Obrót aktywów trwałych (FAT) to wskaźnik efektywności sprzedaży, który mierzy, jak dobrze firma wykorzystuje środki trwałe do generowania przychodów. Wskaźnik ten oblicza się dzieląc sprzedaż netto przez środki trwałe netto w ciągu roku. Kwota rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona o naliczoną amortyzację określa się jako środki trwałe netto.
Ogólnie rzecz biorąc, wyższy wskaźnik środków trwałych wskazuje, że inwestycje w środki trwałe są wykorzystywane bardziej efektywnie do generowania przychodów. Wskaźnik ten jest często badany w połączeniu ze wskaźnikami dźwigni i rentowności.
Czym są środki trwałe i jak działają?
Aktywa trwałe to aktywa długoterminowe lub trwałe, które służą do generowania przychodów w toku przedsiębiorstwa. Przykładami są nieruchomości, takie jak grunty i budynki, maszyny i urządzenia, meble i wyposażenie oraz samochody.
Podlegają one regularnej amortyzacji, obniżeniu wartości i dysponowaniu. Wszystkie one są regularnie amortyzowane od ich początkowej wartości aktywów, dopóki nie przestaną funkcjonować lub zostaną wycofane z eksploatacji.
Wskaźniki wysokiego/niskiego wskaźnika obrotu środków trwałych:
Zmniejszony stosunek
Wskaźnik FAT może być niski, jeśli firma osiąga gorsze wyniki w sprzedaży i ma duże inwestycje w środki trwałe.
Dotyczy to szczególnie firm produkcyjnych, które opierają się na dużych maszynach i budynkach. Chociaż nie wszystkie niskie wskaźniki są szkodliwe, niski FAT może mieć negatywne konotacje, jeśli organizacja dokonała ostatnio znacznych zakupów dużych środków trwałych w celu modernizacji.
Spadający wskaźnik może wskazywać, że korporacja nadmiernie inwestuje w środki trwałe.
Stosunek jest wysoki
Z drugiej strony większość firm pragnie wysokiego wskaźnika. Sugeruje to, że zarządzanie środkami trwałymi jest bardziej efektywne, co skutkuje wyższymi zwrotami z inwestycji w aktywa.
Nie ma dokładnego procentu ani przedziału, który można wykorzystać do ustalenia, czy korporacja jest skuteczna w uzyskiwaniu przychodów z takich aktywów. Można to ustalić jedynie porównując najnowszy wskaźnik firmy z wcześniejszymi okresami, a także wskaźniki innych podobnych firm lub norm branżowych.
Środki trwałe różnią się znacznie w zależności od firmy i branży, dlatego ważne jest porównywanie wskaźników podobnych typów organizacji.
Czy wskaźnik obrotu środków trwałych jest przydatny dla inwestorów?
FAT może być korzystny w ocenie i monitorowaniu zwrotu z zainwestowanych pieniędzy dla inwestorów poszukujących perspektyw inwestycyjnych w branżach o kapitałochłonnych firmach.
Ta ocena pomaga im w podejmowaniu kluczowych decyzji o tym, czy kontynuować inwestycje, a także w określeniu, jak dobrze zarządzana jest konkretna organizacja. Można go również wykorzystać do oceny rozwoju firmy, aby sprawdzić, czy przychody rosną proporcjonalnie do jej bazy aktywów.
Co robimy z obrotem środkami trwałymi?
Musimy wiedzieć, jak interpretować wyniki, kiedy rozumiemy kalkulację wskaźnika rotacji środków trwałych.
Sądzimy, że im wyższy wskaźnik rotacji środków trwałych, tym lepiej. Dzieje się tak, ponieważ wysoka rotacja środków trwałych oznacza, że środki trwałe lub środki trwałe firmy są wykorzystywane efektywnie i wydajnie.
Nie ma jednak jednego kryterium, które determinuje silny wskaźnik rotacji środków trwałych. Ponieważ różne branże mają różną mechanikę i dynamikę, ich dobre wskaźniki rotacji środków trwałych są zróżnicowane. Na przykład cykliczna korporacja może mieć niską rotację środków trwałych w wolnym sezonie, ale wysoką podczas intensywnego sezonu. W rezultacie najskuteczniejszym sposobem oceny tego wskaźnika jest porównanie go ze średnią w branży.
Ponadto wysoka rotacja środków trwałych nie zawsze oznacza rentowność. Mimo efektywnego wykorzystania środków trwałych, firma może jednak być nieopłacalna ze względu na inne czynniki, takie jak konkurencja i nadmierne wydatki zmienne.
Trafność i aplikacje
Inwestor lub wierzyciel przyjrzy się wskaźnikowi rotacji środków trwałych, aby zobaczyć, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje maszyny i urządzenia do produkcji sprzedaży. Pojęcie to jest kluczowe dla inwestorów, ponieważ pozwala im obliczyć szacowany zwrot z inwestycji w środki trwałe.
Z drugiej strony wierzyciele oceniają wskaźnik, aby określić, czy firma ma zdolność do generowania wystarczających przepływów pieniężnych z nowo zakupionego sprzętu, aby spłacić pożyczkę, która została wykorzystana na jego zakup. Ten wskaźnik jest często stosowany w branży produkcyjnej, gdzie powszechne są duże, drogie zakupy sprzętu.
Z drugiej strony, kierownictwo wyższego szczebla w jakiejkolwiek organizacji rzadko korzysta z tego wskaźnika, ponieważ ma wewnętrzną wiedzę na temat danych dotyczących sprzedaży, zakupu sprzętu i innych czynników, które nie są łatwo dostępne dla osób z zewnątrz. Zamiast tego zarząd lubi obliczać zwrot z inwestycji przy użyciu bardziej szczegółowych i szczegółowych danych.
Kapitał operacyjny spółki będzie zbyt wysoki, jeśli zainwestuje ona zbyt dużo w swoje aktywa. W przeciwnym razie, jeśli firma nie zainwestuje wystarczającej ilości pieniędzy w zakup, może stracić sprzedaż, wpływając na rentowność, wolne przepływy pieniężne, a w końcu na kurs akcji. Kierownictwo musi ocenić odpowiedni poziom inwestycji w każdy składnik aktywów.
Porównując stosunek firmy do innych firm z tej samej branży i sprawdzając, ile pieniędzy inni włożyli w podobne aktywa. Ponadto organizacja może śledzić, ile co roku wydają na każdy przedmiot i tworzyć wzór do porównywania trendów z roku na rok.