"L-użu ta 'assi jew sors ta' flus li għalih id-ditta trid tħallas Spiża Fiss jew Ritorn Fiss," skond id-definizzjoni ta 'ingranaġġ. Irrispettivament minn bidliet fl-output jew fil-volum tal-bejgħ, din l-ispiża fissa jew ir-ritorn fiss jibqa' kostanti. Ir-riskju u r-ritorn lis-sid jingħad li huma proporzjonali għall-grad ta 'ingranaġġ.
L-ingranaġġ operattiv u l-ingranaġġ finanzjarju huma ż-żewġ tipi ta 'ingranaġġ. It-terminu "Ingranaġġ Magħqud" jirreferi għal kombinazzjoni ta' dawn iż-żewġ leverages.
L-ingranaġġ finanzjarju huwa l-kombinazzjoni ta’ dejn b’imgħax fiss fit-tul u kapital azzjonarju preferenzjali ma’ kapital azzjonarju ta’ ekwità.
Ingranaġġ Finanzjarju huwa t-terminu użat biex jiddeskrivi l-kombinazzjoni ta 'dejn u ekwità. Id-dejn jintuża bħala ingranaġġ f'negozju biex jiżdied il-Qligħ Per Sehem offrut lill-investituri.
Il-formula li ġejja tista' tintuża biex tikkalkula l-ingranaġġ finanzjarju:
Ingranaġġ Finanzjarju = EBIT/ EBT
Ingranaġġ Finanzjarju = EBIT/ (EBIT-Imgħax)
Fejn,
EBIT tfisser "qligħ Qabel l-Imgħax u t-Taxxi."
EBT tfisser Qligħ Qabel it-Taxxa.
Il-formula li ġejja tintuża biex tiddetermina l-grad ta’ ingranaġġ finanzjarju:
Grad ta' Ingranaġġ Finanzjarju = % Bidla fl-EPS / % Bidla fl-EBIT
EPS tfisser Qligħ Per Sehem.
Meta tiġi pprovduta dejta minn aktar minn sena finanzjarja waħda ta’ korporazzjoni, tiġi impjegata l-Formula tal-Ingranaġġ Finanzjarju.
Spjegazzjoni tal-Formula tal-Ingranaġġ Finanzjarju
Il-Formula tal-Ingranaġġ Finanzjarju hija bbażata fuq il-prinċipju li iktar ma jkun għoli l-proporzjon tad-dejn għall-ekwità, iktar ikun għoli r-redditu għall-azzjonisti tal-ekwità.
Dan għaliex bi proporzjon ogħla ta’ dejn fl-istruttura kapitali tal-kumpanija, jittieħdu aktar deċiżjonijiet ta’ finanzjament permezz ta’ finanzjament ta’ dejn u jingħata inqas piż lill-finanzjament ta’ ekwità, li jirriżulta f’numru inqas ta’ kapital azzjonarju maħruġ u, bħala riżultat, qligħ ogħla għall-azzjonisti.
Bħala riżultat, Financial Leverage jindika d-dipendenza ta' kumpanija fuq il-finanzjament tad-dejn aktar milli l-finanzjament tal-ekwità biex tieħu deċiżjonijiet finanzjarji. L-ingranaġġ finanzjarju huwa l-użu ta' dejn b'imgħax fiss fit-tul u kapital azzjonarju preferenzjali flimkien mal-kapital azzjonarju tal-ekwità.
L-ingranaġġ finanzjarju huwa metrika li tindika kemm il-qligħ sehem b'sehem (EPS) ta' kumpanija huwa sensittiv għal bidliet fid-dħul operattiv tagħha bħala riżultat ta' bidliet fl-istruttura tal-kapital. Il-proporzjon juri li iktar ma jkun għoli l-grad ta’ ingranaġġ finanzjarju, iktar ikun varjabbli l-qligħ sehem b’sehem (EPS).
FAQs:
X'inhi d-definizzjoni ta' ingranaġġ finanzjarju tajjeb?
Minħabba li negozji differenti jeħtieġu livelli differenti ta 'ingranaġġ finanzjarju, huwa impossibbli li tkun taf jekk ċifra hijiex tajba jew ħażina mingħajr ma titqabbel mal-kontropartijiet tagħha.
L-industrija tat-telekomunikazzjoni, pereżempju, għandha livell għoli ta' ingranaġġ finanzjarju, filwaqt li l-industrija tal-assigurazzjoni mhix permessa tagħmel dan.
Huwa possibbli li l-ingranaġġ finanzjarju jkun negattiv?
L-ingranaġġ finanzjarju qatt ma jista' jkun negattiv peress li l-formula tal-proporzjon tal-ingranaġġ finanzjarju hija ugwali għall-assi totali diviż bit-total tal-obbligazzjonijiet. Dan minħabba l-fatt li l-assi totali ta’ kumpanija ma jistgħux ikunu negattivi, peress li dan jindika li hija falluta.
X'inhi d-definizzjoni ta' ekwità sħiħa?
Id-differenza bejn l-assi totali u l-obbligazzjonijiet sħaħ hija magħrufa bħala ekwità totali. Jekk il-korporazzjoni tħallas lura lill-kredituri kollha tagħha bl-assi kollha tagħha, dan huwa l-valur li l-azzjonisti jkunu intitolati għalih.
X'jagħmel assi kurrenti differenti minn assi mhux kurrenti?
Assi mhux kurrenti huma assi li huma investimenti fit-tul ta' kumpanija li għalihom il-valur huwa mistenni li jiġi realizzat f'aktar minn sena, filwaqt li l-assi kurrenti huma assi li huma mistennija li jintużaw f'attivitajiet ta' negozju f'inqas minn sena.
X'inhu l-aħjar mod biex tinterpreta l-ingranaġġ finanzjarju?
B'mod ġenerali, l-akbar ingranaġġ finanzjarju li korporazzjoni għandha, iktar tkun riskjuża. Dan għaliex ir-riskju ta' inadempjenza ta' kumpanija jiżdied hekk kif l-ingranaġġ finanzjarju tagħha jiżdied.
Li jkollok livell għoli ta' ingranaġġ finanzjarju jista' jkun ta' vantaġġ. Il-kapaċità li tingħata spinta lill-qligħ fuq l-investiment (ROI) ta' kumpanija jew proġett hija l-aktar benefiċċju prominenti. Ingranaġġ finanzjarju għoli, min-naħa l-oħra, se jbaxxi l-klassifikazzjoni tal-kreditu tal-kumpanija minħabba l-profil ta’ riskju għoli tagħha. L-ispiża tal-kumpanija tal-istokk u l-ispiża tad-dejn se jogħlew bħala riżultat, u jagħmlu l-finanzi aktar għaljin.
Fl-aħħarnett, huwa importanti li wieħed jiftakar li l-ingranaġġ finanzjarju huwa utli biss meta mqabbel ma 'pari fl-istess industrija. Dan huwa dovut għall-fatt li industriji differenti għandhom dinamiċi differenti. Meta tuża l-kalkulatur tal-proporzjon tal-ingranaġġ finanzjarju, żomm dan f'moħħu.