Jaki jest współczynnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówkowy jest miarą określającą płynność firmy. Analizuje sumę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w porównaniu do jej bieżących zobowiązań. Wskaźnik ocenia zdolność firmy do spłaty krótkoterminowego zadłużenia przy użyciu środków pieniężnych lub środków zbliżonych do gotówki, takich jak łatwo zbywalne papiery wartościowe. Wierzyciele mogą wykorzystać te informacje, aby określić, ile pieniędzy, jeśli w ogóle, są gotowi pożyczyć firmie.
Formuła wskaźnika gotówki
W porównaniu z innymi wskaźnikami płynności, wskaźnik gotówki jest bardziej ostrożną oceną zdolności firmy do spłaty swoich długów i zobowiązań, ponieważ uwzględnia tylko zasoby gotówkowe lub ekwiwalenty środków pieniężnych, z wyłączeniem innych aktywów, takich jak należności.
Wskaźnik gotówkowy korporacji jest obliczany według następującego wzoru:
Wskaźnik gotówki: gotówka + ekwiwalenty środków pieniężnych / bieżące zobowiązania
Co stosunek gotówki może ci powiedzieć
Wskaźnik gotówki jest najczęściej używanym miernikiem określania płynności firmy. Wskaźnik ten wskazuje na zdolność firmy do spłaty wszystkich obecnych wierzycieli bez sprzedaży lub likwidacji dodatkowego majątku, jeśli jest do tego zobowiązana.
Wskaźnik gotówki to liczba większa lub mniejsza niż jeden. Jeżeli wynik obliczenia wskaźnika wynosi 1, korporacja ma dokładnie taką samą kwotę bieżących zobowiązań jak gotówka i ekwiwalenty środków pieniężnych na spłatę tych długów.
Wskaźnik gotówki jest podobny do wskaźnika wartości firmy w najgorszej sytuacji, na przykład, gdy ma ona zakończyć działalność. Informuje wierzycieli i analityków o wartości aktywów obrotowych, które można szybko zamienić na gotówkę, a także o procencie zobowiązań bieżących, jakie mogą pokryć te aktywa gotówkowe i zbliżone do gotówki.
US Small Business Administration doradza firmom utrzymywanie zdrowych poziomów płynności, zdolności i zabezpieczeń przy użyciu tego i innych wskaźników płynności, zwłaszcza w przypadku nawiązywania kontaktów z kredytodawcami.
Pożyczkodawcy będą badać sprawozdania finansowe w celu oceny kondycji firmy, gdy ubiega się ona o pożyczkę.
Mniej niż 1 obliczenia
Zobowiązań bieżących jest więcej niż środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, jeśli wskaźnik gotówki firmy jest niższy niż jeden. Sugeruje to, że nie ma wystarczającej ilości gotówki, aby spłacić dług krótkoterminowy. Może to nie być negatywne, jeśli bilanse firmy są wypaczone takimi czynnikami, jak długie warunki kredytowe z dostawcami, dobrze zarządzane zapasy i ograniczony kredyt oferowany klientom.
Więcej niż 1 kalkulacja
Gdy wskaźnik gotówki firmy przekracza jeden, oznacza to, że posiada ona więcej gotówki i ekwiwalentów gotówki niż bieżące zobowiązania. W takim przypadku korporacja ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić cały dług krótkoterminowy, jednocześnie mając gotówkę pod ręką.
Chociaż ogólnie pożądany jest większy wskaźnik gotówki, może to również wskazywać, że firma nieefektywnie wykorzystuje gotówkę lub nie korzysta z okazji do tanich pożyczek. Zamiast inwestować w produktywne przedsięwzięcia lub rozbudowywać firmę. Wysoki wskaźnik gotówki może również wskazywać, że korporacja jest zaniepokojona przyszłą rentownością i buduje poduszkę kapitałową, aby się zabezpieczyć.
Przykład wskaźnika gotówki
Apple, Inc. posiadało 37.1 miliarda dolarów w gotówce i 26.8 miliarda w zbywalnych papierach wartościowych na koniec 2021 roku. Apple ma w kasie łącznie 63.9 miliarda dolarów w gotówce, aby od razu spłacić krótkoterminowy dług. Apple było odpowiedzialne za około 123.5 miliarda dolarów zadłużenia krótkoterminowego, w tym zobowiązań i innych zobowiązań bieżących. 2
Wskaźnik krótkoterminowy = 63.9 mln USD podzielone przez 123.5 mld USD to 0.52.
Struktura operacyjna Apple pokazuje, w jaki sposób korporacja wykorzystuje zadłużenie do wzrostu, wykorzystuje atrakcyjne warunki kredytowe i priorytetowo traktuje środki na ekspansję. Pomimo posiadania miliardów w gotówce, korporacja ma około dwa razy więcej zobowiązań krótkoterminowych niż zobowiązań długoterminowych.
Ograniczenia wskaźnika gotówkowego
Wskaźnik gotówki jest rzadko stosowany w sprawozdawczości finansowej lub przez analityków podczas przeprowadzania analizy fundamentalnej firmy. Zdolność firmy do pokrycia bieżących zobowiązań nadmierną ilością środków pieniężnych i aktywów zbliżonych do gotówki jest nierealistyczna. Duże ilości gotówki w bilansie firmy są czasami postrzegane jako słabe wykorzystanie aktywów, ponieważ pieniądze te mogą zostać zwrócone akcjonariuszom lub zatrudnione gdzie indziej, aby wygenerować wyższe zyski.
W porównaniu ze średnimi branżowymi i konkurencyjnymi lub przyglądając się zmianom w tej samej firmie w czasie, wskaźnik gotówki jest bardziej pouczający. Niektóre branże mają wyższe zobowiązania bieżące i mniejsze rezerwy gotówkowe niż inne.
Wskaźnik gotówki jest najbardziej przydatny, gdy patrzy się na niego w czasie; wskaźnik firmy może być obecnie niski, ale w ciągu ostatniego roku poprawiał się we właściwym kierunku. Statystyka ignoruje również sezonowość i terminy głównych przyszłych wpływów pieniężnych, co może prowadzić do przeszacowania firmy w ciągu jednego udanego miesiąca lub niedoszacowania poza sezonem.
Wskaźnik gotówki mniejszy niż jeden może czasami sugerować, że korporacja ma kłopoty finansowe. Z drugiej strony niski wskaźnik gotówki może być wskaźnikiem specyficznej strategii firmy, która wymaga utrzymywania niskich rezerw gotówkowych — na przykład dlatego, że środki są wykorzystywane na ekspansję.
Co to jest odpowiedni współczynnik gotówkowy?
Ponieważ niektóre branże są bardziej uzależnione od pożyczek krótkoterminowych i finansowania, wskaźnik gotówki będzie się różnić w zależności od branży (tj. sektorów, które polegają na szybkim obrocie zapasami). Wskaźnik gotówki równy 1 lub wyższy oznacza, że korporacja posiada odpowiednią gotówkę i jej ekwiwalenty, aby w pełni spłacić wszystkie długi krótkoterminowe.
Ogólnie preferowany jest wskaźnik większy niż jeden, jednak wskaźnik mniejszy niż 0.5 jest uważany za problematyczny, ponieważ firma ma dwa razy więcej zadłużenia krótkoterminowego niż gotówki.
Co wskazuje wskaźnik gotówkowy?
Jedną z technik oceny płynności firmy jest wykorzystanie wskaźnika gotówki. Płynność odnosi się do zdolności osoby lub firmy do regulowania bieżących zobowiązań. Kiedy korporacja ma pod ręką dużo gotówki, może płacić swoje krótkoterminowe rachunki, kiedy staną się wymagalne. Gdy płynność firmy jest niska, trudniej będzie jej opłacać rachunki krótkoterminowe.
Jak obliczyć współczynnik gotówki?
Gotówka jest dzielona przez bieżące zobowiązania, aby uzyskać wskaźnik gotówki. Ekwiwalenty środków pieniężnych, takie jak papiery wartościowe przeznaczone do obrotu, uwzględnia się w elemencie pieniężnym wyliczenia.
Czy lepszy jest wysoki współczynnik gotówkowy czy niski?
Często preferowany jest wysoki wskaźnik gotówki. Oznacza to, że korporacja ma więcej gotówki w kasie, mniej zobowiązań krótkoterminowych lub jedno i drugie. Oznacza to również, że firma będzie w stanie lepiej spłacać obecne długi, gdy staną się wymagalne.
Możliwe, że wskaźnik gotówki firmy jest zbyt wysoki. Zarządzanie gotówką firmy może być nieefektywne i może wykorzystywać tanie warunki kredytowe. W niektórych sytuacjach korzystne może być obniżenie wskaźnika gotówkowego firmy.
Co firma może zrobić, aby poprawić swój wskaźnik gotówkowy?
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są dzielone przez zobowiązania krótkoterminowe w celu obliczenia wskaźnika gotówki. Korporacja może zwiększyć swój wskaźnik gotówki, dążąc do posiadania większej ilości gotówki pod ręką w przypadku krótkoterminowej likwidacji lub żądania zapłaty. Szybsze przeglądanie zapasów, przechowywanie mniejszej ilości zapasów i niepłacenie wydatków z góry to tylko przykłady.
Z drugiej strony korporacja może obniżyć swoje zobowiązania krótkoterminowe. Jeśli warunki kredytowe przestaną być korzystne, korporacja może zacząć opłacać wydatki gotówką. Firma może również ocenić swoje wydatki i pracować nad obniżeniem ogólnych kosztów (tym samym zmniejszając zobowiązania płatnicze).