Fin-negozju, il-gvern u l-finanzi personali, jintuża l-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn. Il-proporzjon ta' kopertura tas-servizz tad-dejn (DSCR) huwa kejl tal-fluss tal-flus disponibbli ta' kumpanija biex tissodisfa l-obbligi attwali tad-dejn fil-kuntest tal-finanzi korporattivi. Id-DSCR jinforma lill-investituri dwar il-kapaċità ta' kumpanija li tħallas id-djun tagħha.
Il-kalkolatur DSCR tagħna jagħmilha sempliċi biex insemmu l-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn tal-kumpanija tiegħek (DSCR). Sempliċement imla l-oqsma hawn taħt u kklikkja l-buttuna "Ikkalkula".
Il-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn, jew DSCR, huwa l-aktar fattur importanti uniku għal selliefa kummerċjali biex jeżaminaw meta jiddeterminaw il-livell ta 'riskju assoċjat ma' proprjetà ta 'investiment jew negozju. Sellief jista’ jistma jekk id-dħul nett iġġenerat minn proprjetà jew negozju jkoprix bil-kumdità ħlasijiet lura tas-self, inklużi tariffi u imgħax kif ukoll kapital, billi jikkalkula d-DSCR.
Is-sinifikat tad-DSCR għas-self potenzjali tan-negozju tiegħek huwa ovvju: hija l-metrika finanzjarja użata biex tiddetermina jekk għandekx tkun approvat għal self ibbażat fuq l-ammont ta 'likwidità li tiġġenera l-kumpanija tiegħek u jekk huwiex biżżejjed biex tlaħħaq mal-ħlasijiet tas-self.
Proporzjon ogħla jindika grad imnaqqas ta 'riskju, u selliefa ħafna drabi jfittxu DSCR ta' 1.25 jew ogħla. Ċerti selliefa, min-naħa l-oħra, jistgħu jaċċettaw DSCR aktar baxx, filwaqt li oħrajn jistgħu jeħtieġu proporzjon akbar.
Xi Ifisser il-Proporzjon ta' Kopertura tas-Servizz tad-Dejn (DSCR)?
Id-DSCR huwa l-ammont ta' profitti tal-esportazzjoni meħtieġa minn pajjiż biex iwettaq l-imgħax annwali u l-ħlasijiet prinċipali fuq id-dejn barrani tiegħu f'termini ta' finanzi tal-gvern. Huwa proporzjon użat mill-uffiċjali tas-self bankarju biex jiddeterminaw is-self tal-proprjetà tad-dħul fil-kuntest tal-finanzi personali.
Il-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn jirrappreżenta l-abbiltà li jingħata servizz għad-dejn minħabba livell speċifiku ta’ dħul, kemm jekk fil-kuntest ta’ finanzi korporattivi, finanzi tal-gvern, jew finanzi personali. Id-dħul operattiv nett huwa espress bħala multiplu ta' impenji ta' dejn dovuti fi żmien sena, li jinkludu imgħax, kapital, fondi ta' ammortizzament, u ħlasijiet tal-kera.
Qabel ma jagħmlu self, is-selliefa se jevalwaw id-DSCR ta' min jissellef. DSCR ta 'inqas minn wieħed jindika fluss ta' flus negattiv, li jissuġġerixxi li min jissellef mhux se jkun jista 'jissodisfa jew iħallas impenji ta' dejn kurrenti mingħajr ma juża riżorsi esterni—fi kliem ieħor, jissellef aktar.
DSCR ta' 0.95, pereżempju, jissuġġerixxi li d-dħul operattiv nett huwa biss biżżejjed biex jitħallas lura 95% tal-ħlasijiet annwali tad-dejn. Dan ikun ifisser li min jissellef ikollu jmur fil-fondi personali tiegħu kull xahar biex iżomm il-proġett fil-wiċċ f'termini ta 'finanzi personali. Fluss tal-flus negattiv huwa spiss frowned fuq minn selliefa, madankollu xi wħud ma jippermettu dan jekk min jissellef għandu assi sostanzjali minbarra d-dħul tagħhom.
Jekk il-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn ikun qrib wisq għal wieħed, bħal 1.1, l-organizzazzjoni hija suxxettibbli, u anke tnaqqis żgħir fil-fluss tal-flus jista 'jġiegħelha tonqos mis-self tagħha. Is-selliefa jistgħu jitolbu lil min jissellef biex iżomm DSCR minimu partikolari waqt li s-self ikun pendenti f'xi każijiet.
Min jissellef li jaqa' taħt dak il-minimu jista' jitqies bħala inadempjenti taħt diversi ftehimiet. DSCR ta' akbar minn wieħed jindika li l-entità—kemm jekk individwu, korporazzjoni, jew il-gvern—għandha biżżejjed dħul biex tissodisfa l-obbligi tad-dejn preżenti tagħha.
Id-DSCR minimu li min isellef ikun jeħtieġ jista' jkun influwenzat minn fatturi makroekonomiċi. Meta l-ekonomija sejra tajjeb, il-kreditu jsir disponibbli aktar faċilment, u s-selliefa jistgħu jkunu aktar klementi bi proporzjonijiet aktar baxxi tad-dejn għad-dħul.
Kif kien il-każ fiż-żmien ta' qabel il-kriżi finanzjarja tal-2008, proklittività biex jissellef lil min jissellef inqas kwalifikati jista' jkollha impatt fuq l-istabbiltà tal-ekonomija. Dawk li jissellfu subprime setgħu jirċievu kreditu bi ftit skrutinju, notevolment ipoteki. L-istituzzjonijiet finanzjarji li kienu ffinanzjaw lil dawn id-debituri fallew meta bdew inadempjenti f’numru kbir.
DSCR vs Proporzjon ta' Kopertura tal-Imgħax
Il-proporzjon tal-kopertura tal-imgħax juri kemm-il darba l-profitt operattiv ta' kumpanija se jkopri l-imgħax li trid tħallas fuq l-obbligi kollha tagħha fuq perjodu ta' żmien speċifiku. Dan normalment jiġi kkalkulat fuq bażi annwali u espress bħala proporzjon.
Sempliċement jaqsam l-EBIT għall-perjodu stabbilit bil-ħlasijiet totali ta 'imgħax dovuti għal dak l-istess perjodu biex tikseb il-proporzjon ta' kopertura ta 'imgħax. Spejjeż ġenerali u operattivi, bħall-kera, l-ispiża tal-merkanzija, il-merkanzija, il-pagi u l-utilitajiet, jitnaqqsu mid-dħul biex jinħoloq EBIT, magħruf ukoll bħala dħul operattiv nett jew profitt operattiv.
Wara li tnaqqas l-ispejjeż essenzjali kollha biex in-negozju jibqa' għaddej, dan in-numru jirrappreżenta l-ammont ta' flus disponibbli.
Aktar ma jkun għoli l-EBIT tal-kumpanija għall-proporzjon tal-pagamenti tal-imgħax, aktar tkun finanzjarjament sigura. Din il-miżura sempliċement tqis il-ħlasijiet tal-imgħax u tinjora kwalunkwe ħlas magħmul fuq bilanċi tad-dejn prinċipali li s-selliefa jistgħu jitolbu.
Il-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn huwa daqsxejn aktar bir-reqqa. Dan l-indikatur jevalwa l-kapaċità ta' kumpanija li tagħmel pagamenti minimi ta' prinċipju u imgħax, inklużi kontribuzzjonijiet ta' fondi ta' ammortizzament, fuq perjodu ta' żmien speċifikat.
Biex jiġi ddeterminat id-dħul operattiv nett, l-EBIT huwa diviż bl-ammont kollu tal-prinċipju u l-ħlasijiet tal-imgħax meħtieġa għal perjodu partikolari. Id-DSCR huwa indikatur ftit aktar b'saħħtu tal-benessri finanzjarju ta 'kumpanija minħabba li jinkludi ħlasijiet prinċipali kif ukoll imgħax.
Korporazzjoni bi proporzjon ta' kopertura tas-servizz tad-dejn ta' inqas minn 1.00 tiġġenera dħul insuffiċjenti biex tkopri l-ispejjeż minimi tagħha tad-dejn fi kwalunkwe ċirkustanza. Din hija proposta perikoluża f'termini ta 'ġestjoni tan-negozju jew investiment, peress li anke żmien qasir ta' dħul inqas mill-medja jista 'jfisser diżastru.
Punti partikolari li għandek tikkonsidra
Il-proporzjon tal-kopertura tal-imgħax għandu difett peress li ma jinkludix espressament il-kapaċità tad-ditta li tħallas lura s-self tagħha. Il-biċċa l-kbira tal-problemi tad-dejn fit-tul għandhom klawsoli ta' ammortizzazzjoni b'ammonti monetarji komparabbli mal-ħtieġa tal-imgħax, u n-nuqqas li tiġi ssodisfata d-domanda għall-fond ta' ammortizzament huwa nuqqas li jista' jwassal għal falliment. Il-proporzjon ta' kopertura ta' ħlas fiss huwa proporzjon li għandu l-għan li jkejjel il-potenzjal ta' ħlas lura ta' kumpanija.
Kif jiġi kkalkulat il-Proporzjon ta' Kopertura tas-Servizz tad-Dejn (DSCR)?
Il-proporzjon tal-kopertura tas-servizz tad-dejn (DSCR) huwa kkalkulat billi jiġi diviż id-dħul operazzjonali nett bis-servizz totali tad-dejn (li jinkludi l-pagamenti tal-kapital u tal-imgħax fuq self). Pereżempju, id-DSCR ta' kumpanija jkun ta' 1.67 jekk ikollha $100,000 fi dħul operattiv nett u $60,000 f'servizz totali tad-dejn.
X'inhu s-sinifikat tad-DSCR?
Meta l-kumpaniji u l-banek jinnegozjaw kuntratti ta’ self, id-DSCR hija metrika użata b’mod komuni. Pereżempju, kumpanija li tapplika għal linja ta' kreditu tista' tkun meħtieġa li żżomm DSCR ta' mill-inqas 1.25. Jekk jiġri dan, min jissellef jista 'jinstab inadempjenti fuq is-self. Id-DSCRs jistgħu jgħinu lill-analisti u lill-investituri biex jevalwaw is-saħħa finanzjarja ta' kumpanija, minbarra li jassistu lill-banek fil-ġestjoni tar-riskji tagħhom.
X'jikkostitwixxi DSCR Tajjeb?
DSCR "tajjeb" huwa determinat mill-industrija, ir-rivali, u l-istadju ta 'żvilupp tal-kumpanija. Pereżempju, kumpanija iżgħar li għadha kif bdiet tiġġenera likwidità jista' jkollha aspettattivi DSCR aktar baxxi minn korporazzjoni matura u stabbilita sew. DSCR li jaqbeż l-1.25, min-naħa l-oħra, spiss jitqies bħala "b'saħħtu", filwaqt li proporzjonijiet taħt l-1.00 jistgħu jissuġġerixxu li l-kumpanija qed tesperjenza problemi finanzjarji.