„Turto arba pinigų šaltinio naudojimas, už kurį įmonė turi sumokėti fiksuotą kainą arba fiksuotą grąžą“, pagal sverto apibrėžimą. Nepriklausomai nuo produkcijos ar pardavimo apimties pokyčių, šios fiksuotos išlaidos arba fiksuota grąža išlieka pastovi. Teigiama, kad rizika ir grąža savininkui yra proporcinga sverto laipsniui.
Veiklos svertas ir finansinis svertas yra dvi sverto rūšys. Terminas „kombinuotas svertas“ reiškia šių dviejų svertų derinį.
Finansinis svertas – tai ilgalaikės fiksuotų palūkanų skolos ir privilegijuoto akcinio kapitalo bei akcinio kapitalo derinys.
Finansinis svertas yra terminas, naudojamas apibūdinti skolos ir nuosavybės derinį. Skola naudojama kaip svertas versle, siekiant padidinti investuotojams siūlomą pelną už akciją.
Finansiniam svertui apskaičiuoti galima naudoti šią formulę:
Finansinis svertas = EBIT/EBT
Finansinis svertas = EBIT/ (EBIT-palūkanos)
Kur
EBIT reiškia „pelnas prieš palūkanas ir mokesčius“.
EBT reiškia pelną prieš apmokestinimą.
Finansinio sverto laipsniui nustatyti naudojama ši formulė:
Finansinio sverto laipsnis = % EPS pokytis / % EBIT pokytis
EPS reiškia pelną už akciją.
Kai pateikiami daugiau nei vienerių įmonės finansinių metų duomenys, naudojama Finansinio sverto formulė.
Finansinio sverto formulės paaiškinimas
Finansinio sverto formulė remiasi principu, kad kuo didesnis skolos ir nuosavybės santykis, tuo didesnė akcininkų grąža.
Taip yra todėl, kad esant didesnei skolos daliai įmonės kapitalo struktūroje, daugiau sprendimų dėl finansavimo priimama per skolos finansavimą ir mažiau dėmesio skiriama finansavimui akcinėmis priemonėmis, todėl sumažėja išleisto akcinio kapitalo skaičius ir dėl to didesnę grąžą akcininkams.
Todėl finansinis svertas reiškia, kad įmonė, priimdama finansinius sprendimus, priklauso nuo skolos, o ne nuo nuosavybės finansavimo. Finansinis svertas – tai ilgalaikės fiksuotų palūkanų skolos ir privilegijuoto akcinio kapitalo panaudojimas be akcinio kapitalo.
Finansinis svertas yra metrika, rodanti, kaip jautrus bendrovės pelnas vienai akcijai (EPS) yra jos veiklos pajamų pokyčiams dėl kapitalo struktūros pokyčių. Šis koeficientas rodo, kad kuo didesnis finansinio sverto laipsnis, tuo kintamesnis pelnas vienai akcijai (EPS).
DUK:
Koks yra gero finansinio sverto apibrėžimas?
Kadangi skirtingoms įmonėms reikalingas įvairus finansinio sverto lygis, neįmanoma žinoti, ar šis skaičius geras, ar blogas, nepalyginus jo su kolegomis.
Pavyzdžiui, telekomunikacijų pramonė turi didelį finansinį svertą, o draudimo pramonei tai neleidžiama.
Ar gali būti, kad finansinis svertas būtų neigiamas?
Finansinis svertas niekada negali būti neigiamas, nes finansinio sverto koeficiento formulė yra lygi viso turto kiekiui, padalytam iš visų įsipareigojimų. Taip yra dėl to, kad įmonės bendras turtas negali būti neigiamas, nes tai reikštų, kad ji yra bankrutavusi.
Koks yra visiško nuosavybės apibrėžimas?
Skirtumas tarp viso turto ir visų įsipareigojimų yra žinomas kaip visa nuosavybė. Jei korporacija grąžins visiems savo kreditoriams visu savo turtu, akcininkai turės teisę į tokią vertę.
Kuo trumpalaikis turtas skiriasi nuo ilgalaikio turto?
Ilgalaikis turtas – tai ilgalaikės įmonės investicijos, kurių vertę tikimasi realizuoti per daugiau nei metus, o trumpalaikis turtas – tai turtas, kurį numatoma panaudoti verslui greičiau nei per metus.
Koks yra geriausias būdas interpretuoti finansinį svertą?
Apskritai kuo didesnį finansinį svertą turi korporacija, tuo ji rizikingesnė. Taip yra todėl, kad įmonės įsipareigojimų nevykdymo rizika didėja didėjant jos finansiniam svertui.
Turėti didelį finansinį svertą gali būti naudinga. Galimybė padidinti įmonės ar projekto investicijų grąžą (IG) yra ryškiausia nauda. Kita vertus, didelis finansinis svertas sumažins įmonės kredito reitingą dėl didelės rizikos. Dėl to padidės bendrovės akcijų kaina ir skolos kaina, todėl finansavimas brangs.
Galiausiai, svarbu atsiminti, kad finansinis svertas yra naudingas tik palyginus su tos pačios pramonės šakos kolegomis. Taip yra dėl to, kad skirtingos pramonės šakos turi skirtingą dinamiką. Naudodamiesi finansinio sverto koeficiento skaičiuokle, turėkite tai omenyje.