Skolos ir nuosavybės santykis, dažnai žinomas kaip D/E santykis, gali būti apskaičiuojamas naudojant skolos ir nuosavybės skaičiuoklę. Šis rodiklis palygina visą skolą su akcininkų nuosavybe, kad nustatytų jūsų verslo finansavimo rizikos lygį.
Skolos ir nuosavybės santykio formulė ir akcininkų nuosavybės lygtis yra du pagrindiniai žodžiai ir skaičiavimo metodai, paaiškinti šiame straipsnyje. Taip pat parodysime, kaip apskaičiuoti skolos ir nuosavybės santykį naudojant lengvai suprantamą pavyzdį.
Kaip apskaičiuojamas skolos ir nuosavybės santykis?
Skolos ir nuosavybės santykis (D/E santykis) parodo įmonės skolos ir nuosavybės santykį. Kitaip tariant, skolos ir nuosavybės santykis parodo, kiek skolos panaudojama įmonės turtui finansuoti, palyginti su akcininkų nuosavybe.
Kai pažvelgsime į skolos ir nuosavybės santykį, pamatysime keletą pagrindinių jūsų įmonės sveikatos ypatybių ir jos darbo stiliaus. Jei D/E koeficientas yra didelis, įmonė labai priklauso nuo sverto; tai rodo, kad jie nusprendė remti jos veiklą pirmiausia skolomis, kurios dažnai yra susijusios su didele rizika.
Žinoma, aukštas sverto koeficientas turi pranašumų. Įmonės, turinčios aukštą D/E santykį, gali uždirbti daugiau pinigų ir augti greičiau, nei galėtų be papildomo finansavimo. Tačiau jei skolos kaina (finansavimo palūkanos) viršija grąžą, situacija gali tapti nestabili, o tai lemti bankrotą sunkiose situacijose.
Investuotojai (akcininkai) finansuoja daugiau įmonės turto nei kreditoriai (pvz., banko paskolos), turėdami mažesnį skolos ir nuosavybės santykį. Būsimieji investuotojai tam pritaria, nes žemas D/E koeficientas paprastai reiškia finansiškai saugią, gerai dirbančią įmonę.
Sunku pasakyti, ar skolos ir nuosavybės santykis yra per didelis, ar mažas, nes jis labai priklauso nuo pramonės. „Tipiškas“ D/E koeficientas kai kuriose kapitalui imliose įmonėse, tokiose kaip nafta ir dujos, gali siekti 2.0, tačiau 0.7 laikomas išskirtinai dideliu sverto koeficientu kitose pramonės šakose.
Skolos ir nuosavybės santykio formulė
Jei norite nustatyti skolos ir nuosavybės santykį, pažiūrėkite į savo įmonės balansą ir suraskite šiuos du elementus:
Trumpalaikės skolos, ilgalaikės skolos ir kiti finansiniai įsipareigojimai sudaro visus įsipareigojimus.
Akcininkų nuosavybė – šis rodiklis apskaičiuojamas iš įmonės turto sumos atėmus įsipareigojimus ir parodo įmonės buhalterinę vertę.
Toliau pateikiama skolos ir nuosavybės santykio formulė:
skolos ir nuosavybės santykis = visi įsipareigojimai / akcininkų nuosavybė
Šis santykis paprastai išreiškiamas skaičiumi, pvz., 1.5 arba 0.65. Norėdami išreikšti jį procentais, tiesiog padauginkite reikšmę iš 100 procentų.
Ką reiškia skolos ir nuosavybės santykis?
Įmonės tikslas ne visada yra gauti mažiausią įmanomą santykį. Žemas skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė yra gerai įsitvirtinusi ir laikui bėgant sukaupė nemažą turtą.
Tačiau tai taip pat gali būti neefektyvaus išteklių paskirstymo požymis. Negalima paneigti, kad akcininkų tolerancija rizikai turi būti gerbiama, tačiau itin mažas santykis gali reikšti pernelyg atsargų valdymą, kuris nesugeba išnaudoti augimo perspektyvų.
Jis taip pat atkreipia dėmesį į tai, kad viešai parduodamų korporacijų mažumos savininkai dažnai kritikuoja direktorių valdybą, nes dėl pernelyg atsargaus vadovavimo jie negauna pakankamos grąžos.
Pavyzdžiui, smulkieji akcininkai gali būti nepatenkinti 5 % kapitalo prieaugiu, nes tikėjosi 15 %. Negalite sėdėti ant daug pinigų ir itin apdairiai valdyti verslo, kad pasiektumėte 15%. Korporacija turi panaudoti skolą, kad galėtų investuoti į gamybos išteklius.
Kaip atrodo sveikas skolos ir nuosavybės santykis?
Skolos ir nuosavybės santykis nuo maždaug 2 iki 2.5 paprastai laikomas puikiu, nors jis skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos. Šis santykis rodo, kad 66 centai kiekvieno į įmonę investuoto dolerio yra iš skolų, o likę 33 centai – iš nuosavybės.
Tai beskolinga įmonė, turinti tvirtą finansinį pagrindą.
Ką reiškia turėti aukštą skolos ir nuosavybės santykį?
Kai koeficientas yra arčiau 5, 6 arba 7, tai rodo žymiai didesnį skolos laipsnį, į kurį bankas atsižvelgs.
Tai nebūtinai reiškia, kad įmonė turi problemų, tačiau turėtumėte išsiaiškinti, kodėl jos skolos yra tokios didelės. Visiškai įprasta, kad įmonės rodiklis kyla, kai ji investuoja į didelę iniciatyvą. Tada korporacija atsipirks iš savo investicijų, o santykis pradės normalizuotis.
Taip pat verta paminėti, kad kai kurios pramonės šakos iš esmės reikalauja didesnio skolos ir nuosavybės santykio nei kitos. Pavyzdžiui, transporto įmonei teks pasiskolinti daug pinigų, kad įsigytų sunkvežimių parką, o paslaugų įmonei iš esmės tiesiog reikės nusipirkti kompiuterius.
Ką reiškia skolos ir nuosavybės santykis?
Įmonės tikslas ne visada yra gauti mažiausią įmanomą santykį. Žemas skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė yra gerai įsitvirtinusi ir laikui bėgant sukaupė nemažą turtą.
Tačiau tai taip pat gali būti neefektyvaus išteklių paskirstymo požymis. Negalima paneigti, kad akcininkų tolerancija rizikai turi būti gerbiama, tačiau itin mažas santykis gali reikšti pernelyg atsargų valdymą, kuris nesugeba išnaudoti augimo perspektyvų.
Jis taip pat atkreipia dėmesį į tai, kad viešai parduodamų korporacijų mažumos savininkai dažnai kritikuoja direktorių valdybą, nes dėl pernelyg atsargaus vadovavimo jie negauna pakankamos grąžos.
Pavyzdžiui, smulkieji akcininkai gali būti nepatenkinti 5 % kapitalo prieaugiu, nes tikėjosi 15 %. Negalite sėdėti ant daug pinigų ir itin apdairiai valdyti verslo, kad pasiektumėte 15%. Korporacija turi panaudoti skolą, kad galėtų investuoti į gamybos išteklius.
Kaip atrodo sveikas skolos ir nuosavybės santykis?
Skolos ir nuosavybės santykis nuo maždaug 2 iki 2.5 paprastai laikomas puikiu, nors jis skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos. Šis santykis rodo, kad 66 centai kiekvieno į įmonę investuoto dolerio yra iš skolų, o likę 33 centai – iš nuosavybės.
Tai beskolinga įmonė, turinti tvirtą finansinį pagrindą.
Ką reiškia turėti aukštą skolos ir nuosavybės santykį?
Kai koeficientas yra arčiau 5, 6 arba 7, tai rodo žymiai didesnį skolos laipsnį, į kurį bankas atsižvelgs.
Tai nebūtinai reiškia, kad įmonė turi problemų, tačiau turėtumėte išsiaiškinti, kodėl jos skolos yra tokios didelės. Visiškai įprasta, kad įmonės rodiklis kyla, kai ji investuoja į didelę iniciatyvą. Tada korporacija atsipirks iš savo investicijų, o santykis pradės normalizuotis.
Taip pat verta paminėti, kad kai kurios pramonės šakos iš esmės reikalauja didesnio skolos ir nuosavybės santykio nei kitos. Pavyzdžiui, transporto įmonei teks pasiskolinti daug pinigų, kad įsigytų sunkvežimių parką, o paslaugų įmonei iš esmės tiesiog reikės nusipirkti kompiuterius.