Il-grad ta 'ingranaġġ ġenerali huwa proporzjon li jqabbel ir-rata ta' bidla fil-profitti għal kull sehem (EPS) mar-rata ta 'bidla fid-dħul mill-bejgħ għal korporazzjoni.
Minħabba li tqis il-konsegwenzi kemm tal-ingranaġġ operattiv kif ukoll finanzjarju, il-grad ta 'ingranaġġ totali huwa magħruf ukoll bħala l-"grad ta' ingranaġġ magħqud".
Komponenti tal-Grad ta' Lieva Totali
Dawn li ġejjin huma ż-żewġ leverages li dak il-grad ta' ingranaġġ totali jirrappreżenta:
Lieva operattiva - Dan il-komponent tal-ispejjeż fissi ta 'kumpanija jindika kemm id-dħul mill-bejgħ jinbidel fi dħul operattiv. Minħabba li effettivament ingranat l-ispejjeż operattivi tagħha biex timmassimizza l-profitti, kumpanija b'livell għoli ta 'ingranaġġ operattiv tista' tgħolli b'mod drammatiku l-linja tal-qiegħ tagħha b'żieda żgħira biss fid-dħul.
Ingranaġġ finanzjarju – L-ingranaġġ finanzjarju huwa terminu li jkejjel kemm kumpanija tuża d-dejn biex tkabbar l-assi u l-profitti tagħha. L-eżami tal-ingranaġġ finanzjarju ta’ kumpanija juri l-impatt tal-bidliet fl-EBIT bħala riżultat tat-teħid ta’ aktar dejn fuq il-qligħ sehem b’sehem.
Kalkolu tal-Grad ta 'ingranaġġ totali
Il-grad ta' ingranaġġ totali jista' jiġi ddikjarat jew stmat faċilment bl-użu tal-formula li ġejja:
Grad ta 'ingranaġġ totali = Grad ta' ingranaġġ operattiv x Grad ta 'ingranaġġ finanzjarju =
Dan li ġej huwa eżempju ta 'ingranaġġ operattiv:
Marġni ta' kontribuzzjoni (Bejgħ totali – Spejjeż varjabbli) / Qligħ qabel l-imgħax u t-taxxi (EBIT)
Dan li ġej huwa eżempju ta’ ingranaġġ finanzjarju:
Qligħ qabel l-imgħax u t-taxxi (EBIT) / EBIT – spejjeż tal-imgħax
Interpretazzjoni u Importanza
Anke jekk affarijiet oħra jibqgħu kostanti, korporazzjoni bi grad għoli ta 'ingranaġġ operattiv se jkollha volatilità fil-qligħ qabel l-imgħax u t-taxxi. Dan ifisser ukoll li s-sehem tal-ispiża fissa huwa ogħla mill-proporzjon tal-ispiża operattiva varjabbli. Fi kliem ieħor, l-attivitajiet ta 'kuljum tal-kumpanija huma aktar eżiġenti kapitali, b'utilizzazzjoni ogħla ta' assi fissi.
Iktar ma jkun kbir l-ingranaġġ operattiv ta’ kumpanija, iktar ikun għoli r-riskju tan-negozju tagħha.
L-effetti tal-finanzjament tad-dejn huma amplifikati b'ingranaġġ finanzjarju. Tindika li hekk kif id-dħul operattiv jiżdied, id-dħul nett jitla’ b’rata ogħla. Fil-każ ta 'tnaqqis fid-dħul operattiv, is-sitwazzjoni se tkun l-oppost polari.
Il-grad ta 'ingranaġġ totali jipprovdi perspettiva vitali tan-negozju, il-prospetti u l-operazzjonijiet tal-kumpanija lil partijiet terzi u analisti. Il-kwalità tal-ġestjoni u l-prospetti tal-kumpanija jistgħu jiġu ggwidati aktar mid-deċiżjonijiet tal-maniġment dwar l-użu tal-ingranaġġ operattiv u finanzjarju.
L-ingranaġġ jagħmilha aktar faċli biex jiġu stmati flussi ta’ flus futuri u jiġu analizzati r-riskju. Jgħin ukoll biex tiġi ddeterminata rata ta' skont xierqa għall-kalkolu tal-valur preżenti tal-flussi tal-flus.
Il-kunċett ta 'grad ta' ingranaġġ totali jgħin fid-determinazzjoni tal-kwantità tal-bejgħ ta 'bilanċ. Huwa wkoll possibbli li jiġi kkalkulat id-dħul nett tal-kumpanija f'diversi livelli ta 'bejgħ.
Dak li Tista 'Tgħallem Mill-Grad ta' Lieva Operattiva
Jekk il-varjabbli l-oħra kollha jibqgħu kostanti, iktar ikun għoli l-grad ta’ ingranaġġ operattiv (DOL), iktar ikun sensittiv il-profitti ta’ kumpanija qabel l-imgħax u t-taxxi (EBIT) għall-varjazzjonijiet fil-bejgħ. Il-proporzjon DOL jassisti lill-analisti biex jiddeterminaw kif bidla fil-bejgħ taffettwa l-qligħ tal-kumpanija.
Il-proporzjon tal-ispejjeż fissi ta’ kumpanija mal-ispejjeż totali tagħha huwa magħruf bħala ingranaġġ operattiv. Hija użata biex tiddetermina l-punt ta 'bilanċ ta' kumpanija, li huwa l-punt li fih il-bejgħ huwa biżżejjed biex ikopri l-ispejjeż kollha u l-profitt huwa żero.
Minħabba li kumpanija b'ingranaġġ operattiv qawwi għandha proporzjon għoli ta' spejjeż fissi, żieda sinifikanti fil-bejgħ tista' tirriżulta f'bidliet kbar fil-profitti. Kumpanija b'ingranaġġ operattiv baxx għandha proporzjon għoli ta 'spejjeż varjabbli, li jimplika li tikseb profitt inqas għal kull bejgħ iżda m'għandhiex bżonn tespandi l-bejgħ daqshekk biex tħallas l-ispejjeż fissi aktar baxxi tagħha.