigų santykio apribojimai
Grynųjų pinigų koeficientas retai naudojamas finansinėje atskaitomybėje arba analitikai, atlikdami esminę įmonės analizę. Įmonės galimybės padengti trumpalaikius įsipareigojimus pertekliniais grynaisiais ir beveik grynaisiais turtais yra nerealūs. Didelis grynųjų pinigų kiekis įmonės balanse kartais vertinamas kaip prastas turto panaudojimas, nes šie pinigai gali būti grąžinti akcininkams arba panaudoti kitur, kad būtų gauta didesnė grąža.
Lyginant su pramonės ir konkurentų vidurkiais arba žiūrint į pokyčius toje pačioje įmonėje laikui bėgant, grynųjų pinigų santykis yra informatyvesnis. Kai kurios pramonės šakos turi didesnius einamuosius įsipareigojimus ir mažesnius grynųjų pinigų rezervus nei kitos.
Grynųjų pinigų santykis yra naudingiausias, kai žiūrima laikui bėgant; Įmonės rodiklis šiuo metu gali būti žemas, bet per pastaruosius metus gerėja tinkama linkme. Statistikoje taip pat neatsižvelgiama į sezoniškumą ir didelių būsimų pinigų įplaukų laiką, dėl kurių įmonė gali būti pervertinta per vieną sėkmingą mėnesį arba nuvertinama ne sezono metu.
Grynųjų pinigų santykis, mažesnis nei vienas, kartais gali reikšti, kad korporacija turi finansinių problemų. Kita vertus, mažas grynųjų pinigų santykis gali būti konkrečios įmonės strategijos, kuri reikalauja išlaikyti mažas grynųjų pinigų atsargas, rodiklis, pavyzdžiui, dėl to, kad lėšos naudojamos plėtrai.
Kas yra tinkamas grynųjų pinigų santykis?
Kadangi kai kurios pramonės šakos labiau priklauso nuo trumpalaikių paskolų ir finansavimo, grynųjų pinigų santykis skirsis priklausomai nuo pramonės šakų (t. y. sektoriuose, kurie priklauso nuo greitos atsargų apyvartos). Grynųjų pinigų koeficientas 1 ar didesnis reiškia, kad korporacija turi pakankamai pinigų ir pinigų ekvivalentų, kad galėtų visiškai sumokėti visas trumpalaikes skolas.
Paprastai pirmenybė teikiama didesniam nei 0.5 koeficientui, tačiau mažesnis nei XNUMX koeficientas laikomas problemišku, nes įmonė turi dvigubai daugiau trumpalaikių skolų nei grynųjų pinigų.
Ką rodo grynųjų pinigų santykis?
Vienas iš būdų įvertinti įmonės likvidumą yra grynųjų pinigų koeficiento naudojimas. Likvidumas reiškia asmens ar įmonės gebėjimą sumokėti einamuosius įsipareigojimus. Kai korporacija turi daug grynųjų pinigų, ji gali apmokėti trumpalaikes sąskaitas, kai jos turi būti sumokėtos. Kai įmonės likvidumas mažas, jai bus sunkiau apmokėti trumpalaikes sąskaitas.
Kaip nustatote savo grynųjų pinigų santykį?
Pinigai dalijami iš trumpalaikių įsipareigojimų, kad būtų gautas pinigų santykis. Pinigų ekvivalentai, tokie kaip antrinę rinką turintys vertybiniai popieriai, įtraukiami į skaičiavimo pinigų elementą.
Ar aukštas grynųjų pinigų santykis ar mažas grynųjų pinigų santykis yra geresnis?
Dažnai pageidautina turėti aukštą grynųjų pinigų santykį. Tai rodo, kad korporacija turi daugiau grynųjų pinigų, mažiau trumpalaikių įsipareigojimų arba abu. Tai taip pat reiškia, kad verslas galės geriau sumokėti esamas skolas, kai jos sueis.
Gali būti, kad įmonės grynųjų pinigų santykis yra per didelis. Įmonės grynųjų pinigų valdymas gali būti neefektyvus, ji gali pasinaudoti nebrangiomis kredito sąlygomis. Kai kuriais atvejais gali būti palanku sumažinti įmonės grynųjų pinigų koeficientą.
Ką įmonė gali padaryti, kad pagerintų savo grynųjų pinigų santykį?
Pinigai ir pinigų ekvivalentai padalijami iš trumpalaikių įsipareigojimų, kad būtų apskaičiuotas pinigų santykis. Korporacija gali padidinti grynųjų pinigų santykį, siekdama turėti daugiau grynųjų pinigų trumpalaikio likvidavimo ar mokėjimo reikalavimo atveju. To pavyzdžiai yra greitesnis atsargų tvarkymas, mažesnis atsargų laikymas ir išlaidų neapmokėjimas iš anksto.
Kita vertus, korporacija gali sumažinti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Jei kredito sąlygos nebėra naudingos, korporacija gali pradėti mokėti išlaidas grynaisiais. Įmonė taip pat gali įvertinti savo išlaidas ir stengtis sumažinti bendras išlaidas (taip sumažindama mokėjimo įsipareigojimus).