Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, często znany jako wskaźnik D/E, można obliczyć za pomocą kalkulatora zadłużenia do kapitału własnego. Ten wskaźnik porównuje całkowite zadłużenie z kapitałem własnym akcjonariuszy, aby określić poziom ryzyka w finansowaniu Twojej firmy.
Formuła wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego i równanie kapitału akcjonariuszy to dwa podstawowe słowa i metody obliczeniowe wyjaśnione w tym artykule. Pokażemy Ci również, jak obliczyć stosunek zadłużenia do kapitału własnego na łatwym do zrozumienia przykładzie.
Jak obliczany jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (wskaźnik D/E) obrazuje stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Innymi słowy, stosunek zadłużenia do kapitału własnego ilustruje, ile zadłużenia jest wykorzystywane do finansowania aktywów firmy w stosunku do kapitału własnego akcjonariuszy.
Kiedy spojrzymy na stosunek zadłużenia do kapitału własnego, możemy dostrzec kilka kluczowych cech kondycji Twojej firmy, a także jej stylu pracy. Jeśli wskaźnik D/E jest wysoki, firma jest silnie uzależniona od dźwigni finansowej; sugeruje to, że zdecydowali się wspierać swoją działalność przede wszystkim za pomocą zadłużenia, co często wiąże się z wysokim ryzykiem.
Oczywiście posiadanie wysokiego wskaźnika dźwigni daje korzyści. Firmy z wysokim wskaźnikiem D/E mogą zarabiać więcej pieniędzy i rozwijać się szybciej niż bez dodatkowego finansowania. Jeśli jednak koszt zadłużenia (odsetki od finansowania) przekroczy zwroty, sytuacja może stać się niestabilna, prowadząc w ciężkich sytuacjach do bankructwa.
Inwestorzy (akcjonariusze) finansują więcej aktywów firmy niż wierzyciele (np. kredyty bankowe) przy niższym stosunku zadłużenia do kapitału własnego. Potencjalni inwestorzy preferują to, ponieważ niski wskaźnik D/E zwykle oznacza finansowo bezpieczną, dobrze prosperującą firmę.
Trudno powiedzieć, czy stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest nadmierny czy niski, ponieważ tak bardzo zależy od branży. „Typowy” wskaźnik D/E w niektórych kapitałochłonnych branżach, takich jak ropa i gaz, może wynosić nawet 2.0, ale 0.7 uważa się za wyjątkowo wysoki wskaźnik dźwigni w innych branżach.
Wzór na stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Jeśli chcesz określić stosunek zadłużenia do kapitału własnego, spójrz na bilans swojej firmy i poszukaj następujących dwóch pozycji:
Zadłużenie krótkoterminowe, zadłużenie długoterminowe i inne zobowiązania finansowe składają się na całkowite zobowiązania.
Kapitał własny akcjonariuszy – wskaźnik ten jest obliczany poprzez odjęcie zobowiązań od sumy aktywów firmy i reprezentuje wartość księgową firmy.
Poniżej znajduje się formuła wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego:
stosunek zadłużenia do kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny
Ten stosunek jest zwykle wyrażany jako liczba, na przykład 1.5 lub 0.65. Aby wyrazić to w procentach, po prostu pomnóż wartość przez 100 procent.
Co oznacza stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Celem firmy nie zawsze jest uzyskanie możliwie najniższego wskaźnika. Niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje, że firma ma ugruntowaną pozycję i z biegiem czasu zgromadziła znaczne bogactwo.
Może to być jednak również oznaką nieefektywnej alokacji zasobów. Nie można zaprzeczyć, że należy respektować tolerancję akcjonariuszy na ryzyko, ale niezwykle niski wskaźnik może wskazywać na zbyt ostrożne kierownictwo, które nie wykorzystuje perspektyw wzrostu.
Wskazuje również, że mniejszościowi właściciele spółek giełdowych często krytykują zarząd, ponieważ zbyt ostrożne zarządzanie zapewnia im niewystarczające zyski.
Na przykład akcjonariusze mniejszościowi mogą być niezadowoleni z 5% zysku kapitałowego, ponieważ liczyli na 15%. Nie można siedzieć na dużej kasie i zarządzać biznesem superostrożnie, żeby osiągnąć 15%. Korporacja musi wykorzystać dług, aby zainwestować w zasoby produkcyjne.
Jak wygląda zdrowy stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynoszący około 2 do 2.5 jest ogólnie uważany za doskonały, chociaż różni się w zależności od branży. Wskaźnik ten wskazuje, że 66 centów z każdego dolara zainwestowanego w firmę pochodzi z zadłużenia, a pozostałe 33 centy z kapitału własnego.
To firma wolna od zadłużenia, o solidnych podstawach finansowych.
Co to znaczy mieć wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?
Gdy wskaźnik jest bliższy 5, 6 lub 7, oznacza to znacznie większy stopień zadłużenia, który bank weźmie pod uwagę.
Niekoniecznie oznacza to, że firma ma kłopoty, ale powinieneś zbadać, dlaczego jej zadłużenie jest tak duże. Całkowicie często zdarza się, że wskaźnik firmy rośnie, gdy inwestuje w dużą inicjatywę. Korporacja zwróci wówczas swoją inwestycję, a wskaźnik zacznie się normalizować.
Warto również zauważyć, że niektóre branże z definicji wymagają wyższego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego niż inne. Na przykład firma transportowa będzie musiała pożyczyć dużo pieniędzy na zakup floty ciężarówek, podczas gdy firma usługowa będzie po prostu musiała kupić komputery.
Co oznacza stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Celem firmy nie zawsze jest uzyskanie możliwie najniższego wskaźnika. Niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje, że firma ma ugruntowaną pozycję i z biegiem czasu zgromadziła znaczne bogactwo.
Może to być jednak również oznaką nieefektywnej alokacji zasobów. Nie można zaprzeczyć, że należy respektować tolerancję akcjonariuszy na ryzyko, ale niezwykle niski wskaźnik może wskazywać na zbyt ostrożne kierownictwo, które nie wykorzystuje perspektyw wzrostu.
Wskazuje również, że mniejszościowi właściciele spółek giełdowych często krytykują zarząd, ponieważ zbyt ostrożne zarządzanie zapewnia im niewystarczające zyski.
Na przykład akcjonariusze mniejszościowi mogą być niezadowoleni z 5% zysku kapitałowego, ponieważ liczyli na 15%. Nie można siedzieć na dużej kasie i zarządzać biznesem superostrożnie, żeby osiągnąć 15%. Korporacja musi wykorzystać dług, aby zainwestować w zasoby produkcyjne.
Jak wygląda zdrowy stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynoszący około 2 do 2.5 jest ogólnie uważany za doskonały, chociaż różni się w zależności od branży. Wskaźnik ten wskazuje, że 66 centów z każdego dolara zainwestowanego w firmę pochodzi z zadłużenia, a pozostałe 33 centy z kapitału własnego.
To firma wolna od zadłużenia, o solidnych podstawach finansowych.
Co to znaczy mieć wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?
Gdy wskaźnik jest bliższy 5, 6 lub 7, oznacza to znacznie większy stopień zadłużenia, który bank weźmie pod uwagę.
Niekoniecznie oznacza to, że firma ma kłopoty, ale powinieneś zbadać, dlaczego jej zadłużenie jest tak duże. Całkowicie często zdarza się, że wskaźnik firmy rośnie, gdy inwestuje w dużą inicjatywę. Korporacja zwróci wówczas swoją inwestycję, a wskaźnik zacznie się normalizować.
Warto również zauważyć, że niektóre branże z definicji wymagają wyższego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego niż inne. Na przykład firma transportowa będzie musiała pożyczyć dużo pieniędzy na zakup floty ciężarówek, podczas gdy firma usługowa będzie po prostu musiała kupić komputery.