Il-kalkolatur tal-grad ta 'ingranaġġ operattiv huwa għodda li tistma kemm id-dħul jista' jvarja bħala riżultat ta 'bidla fil-bejgħ. L-ingranaġġ operattiv huwa isem ieħor għalih. Aħna ser nitgħallmu aktar dwar l-ingranaġġ operattiv, il-formula tiegħu, u kif tikkalkula l-grad ta 'ingranaġġ operattiv f'din il-kariga.
X'inhi d-definizzjoni tal-ingranaġġ operattiv?
Il-grad ta' ingranaġġ operattiv (DOL) jirreferi għall-ammont ta' bidla fid-dħul li jista' jkun mistenni b'reazzjoni għal bidla fil-bejgħ. Huwa possibbli li jiġi argumentat li huwa l-impatt tal-bejgħ fuq il-qligħ tal-kumpanija. Fi kliem ieħor, il-valur numeriku tal-proporzjon jindika kemm il-Qligħ Qabel l-Imgħax u t-Taxxi (EBIT) tal-kumpanija huwa suxxettibbli għall-bejgħ.
Bażiku, se ngħaddu mill-ewwel formula għall-istima tal-qligħ ta 'kumpanija:
Bejgħ totali – Spejjeż totali = Qligħ qabel l-interessi u t-taxxi (EBIT)
Imbagħad, biex nagħmlu l-affarijiet aktar ċari, aħna ser niddefinixxu t-terminu "spejjeż totali."
Bejgħ totali – (Spejjeż varjabbli + Spejjeż fissi) = EBIT
Huwa kruċjali li wieħed iżomm f'moħħu żewġ affarijiet hawnhekk:
- L-ispejjeż fissi huma kostanti u mhux affettwati mill-volum tal-bejgħ.
- L-ispejjeż varjabbli jiżdiedu flimkien mal-bejgħ.
Bħala riżultat, jekk l-istruttura tal-ispiża tiffavorixxi spejjeż varjabbli fuq spejjeż fissi, żieda kbira fil-bejgħ ftit ikollha impatt fuq l-EBIT. Iż-żieda fl-ispejjeż varjabbli se tnaqqas porzjon sinifikanti tad-dħul totali.
Meta l-ispejjeż fissi jkunu konsiderevoli b'kuntrast mal-ispejjeż varjabbli, madankollu, l-EBIT se jsegwi meta l-bejgħ jiżdied b'mod konsiderevoli peress li l-ispejjeż varjabbli se jibqgħu baxxi meta mqabbla.
Jekk din l-ispjegazzjoni ma tqanqalx l-interess tiegħek fl-istrutturi tal-ispejjeż, tista 'tixtieq taqra dan l-artikolu dwar il-marġni tal-kontribuzzjoni, li fih il-kittieba jgħaddu minn dawn it-termini f'aktar dettall.
Jirritornaw għad-definizzjoni tal-ingranaġġ operattiv, diġà tqis l-implikazzjonijiet tal-istruttura tal-ispiża minħabba li tqis il-bejgħ u l-EBIT.
Ladarba jkollok, tista' tinterpretaha billi tikkalkula kemm-il darba l-EBIT se jiżdied jew jonqos hekk kif il-bejgħ jiżdied jew jonqos. Pereżempju, fattur ta' ingranaġġ operattiv ta' 5 jissuġġerixxi li jekk il-bejgħ jikber b'10%, l-EBIT jiżdied b'50%. Mill-mod, jekk tiltaqa 'ma' ditta bħal din, jekk jogħġbok, toqgħodx lura milli tikkuntattjana.
Formula għal grad ta 'ingranaġġ operattiv
Formula sempliċi tista' tintuża biex tikkalkula l-proporzjon tal-ingranaġġ operattiv:
Grad ta' Lieva Operattiva = Bidla fl-EBIT / Bidla fil-bejgħ
Fil-biċċa l-kbira taċ-ċirkostanzi, il-bidla % fil-bejgħ u l-EBIT se jkunu direttament disponibbli. Dawk iċ-ċifri huma ta’ spiss ipprovduti waqt is-sejħiet ta’ qligħ trimestrali u annwali tal-kumpanija. Sempliċement daħħal il-perċentwal mogħti fil-kalkolatur tal-grad ta' ingranaġġ operattiv tagħna waqt li l-preżentatur ikun għadu jitkellem, u lest.
Ikollok bżonn tikkalkula l-varjanza speċifika fil-bejgħ u l-EBIT f’xenarji oħra fejn trid tqabbel perjodi speċifiċi (pereżempju, biex tevita l-effett tal-istaġjonalità). Ikollok bżonn il-formuli li ġejjin:
Bidla fil-bejgħ = (Bejgħ taż-żewġ Perjodu – Bejgħ tal-Perjodu wieħed) / Bejgħ tal-Perjodu wieħed
Bidla fl-EBIT = (Perjodu tnejn EBIT – Perjodu wieħed EBIT) / Perjodu wieħed EBIT
F'dinja ideali, int tqabbel it-trimestru tas-sena ta 'qabel mat-tliet xhur tas-sena kurrenti, żewġ kwarti konsekuttivi, valuri ta' tnax-il xahar wara, jew valuri annwali.
X'jgħid dwarek l-ingranaġġ operattiv?
Meta tuża l-kalkolatur għaqli tal-livell ta’ ingranaġġ operattiv tagħna biex tipprova kombinazzjonijiet differenti ta’ valuri tal-EBIT u bejgħ, tinduna li jidhru diversi notifiki.
Aħna ser nimxu fuq kull wieħed minn dawn ix-xenarji peress li tkun taf kif tinterpretaha hija importanti daqs li tkun taf l-istatistika tal-fattur tal-ingranaġġ operattiv.
Meta l-fattur tal-ingranaġġ operattiv ikun pożittiv, japplikaw ir-regoli li ġejjin:
Bidla fl-EBIT > 0 u bidla fil-bejgħ > 0 huma t-tnejn indikaturi pożittivi: il-kumpanija tiegħek qed tbigħ aktar u taqla 'aktar. Jekk tixtieq tbigħ, huwa aħjar jekk ikollok għan definit ta’ redditu fuq l-investiment. Tista 'wkoll tħares lejn ir-rata ta' tkabbir annwali komposta tal-profitti biex tara fejn tista' toqgħod il-kumpanija tiegħek fil-ftit snin li ġejjin.
L-agħar kombinazzjoni għal negozju hija bidla fl-EBIT 0 u bidla fil-bejgħ 0. Mhux qed tbigħ kif kien, u qed titlef il-flus. F'dan il-każ, l-investitur għandu jivvaluta l-istruttura tad-dejn, billi jibda minn kemm l-imgħax huwa kopert tajjeb. Inti tista 'wkoll trid tħares lejn il-likwidità ħielsa biex tikseb sens tad-deċiżjonijiet tal-ġestjoni tan-nefqa kapitali.
Meta l-fattur tal-ingranaġġ operattiv ikun negattiv, japplikaw ir-regoli li ġejjin:
Bidla fl-EBIT > 0 u bidla fil-bejgħ 0 jindikaw li n-negozju tiegħek qed jagħmel aktar flus billi jbigħ inqas oġġetti. Għal għarfien aħjar tan-negozju, nirrakkomandaw li teżamina l-fatturat tal-inventarju u ċ-ċiklu tal-konverżjoni tal-flus kontanti.
Telf fil-profitabbiltà huwa definit bħala bidla fl-EBIT 0 u bidla fil-bejgħ > 0. Hija idea tajba li tibda tħares lejn il-flus iġġenerati mill-operazzjonijiet u, bħala riżultat, il-likwidità ħielsa. Fi kwalunkwe każ, kun kawt minn kwalunkwe kumpanija bi proporzjon għoli ta' ingranaġġ operattiv.
Ingranaġġ finanzjarju vs ingranaġġ operattiv
L-ingranaġġ finanzjarju u operattiv huma tnejn mill-aktar lieva importanti ta’ kumpanija. Barra minn hekk, huma marbuta peress li l-finanzi jistgħu jgħollu l-qligħ mill-operazzjonijiet, filwaqt li d-dejn eventwalment se jitħallas minn dak il-qligħ ogħla. Bħala riżultat, l-investituri jridu jivvalutaw l-impatt taż-żewġ tipi ta’ ingranaġġ.
Profittabilità u Ingranaġġ Operattiv
Il-proporzjon DOL jgħin lill-analisti fil-kalkolu tal-impatt tal-bidliet fil-bejgħ fuq il-qligħ tan-negozju. Il-proporzjon tal-ispejjeż fissi ta’ kumpanija mal-ispejjeż totali tagħha huwa magħruf bħala ingranaġġ operattiv. Jintuża biex jiġi ddeterminat il-punt ta’ bilanċ ta’ kumpanija—il-punt li fih id-dħul huwa biżżejjed biex ikopri l-ispejjeż kollha u l-profitt huwa żero.
Minħabba li kumpanija b'ingranaġġ operattiv qawwi għandha proporzjon għoli ta' spejjeż fissi, żieda sinifikanti fil-bejgħ tista' tirriżulta f'bidliet kbar fil-profitti.
Minħabba li organizzazzjonijiet b'ingranaġġ operattiv aħjar ma jżidux l-ispejjeż proporzjonalment hekk kif jiżdied il-bejgħ, jistgħu jiġġeneraw aktar dħul operattiv minn negozji oħra. In-negozji b'ingranaġġ operattiv sinifikanti, min-naħa l-oħra, huma aktar vulnerabbli jekk il-bejgħ jikkollass. Bħala riżultat, huma aktar vulnerabbli għal deċiżjonijiet ta 'ġestjoni fqira u varjabbli oħra li jistgħu jirriżultaw f'telf ta' dħul.
Kumpanija b'ingranaġġ operattiv baxx għandha proporzjon għoli ta' spejjeż varjabbli, li jimplika li tista' tiġġenera profitt gross aktar baxx fuq kull bejgħ iżda hija inqas vulnerabbli biex tkopri spejjeż fissi jekk il-bejgħ jonqos.
Il-maġġoranza tan-nefqa fissa ssir irrispettivament mil-livell tal-bejgħ. L-ispejjeż fissi huma koperti, u l-profitti huma prodotti, sakemm negozju jipproduċi profitt kbir fuq kull bejgħ u jżomm volum ta 'bejgħ adegwat.