Il-kalkulatur tar-redditu fuq l-ekwità inħoloq biex jgħin fil-kalkolu tar-ROE. Din hija metrika tan-negozju użata ħafna u kruċjali li tirrifletti kemm kumpanija hija effiċjenti. F'din il-kariga, int se titgħallem x'inhu qligħ tajjeb fuq l-ekwità u x'inhu qligħ ġenerali fuq l-ekwità. Barra minn hekk, aħna ser ngħaddu malajr mid-differenzi bejn ir-redditu fuq l-ekwità u r-redditu fuq il-kapital.
X'inhi r-rata ta' qligħ fuq l-investiment?
Ejja nibdew billi nindirizzaw il-mistoqsija: x'inhu r-redditu fuq l-ekwità? Ir-ritorn fuq l-ekwità (ROE) hija statistika ta' profittabilità li tirrifletti kemm profitt ditta għamlet mill-ekwità tagħha. Fi kliem ieħor, din hija l-kapaċità tal-kumpanija li tibbenefika mill-flus investiti mill-azzjonisti. Ir-redditu fuq l-ekwità (ROE) kultant huwa magħruf bħala "redditu fuq il-valur nett" (RONW).
Formula għar-redditu fuq l-ekwità
Issa li taf x'inhu r-redditu fuq l-ekwità, tista' tistaqsi kif tikkalkulah. Ejja naraw x’nistgħu nagħmlu!
Il-kalkolu tar-Ritorn fuq l-Ekwità huwa dipendenti fuq żewġ fatturi, li inti probabilment dehret qabel. Aħna neħtieġu:
- profitt wara t-taxxi
- ekwità
Il-pass li jmiss huwa li tikkalkula r-relazzjoni bejniethom billi tiddividi l-ewwel bit-tieni u mbagħad timmultiplika r-riżultat b'100% - titlifx dan il-pass għaliex ROE huwa dejjem rappreżentat bħala persentaġġ. Billi tkun taf dan, m'għandux ikollok problemi biex tikseb il-formula tad-dħul mill-ekwità kif ġej:
ROE = (profitt nett / ekwità) * 100%
X'inhu qligħ raġonevoli fuq l-investiment?
Filwaqt li diġà nafu x'inhu ROE, għad għandna bżonn nistaqsu mistoqsija oħra. X'inhu qligħ tajjeb fuq l-ekwità, qisu.
Ir-ritorn fuq l-investiment (ROI) għandu jkun għoli kemm jista' jkun. Aktar ma jkun għoli r-ROE ta' kumpanija, iktar tkun stabbli u vantaġġuża l-pożizzjoni tagħha fis-suq. L-aħjar numru ROE jidher li huwa madwar ftit għexieren fil-mija, madankollu dan il-livell huwa diffiċli biex jintlaħaq u mbagħad jinżamm. Reddit tajjeb fuq l-investiment huwa sostanzjalment inqas. L-ekonomisti jistmaw li huwa madwar 10-15%, u valur bħal dan huwa mistenni li jżomm.
Reddit fuq il-kapital użat vs. redditu fuq l-ekwità
Għal ħafna nies, l-isfida hija li wieħed jinnota varjazzjonijiet bejn indikazzjonijiet li jidhru li huma simili. Bħala riżultat, ħejjejna paragun sempliċi ta 'qligħ fuq l-ekwità vs qligħ fuq il-kapital, peress li huma simili ħafna.
ROCE (redditu fuq il-kapital impjegat) hija metrika li tkejjel il-profitabbiltà ta' investiment li fih jiġi investit il-kapital kollu impjegat ta' kumpanija. B'kuntrast mar-ROE, ROCE tqis kemm l-ekwità kif ukoll l-obbligazzjonijiet. Din il-karatteristika tagħmilha aktar ta 'benefiċċju meta tiġi analizzata korporazzjoni b'dejn fit-tul.
Min-naħa l-oħra, huwa kruċjali li wieħed iħares lejn kif il-kumpanija hija ffinanzjata. Nistgħu nutilizzaw il-proporzjon tad-dejn mal-kapital biex nikkalkulaw dan, li jqabbel id-dejn li jġorr l-imgħax mal-ekwità tal-azzjonisti. Proporzjon akbar ta' dejn għal kapital, b'kuntrast mar-ROE, jista' jissuġġerixxi li l-istruttura tal-kapital tal-kumpanija għandha wisq dejn.
Fl-aħħarnett, meta niġu għall-istokk tas-suq, ROE għoli jikkawża li l-prezz tal-istokk jiżdied. Il-qligħ huwa faċli li ssib f'tendenza bħal din. Tista 'wkoll tipproteġi l-qligħ tiegħek billi dejjem tinvesti fi stokk li qed jinnegozja 'l fuq mill-prezz medju li jiċċaqlaq ta' 7 ijiem.
X'inhu l-aħjar mod biex tinterpreta r-ROE waqt ix-xiri jew il-bejgħ ta' għażliet?
Ritorn għoli fuq l-investiment (ROI) fuq perjodu twil ta 'żmien jirrifletti s-saħħa tan-negozju. Ix-xiri ta' għażliet ta' sejħa jista' jkun pjuttost ta' sodisfazzjon jekk ma jkunu mistennija l-ebda ħotob tal-ġenb.
Jekk ir-redditu fuq l-investiment (ROI) ilu jonqos f'dawn l-aħħar snin. Nistgħu nantiċipaw tnaqqis fil-prezz tal-istokk. Bħala riżultat, nistgħu nużaw għażla put jew għażla bearish oħra mifruxa biex nipproteġu lilna nfusna.
X'Tista' Tgħallem mir-Ritorn fuq l-Ekwità?
Dak li jiddetermina jekk ROE jitqiesx tajjeb jew ħażin huwa dak li jitqies bħala s-soltu fost il-pari tal-istokk. L-utilitajiet, pereżempju, għandhom ħafna assi u dejn fuq il-karta tal-bilanċ tagħhom meta mqabbla ma 'ammont żgħir ta' dħul nett.
Fin-negozju tal-utilitajiet, dħul tipiku fuq l-investiment (ROI) jista 'jkun baxx daqs 10%. Kumpanija teknoloġika jew tal-bejgħ bl-imnut b’kontijiet tal-karta tal-bilanċ iżgħar meta mqabbla mad-dħul nett jista’ jkollha ROE normali ta’ 18 % jew ogħla.
Regola ġenerali deċenti hija li timmira għal qligħ fuq l-investiment (ROI) li huwa ugwali għal jew kemmxejn ogħla mill-medja tal-industrija.
Il-proporzjonijiet tal-ROE li huma relattivament għoljin jew baxxi se jvarjaw b'mod drammatiku minn grupp jew settur industrijali għall-ieħor. Anke s'issa, shortcut tipiku għall-investitur huwa li tara qligħ fuq l-ekwità joqrob lejn il-medja fit-tul tal-S&P 500 (14%), bħala aċċettabbli, u kull ħaġa inqas minn 10% bħala terribbli.
Prestazzjoni ta' Stock u Redditu fuq l-Ekwità
ROE jista' jintuża biex jiġu stmati r-rati ta' tkabbir fit-tul u r-rati ta' tkabbir tad-dividendi, jekk wieħed jassumi li l-proporzjon huwa ġeneralment konformi mal-medja tal-grupp pari tiegħu jew ftit 'il fuq.
Għalkemm hemm ċerti żvantaġġi, ROE jista 'jkun post deċenti biex tibda meta tiġi stmata r-rata ta' tkabbir ta 'stokk u r-rata ta' tkabbir tad-dividend fil-futur. Dawn iż-żewġ formuli huma funzjonijiet ta 'xulxin u jistgħu jintużaw biex iqabblu negozji simili aktar faċilment.
Immoltiplika r-ROE bil-proporzjon ta' żamma biex tikseb stima tar-rata ta' tkabbir futura ta' kumpanija. Il-perċentwal tal-profitti netti miżmuma jew investiti mill-ġdid minn korporazzjoni biex tiffinanzja tkabbir futur huwa magħruf bħala l-proporzjon ta 'ritenzjoni.
Ritorn Għoli fuq l-Investiment (ROI) b’Rata ta’ Tkabbir fit-Tul
Assumi li żewġ kumpaniji għandhom l-istess ROE u dħul nett iżda proporzjonijiet ta’ żamma differenti. Dan ifisser li kull wieħed ikollu pass differenti ta 'tkabbir fit-tul (SGR). L-SGR hija r-rata li biha korporazzjoni tista’ tespandi mingħajr ma jkollha tissellef flus biex tagħmel dan. L-SGR huwa kkalkulat billi jiġi mmultiplikat ir-ROE bil-proporzjon ta' żamma (jew ROE darbiet wieħed nieqes il-proporzjon tal-ħlas).
Ditta li tikber b’rata aktar bil-mod milli tista’ ssostni tista’ tkun irħisa, jew is-suq jista’ jkun qed iwarrab perikli kbar. Fi kwalunkwe xenarju, rata ta' tkabbir li hija sinifikament ogħla jew aktar baxxa mir-rata sostenibbli teħtieġ aktar inkjesta.
Identifikazzjoni Kwistjonijiet Użu Redditu fuq Ekwità
Wieħed jifhem li nistaqsi għaliex ROE ordinarju jew kemmxejn ogħla mill-medja huwa ppreferut minn wieħed li huwa doppju, kwadruple, jew saħansitra aktar mill-medja tal-grupp ta' pari tiegħu. L-istokks bi qligħ għoli fuq l-investiment (ROI) mhumiex investiment aħjar?
Minħabba li l-prestazzjoni ta' kumpanija hija tant eċċellenti, ROE eċċezzjonalment għoli jista' jkun ħaġa mixtieqa jekk id-dħul nett ikun estremament sostanzjali meta mqabbel mal-ekwità. ROE eċċezzjonalment għoli, min-naħa l-oħra, xi drabi huwa relatat ma 'kont ta' ekwità ċkejkna meta mqabbel ma 'dħul nett, li jindika riskju.
Profitti Li Mhumiex Konsistenti
L-ewwel kwistjoni b'ROE għoli tista' tkun imprevedibbiltà fil-profittabilità. Ikkunsidra l-każ ta’ ABC, korporazzjoni li ilha titlef il-flus għal diversi snin. It-telf ta' kull sena jiġi rrapportat bħala "telf miżmuma" fit-taqsima tal-ekwità tal-karta tal-bilanċ. Dan it-telf għandu valur negattiv u jnaqqas l-ekwità tal-azzjonisti.
Assumi li l-ABC reċentement kellha qligħ mhux mistenni u reġgħet lura għall-profitt. Wara bosta snin ta’ telf, id-denominatur fil-kalkolu tal-ROE issa huwa żgħir ħafna, u b’hekk ir-ROE jidher li huwa għoli b’mod qarrieqi.
Li Jkollok Wisq Dejn
Dejn żejjed huwa t-tieni tħassib li jista' jirriżulta f'ROE għoli. Minħabba li l-ekwità hija ugwali għall-assi nieqes id-dejn, ir-ROE ta' kumpanija jista' jiżdied jekk tkun ilha tissellef ħafna. Iktar ma jkun għoli d-dejn tal-kumpanija, inqas l-ekwità tagħha. Meta ditta tissellef somom enormi ta' dejn biex tixtri lura l-istokk tagħha stess, dan huwa xenarju regolari. Dan jista 'jikkawża li l-qligħ għal kull sehem (EPS) jiżdied, iżda m'għandu l-ebda effett fuq il-prestazzjoni reali jew ir-rati ta' tkabbir.
Dħul Nett huwa Negattiv
Fl-aħħar nett, dħul nett negattiv u ekwità negattiva tas-sidien jistgħu jirriżultaw fi dħul minfuħ fuq l-investiment (ROI). Madankollu, ROE m'għandux jiġi kkalkulat jekk korporazzjoni jkollha telf nett jew ekwità negattiva tal-azzjonisti.
Dejn eċċessiv jew profittabilità irregolari huma l-aktar kawżi prominenti ta' ekwità negattiva tal-azzjonisti. Madankollu, hemm eċċezzjonijiet għal din ir-regola għal korporazzjonijiet profittabbli li użaw il-likwidità biex jixtru lura l-istokk tagħhom stess. Din hija alternattiva għall-ħlas tad-dividendi għal ħafna korporazzjonijiet, u eventwalment tista 'tnaqqas l-ekwità (xiri lura jitnaqqsu mill-ekwità) sal-punt li l-komputazzjoni ssir negattiva.
Livelli ta' ROE negattivi jew eċċessivament għoljin għandhom dejjem jitqiesu bħala bandiera ħamra li trid tiġi investigata. Proporzjon ta' ROE negattiv jista' jkun ir-riżultat ta' programm ta' xiri ta' ishma appoġġjat mill-flussi tal-flus u ġestjoni kbira f'sitwazzjonijiet eċċezzjonali, għalkemm dan huwa xenarju inqas probabbli.
Fi kwalunkwe każ, ditta b'redditu negattiv fuq l-investiment (ROI) ma tistax titqabbel ma' ekwitajiet oħra li għandhom redditu pożittiv fuq l-investiment (ROI).