X'inhu EPS (Qligħ Per Sehem)?
Il-profitt ta' ditta huwa diviż bin-numru ta' ishma pendenti tal-ishma komuni tagħha biex jiġi kkalkulat il-qligħ għal kull sehem (EPS). Iċ-ċifra li tirriżulta hija użata biex tiddetermina l-profitabilità ta 'kumpanija. Huwa tipiku għal korporazzjoni li tħabbar qligħ sehem b'sehem (EPS) li ġie aġġustat għal oġġetti mhux tas-soltu u dilwizzjoni probabbli tal-ishma.
Formula għall-kalkolu tal-qligħ sehem b'sehem
Sempliċement uża l-formula EPS li ġejja biex tikkalkula l-qligħ sehem b'sehem:
EPS = (Dħul nett – Dividendi fuq stokk preferut) / Medja ta' ishma komuni pendenti
fejn:
Dħul nett - Il-qligħ totali tal-kumpanija (profitt), ikkalkulat billi jitnaqqsu l-ispejjeż mill-bejgħ totali.
Dividendi ta' l-istokks preferuti - L-istokks preferuti huwa tip ta' assi li joffri lill-azzjonisti l-ewwel prijorità fuq l-istokks komuni. L-ishma preferuti għandhom dividend akbar u huma aktar siguri (f'każ ta' insolvenza ta' kumpanija, dawn is-sidien jirċievu l-flus l-ewwel), iżda m'għandhom l-ebda dritt tal-vot. Dividendi fuq stokk preferut huma ħlasijiet sempliċi magħmula lis-sidien fuq bażi ta 'kull xahar jew kull tliet xhur.
In-numru ta' ishma miżmuma bħalissa mill-azzjonisti huwa magħruf bħala l-medja tal-ishma komuni pendenti. Dan in-numru jvarja maż-żmien; pereżempju, titla’ meta d-ditta toħroġ ishma ġodda u tinżel meta tixtri lura dawk qodma tagħha.
X'inhu l-Għan tal-EPS?
Meta titkejjel il-profittabbiltà ta 'kumpanija fuq livell assolut, il-qligħ sehem b'sehem huwa wieħed mill-aktar miżuri essenzjali li għandek tikkonsidra. Hija wkoll parti kbira biex wieħed isib il-proporzjon tal-prezz għall-qligħ (P / E), fejn l-E tfisser qligħ sehem b'sehem. Investitur jista 'jiddetermina l-valur ta' stokk billi jaqsam il-prezz tal-ishma tiegħu bil-qligħ għal kull sehem tiegħu biex jara kemm is-suq huwa lest li jħallas għal kull dollaru ta 'qligħ.
Wieħed mill-ħafna indikaturi li tista 'tuża biex tagħżel l-istokks huwa l-qligħ għal kull sehem (EPS). Jekk int interessat fil-kummerċ tal-istokk jew l-investiment, il-pass li jmiss huwa li ssib sensar li jista 'jakkomoda l-preferenzi ta' investiment tiegħek.
Minħabba li l-azzjonisti ordinarji m'għandhomx aċċess dirett għall-qligħ, it-tqabbil tal-EPS f'termini assoluti jista' jkun bla sens għall-investituri. Minflok, l-investituri se jqabblu l-EPS mal-prezz tal-ishma tal-istokk biex ikejjel il-valur tal-qligħ u kemm huma ottimisti dwar it-tkabbir futur.
EPS dilwit vs EPS Bażiku
L-EPS bażiku ta' kull waħda minn dawn il-kumpaniji magħżula huwa kkalkulat bl-użu tal-formula fit-tabella ta' hawn fuq. L-effett dilwittiv tal-ishma li l-korporazzjoni tista’ toħroġ ma jitqiesx fl-EPS bażiku. Jekk stock options, warrants, jew unitajiet ta’ stokk ristretti (RSU) huma inklużi fl-istruttura tal-kapital ta’ kumpanija, dawn l-investimenti, jekk jiġu eżerċitati, jistgħu jgħollu n-numru totali ta’ ishma pendenti fis-suq.
Il-kumpaniji jippubblikaw ukoll EPS dilwit, li jassumi li l-ishma kollha li jistgħu jkunu pendenti nħarġu, biex jenfasizzaw aħjar l-effetti ta 'titoli ġodda fuq il-profittabbiltà għal kull sehem.
Għas-sena fiskali li kkonkludiet fl-2017, in-numru totali ta’ ishma li setgħu jiġu ffurmati u maħruġa mill-istrumenti konvertibbli ta’ NVIDIA kien ta’ 23 miljun. Meta dan in-numru jiġi miżjud man-numru totali ta 'ishma pendenti, in-numru medju peżat dilwit ta' ishma pendenti huwa 541 miljun + 23 miljun = 564 miljun. Bħala riżultat, l-EPS dilwit tal-kumpanija huwa $ 1.67 biljun / .564 miljun = $ 2.96.
Meta tikkalkula EPS dilwit għal kollox, ħafna drabi jkun meħtieġ li ssir modifika tan-numeratur. Pereżempju, min jislef jista’ joffri self bl-għażla li jikkonverti d-dejn fi stokk jekk jintlaħqu ċerti rekwiżiti.
L-ishma konvertibbli maħluqa mid-dejn għandhom jiġu inklużi fid-denominatur tal-kalkolu tal-EPS dilwit, iżda kieku dan iseħħ, il-korporazzjoni ma kinitx tħallas imgħax fuq id-dejn. F'dan il-każ, il-kumpanija jew l-analista jerġgħu jinkorporaw l-imgħax imħallas fuq id-dejn konvertibbli fin-numeratur tal-kalkolu tal-EPS biex jevita li jfixkel ir-riżultat.
Qligħ Per Sehem (EPS) minn Operazzjonijiet Kontinwi
Korporazzjoni bdiet is-sena b'500 ħanut u EPS ta' $5.00. Assumi, madankollu, li matul dak iż-żmien, il-korporazzjoni għalqet 100 ħanut u kkonkludiet is-sena b'400. Analista se jkun interessat fl-EPS għall-400 ħanut biss li d-ditta biħsiebha żżomm fit-tliet xhur ta 'wara.
F'dan il-każ, l-EPS jista 'jogħla minħabba li l-100 ħanut magħluq setgħu kienu qed jaħdmu b'telf. Analista jista 'jqabbel aħjar il-prestazzjoni storika mal-prestazzjoni preżenti billi jkejjel l-EPS minn operazzjonijiet li għaddejjin.
Kapital u Qligħ Per Sehem
Il-kapital meħtieġ biex jiġġenera l-qligħ (dħul nett) fil-komputazzjoni huwa parti importanti tal-EPS li ħafna drabi tiġi injorata. Żewġ kumpaniji jistgħu jipproduċu l-istess EPS, iżda waħda tista' tagħmel dan b'inqas assi netti; dik il-kumpanija tkun aktar effiċjenti fl-użu tal-kapital tagħha biex tiġġenera dħul u, kull ħaġa oħra tkun ugwali, tkun kumpanija "aħjar" f'termini ta' effiċjenza.
Ir-redditu fuq l-ekwità hija statistika li tista' tintuża biex jinstabu negozji aktar effiċjenti (ROE).
Dividendi u EPS
Minkejja l-fatt li l-EPS tintuża b’mod estensiv biex issegwi s-suċċess ta’ kumpanija, l-azzjonisti m’għandhomx aċċess dirett għall-profitti tagħha. Porzjon tal-qligħ jista 'jkun imxerred bħala dividend, iżda l-korporazzjoni tista' żżomm l-EPS kollu jew parti minnu. Biex jiksbu aċċess għal aktar minn dawk il-profitti, l-azzjonisti jkollhom jaġġustaw il-porzjon tal-EPS mogħti permezz ta’ dividendi permezz tar-rappreżentanti tagħhom fuq il-bord tad-diretturi.
Proporzjon bejn il-Prezz u l-Qligħ (P/E) u l-Qligħ Per Sehem (EPS)
Li tagħmel paragun tal-proporzjon P/E fi ħdan grupp industrijali jista 'jkun ta' benefiċċju, iżda b'modi sorprendenti. Għalkemm jista 'jidher li stokk li jiswa aktar fir-rigward tal-EPS tiegħu minn sħabu huwa "vvalutat żżejjed", normalment ikun il-każ l-oppost.
L-investituri huma lesti li jħallsu aktar għal stokk jekk huwa mbassar li jespandi jew jegħleb lil sħabu, irrispettivament mill-EPS tal-passat tiegħu. Matul suq tal-barri, huwa komuni li l-istokks f'indiċi tal-istokk bl-ogħla proporzjonijiet P/E jegħlbu l-medja tal-indiċi.
X'jikkwalifika bħala EPS Tajjeb?
Dak li jikkostitwixxi EPS tajjeb se jiġi determinat minn kriterji bħas-suċċess attwali tal-kumpanija, il-prestazzjoni tal-kompetituri tagħha, u t-tbassir tal-analisti għall-istokk. L-EPS ta 'kumpanija jista' jiżdied, iżda l-prezz tal-istokk jista 'jaqa' jekk l-analisti kienu qed jistennew ammont akbar.
Jekk l-analisti kienu qed jistennew prestazzjoni saħansitra agħar, figura tal-EPS li tonqos tista' madankollu twassal għal żieda fil-prezz. Dejjem evalwa l-EPS b'rabta mal-prezz tal-istokk tal-kumpanija, bħal billi tħares lejn il-proporzjon P / E jew ir-rendiment tal-qligħ.
X'inhi d-Differenza Bejn EPS dilwit u EPS Bażiku?
L-analisti kultant jagħmlu differenza bejn il-qligħ bażiku u dilwit għal kull sehem. L-EPS bażiku huwa kkalkulat billi jiġi diviż id-dħul nett tal-kumpanija bin-numru ta 'ishma pendenti. Hija l-aktar metrika ppubblikata fl-istampa finanzjarja, kif ukoll l-aktar definizzjoni bażika ta 'EPS.
Minħabba li fih definizzjoni aktar espansiva tal-ishma pendenti tal-kumpanija, l-EPS dilwit dejjem ikun ugwali għal jew inqas minn EPS bażiku. Jinkludi speċifikament ishma li issa mhumiex pendenti iżda jistgħu jsiru hekk jekk jiġu eżerċitati stock options u titoli konvertibbli oħra.
X'Inhi d-Differenza Bejn Qligħ Per Sehem (EPS) u Qligħ Per Sehem Aġġustat (EPS)?
EPS aġġustat huwa tip ta 'kalkolu EPS li fih in-numeratur jiġi rranġat mill-analista. Dan normalment jinvolvi l-aġġustament tal-komponenti tad-dħul nett mhux rikorrenti jew it-tħassir tagħhom għal kollox. Pereżempju, jekk bejgħ ta’ darba ta’ bini ta spinta lid-dħul nett tal-kumpanija, l-analista jista’ jnaqqas id-dħul minn dik it-tranżazzjoni, u jnaqqas id-dħul nett. L-EPS aġġustat ikun aktar baxx mill-EPS bażiku f'dak il-każ.