Verslo, vyriausybės ir asmeninių finansų srityje naudojamas skolos ir aptarnavimo padengimo koeficientas. Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) yra įmonės turimų pinigų srautų, skirtų esamiems skoliniams įsipareigojimams įvykdyti įmonės finansų kontekste, matas. DSCR informuoja investuotojus apie įmonės gebėjimą sumokėti skolas.
Mūsų DSCR skaičiuoklė leidžia lengvai išsiaiškinti jūsų įmonės skolos aptarnavimo padengimo koeficientą (DSCR). Tiesiog užpildykite žemiau esančius laukus ir spustelėkite mygtuką „Skaičiuoti“.
Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas arba DSCR yra vienintelis svarbiausias veiksnys, kurį komerciniai skolintojai turi išnagrinėti nustatydami su investiciniu turtu ar verslu susijusios rizikos lygį. Apskaičiuodamas DSCR, skolintojas gali įvertinti, ar grynosios pajamos, gautos iš nekilnojamojo turto ar verslo, patogiai padengtų paskolos grąžinimą, įskaitant mokesčius ir palūkanas bei pagrindinę sumą.
DSCR reikšmė jūsų galimai verslo paskolai yra akivaizdi: tai yra finansinė metrika, naudojama norint nustatyti, ar jums turėtų būti patvirtinta paskola, atsižvelgiant į jūsų įmonės generuojamų pinigų srautų sumą ir ar jos pakanka paskolos mokesčiams padengti.
Didesnis koeficientas rodo sumažėjusį rizikos laipsnį, o skolintojai dažnai siekia 1.25 ar didesnio DSCR. Kita vertus, kai kurie skolintojai gali priimti mažesnį DSCR, o kiti gali reikalauti didesnio koeficiento.
Ką reiškia skolos ir paslaugų padengimo santykis (DSCR)?
DSCR yra eksporto pelno suma, kurios reikia šaliai, kad galėtų sumokėti metines palūkanas ir pagrindinę mokėjimų už užsienio skolą valstybės finansų atžvilgiu. Tai koeficientas, kurį naudoja banko paskolų pareigūnai, norėdami nustatyti pajamas, gaunamas nekilnojamojo turto paskolas asmeninių finansų kontekste.
Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas parodo galimybę aptarnauti skolą, atsižvelgiant į konkretų pajamų lygį, tiek įmonių finansų, tiek valstybės finansų, tiek asmeninių finansų kontekste. Grynosios veiklos pajamos išreiškiamos per metus skolinių įsipareigojimų, į kuriuos įeina palūkanos, pagrindinė suma, lėšos ir lizingo įmokos, kartotinis.
Prieš suteikdami paskolą, skolintojai įvertins skolininko DSCR. DSCR, mažesnis nei vienas, rodo neigiamą pinigų srautą, o tai rodo, kad skolininkas negalės įvykdyti ar sumokėti esamų skolinių įsipareigojimų nenaudodamas išorinių išteklių, kitaip tariant, skolindamasis daugiau.
Pavyzdžiui, 0.95 DSCR rodo, kad grynųjų veiklos pajamų pakanka tik 95% metinių skolų grąžinimo. Tai reikštų, kad paskolos gavėjas kiekvieną mėnesį turėtų pasinerti į savo asmenines lėšas, kad projektas išliktų gyvas asmeninių finansų atžvilgiu. Neigiamus pinigų srautus skolintojai dažnai neigiamai vertina, tačiau kai kurie tai leidžia, jei skolininkas, be pajamų, turi daug turto.
Jei skolos aptarnavimo padengimo koeficientas yra per artimas vienam, pvz., 1.1, organizacija yra jautri ir net šiek tiek sumažėjus pinigų srautams ji gali nevykdyti paskolos. Kai kuriais atvejais skolintojai gali reikalauti, kad skolininkas išlaikytų tam tikrą minimalų DSCR, kol paskola yra negrąžinta.
Paskolos gavėjas, kuris nesiekia šio minimumo, gali būti laikomas nevykdantis įsipareigojimų pagal keletą susitarimų. Didesnis nei vienas DSCR rodo, kad subjektas – fizinis asmuo, korporacija ar vyriausybė – turi pakankamai pajamų dabartiniams skoliniams įsipareigojimams įvykdyti.
Minimalus DSCR, kurio pareikalaus skolintojas, gali turėti įtakos makroekonominiai veiksniai. Kai ekonomikai sekasi gerai, kreditai tampa lengviau prieinami, o skolintojai gali būti nuolaidesni dėl mažesnio skolos ir pajamų santykio.
Kaip ir rengiantis 2008 m. finansų krizei, polinkis skolinti mažiau kvalifikuotiems skolininkams gali turėti įtakos ekonomikos stabilumui. Antrinės rizikos skolininkai galėjo gauti kreditą mažai tikrindami, ypač hipotekos. Šiuos skolininkus finansavusios finansų institucijos žlugo, kai pradėjo daug nevykdyti įsipareigojimų.
DSCR ir palūkanų padengimo santykis
Palūkanų padengimo koeficientas parodo, kiek kartų įmonės veiklos pelnas padengs palūkanas, kurias ji turi sumokėti už visus savo įsipareigojimus per tam tikrą laikotarpį. Paprastai jis apskaičiuojamas kasmet ir išreiškiamas kaip santykis.
Tiesiog padalykite nustatyto laikotarpio EBIT iš visų tą patį laikotarpį mokėtinų palūkanų, kad gautumėte palūkanų padengimo koeficientą. Pridėtinės ir veiklos išlaidos, tokios kaip nuoma, prekių, krovinių gabenimo, darbo užmokesčio ir komunalinės paslaugos, atimamos iš pajamų, kad būtų sukurtas EBIT, dar vadinamas grynosiomis veiklos pajamomis arba veiklos pelnu.
Atskaičiavus visas būtinas išlaidas, kad verslas veiktų, šis skaičius parodo turimų grynųjų pinigų sumą.
Kuo didesnis įmonės EBIT ir palūkanų mokėjimų santykis, tuo ji finansiškai saugesnė. Taikant šią priemonę tiesiog atsižvelgiama į palūkanų mokėjimus ir neatsižvelgiama į visus mokėjimus už pagrindinės skolos likučius, kurių gali prašyti skolintojai.
Skolos ir paslaugų padengimo santykis yra šiek tiek išsamesnis. Šis rodiklis įvertina įmonės gebėjimą per tam tikrą laikotarpį mokėti minimalius principus ir palūkanų mokėjimus, įskaitant mažėjančio fondo įmokas.
Norint nustatyti grynąsias veiklos pajamas, EBIT dalijamas iš visos principo ir palūkanų, reikalingų tam tikram laikotarpiui, sumos. DSCR yra šiek tiek galingesnis įmonės finansinės gerovės rodiklis, nes jis apima pagrindinius mokėjimus ir palūkanas.
Korporacija, kurios skolos aptarnavimo padengimo koeficientas yra mažesnis nei 1.00, bet kuriuo atveju negauna pakankamai pajamų minimalioms skolos išlaidoms padengti. Tai pavojingas pasiūlymas verslo valdymo ar investicijų požiūriu, nes net trumpas laikas, kai pajamos yra mažesnės nei vidutinės, gali sukelti nelaimę.
Konkretūs punktai, į kuriuos reikia atsižvelgti
Palūkanų padengimo koeficientas turi trūkumą, nes jis aiškiai neapima įmonės galimybės grąžinti paskolas. Daugumoje ilgalaikių skolų problemų yra amortizacijos sąlygos, kurių piniginės sumos yra panašios į palūkanų poreikį, o nepatenkinus mažėjančio fondo paklausos įsipareigojimų neįvykdymas, dėl kurio gali kilti bankrotas. Fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas yra koeficientas, kuriuo siekiama įvertinti įmonės grąžinimo galimybes.
Kaip apskaičiuojamas skolos paslaugų padengimo koeficientas (DSCR)?
Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) apskaičiuojamas padalijus grynąsias veiklos pajamas iš visos skolos aptarnavimo (įskaitant paskolos pagrindinę sumą ir palūkanų mokėjimus). Pavyzdžiui, įmonės DSCR būtų 1.67, jei ji turėtų 100,000 60,000 USD grynųjų veiklos pajamų ir XNUMX XNUMX USD bendros skolos aptarnavimo.
Kokia yra DSCR reikšmė?
Kai įmonės ir bankai derasi dėl paskolos sutarčių, DSCR yra dažniausiai naudojama metrika. Pavyzdžiui, iš įmonės, besikreipiančios dėl kredito linijos, gali būti reikalaujama išlaikyti bent 1.25 DSCR. Jei taip atsitiks, paskolos gavėjas gali būti neįvykdęs paskolos. DSCR gali padėti analitikams ir investuotojams įvertinti įmonės finansinę galią, be to, padėti bankams valdyti savo riziką.
Kas sudaro gerą DSCR?
„Gerą“ DSCR lemia pramonės šaka, konkurentai ir įmonės vystymosi stadija. Pavyzdžiui, mažesnė įmonė, kuri tik pradeda generuoti pinigų srautus, gali turėti mažesnius DSCR lūkesčius nei brandi, gerai įsitvirtinusi korporacija. Kita vertus, DSCR, viršijantis 1.25, dažnai laikomas „stipriu“, o mažesnis nei 1.00 koeficientas gali reikšti, kad įmonė patiria finansinių problemų.