Care este raportul de numerar?
Rata numerarului este o măsură pentru a determina lichiditatea unei firme. Acesta analizează suma totală de numerar și echivalente de numerar pe care o companie le are în comparație cu pasivele sale curente. Indicatorul evaluează capacitatea unei companii de a rambursa datoria pe termen scurt folosind numerar sau resurse aproape de numerar, cum ar fi titluri de valoare ușor de tranzacționat. Creditorii pot folosi aceste informații pentru a determina câți bani, dacă există, sunt dispuși să împrumute o companie.
Formula raportului de numerar
În comparație cu alte rate de lichiditate, rata numerarului este o evaluare mai prudentă a capacității unei companii de a-și acoperi datoriile și angajamentele, deoarece ia în considerare doar numerarul sau deținerile echivalente de numerar, excluzând alte active, cum ar fi conturile de creanță.
Rata numerarului unei corporații se calculează folosind următoarea formulă:
Rata numerar: numerar + echivalent de numerar / pasive curente
Ce vă poate spune raportul de numerar
Rata numerarului este cea mai utilizată măsură pentru a determina lichiditatea unei companii. Acest indicator indică capacitatea companiei de a plăti toți creditorii actuali fără a vinde sau lichida active suplimentare dacă este obligată să facă acest lucru.
Un raport de numerar este un număr care este mai mare sau mai mic decât unu. Dacă rezultatul calculului raportului este 1, societatea are exact aceeași sumă de datorii curente ca numerarul și echivalentele de numerar pentru a plăti acele datorii.
Rata numerarului este similară cu un indicator al valorii unei companii în situația cea mai nefavorabilă, cum ar fi atunci când aceasta este pe cale să iasă din activitate. Acesta informează creditorii și analiștii cu privire la valoarea activelor curente care pot fi convertite rapid în numerar, precum și procentul datoriilor curente pe care aceste active în numerar și aproape de numerar le pot acoperi.
Administrația pentru Afaceri Mici din SUA sfătuiește întreprinderile cu privire la menținerea unor niveluri sănătoase de lichiditate, capacitate și garanții prin utilizarea acestui și al altor rate de lichiditate, în special atunci când formează legături cu creditorii.
Creditorii vor examina situațiile financiare pentru a evalua starea de sănătate a unei companii atunci când solicită un împrumut.
Mai puțin de 1 calcule
Există mai multe obligații curente decât numerar și echivalente de numerar dacă rata numerarului unei companii este mai mică de unu. Aceasta sugerează că nu există suficienți numerar la îndemână pentru a plăti datoria pe termen scurt. Acest lucru poate să nu fie un lucru negativ dacă bilanţurile companiei sunt denaturate de factori precum termene lungi de creditare cu furnizorii, stocuri bine gestionate şi credit limitat oferit clienţilor.
Mai mult de 1 calcul
Când rata numerarului unei companii depășește unu, înseamnă că are mai mulți numerar și echivalente de numerar decât obligațiile curente. În acest caz, corporația are suficienți numerar pentru a plăti toată datoria pe termen scurt, având în continuare numerar la îndemână.
În timp ce o rată de numerar mai mare este în general de dorit, aceasta ar putea indica, de asemenea, că compania utilizează ineficient numerarul sau nu profită de oportunitățile de împrumut cu costuri reduse. Mai degrabă decât să investești bani în întreprinderi productive sau să extinzi compania. O rată mare de numerar ar putea indica, de asemenea, că o corporație este preocupată de rentabilitatea viitoare și își construiește o pernă de capital pentru a se proteja.
Exemplu de raport de numerar
Apple, Inc. avea 37.1 miliarde de dolari în numerar și 26.8 miliarde de dolari în titluri de valoare tranzacționabile la sfârșitul anului 2021. Apple are un total de 63.9 miliarde de dolari în numerar pentru a plăti imediat datoria pe termen scurt. Apple a fost responsabil pentru aproximativ 123.5 miliarde de dolari în datorii pe termen scurt, inclusiv conturi de plătit și alte datorii curente. 2
Raportul pe termen scurt = 63.9 milioane USD împărțit la 123.5 miliarde USD este 0.52.
Structura operațională a Apple demonstrează modul în care corporația folosește datoria pentru a crește, profită de condițiile de credit atractive și acordă prioritate fondurilor pentru extindere. În ciuda faptului că are miliarde de numerar la îndemână, corporația are aproximativ de două ori mai multe obligații pe termen scurt decât are obligații pe termen lung.
Limitările raportului de numerar
Raportul de numerar este rareori folosit în raportarea financiară sau de către analiști atunci când fac analiza fundamentală a unei companii. Capacitatea unei companii de a acoperi datoriile curente cu numerar excesiv și active aproape de numerar este nerealistă. Cantități mari de numerar din bilanțul unei companii sunt uneori privite ca o utilizare slabă a activelor, deoarece acești bani pot fi returnați acționarilor sau angajați în altă parte pentru a genera profituri mai mari.
În comparație cu mediile industriei și ale concurenților, sau când ne uităm la schimbările în aceeași companie de-a lungul timpului, raportul de numerar este mai informativ. Anumite industrii au obligații curente mai mari și rezerve de numerar mai mici decât altele.
Raportul de numerar este cel mai util atunci când este privit în timp; măsura unei companii poate fi scăzută în acest moment, dar s-a îmbunătățit în direcția corectă în ultimul an. De asemenea, statistica ignoră sezonalitatea și calendarul viitoarelor intrări de numerar majore, ceea ce ar putea duce la o supraestimare a unei companii în timpul unei singure luni de succes sau la o subestimare în timpul extrasezonului.
O rată de numerar mai mică de unu ar putea sugera uneori că o corporație are probleme financiare. O rată scăzută de numerar, pe de altă parte, ar putea fi un indicator al strategiei specifice a unei companii, care solicită menținerea rezervelor de numerar la un nivel scăzut, de exemplu, deoarece fondurile sunt folosite pentru extindere.
Ce este o rată de numerar adecvată?
Deoarece unele industrii se bazează mai mult pe împrumuturi și finanțare pe termen scurt, rata numerarului va varia în funcție de industrie (adică sectoarele care se bazează pe rotația rapidă a stocurilor). O rată de numerar de 1 sau mai mare implică faptul că o corporație are numerar și echivalente de numerar adecvate pentru a plăti integral toate datoriile pe termen scurt.
În general, se preferă un raport mai mare de unu, cu toate acestea, un raport mai mic de 0.5 este considerat problematic, deoarece firma are de două ori mai multe datorii pe termen scurt decât numerarul.
Ce indică raportul de numerar?
O tehnică de evaluare a lichidității unei companii este utilizarea ratei numerarului. Lichiditatea se referă la capacitatea unei persoane sau a unei companii de a plăti obligațiile curente. Atunci când o corporație are o mulțime de numerar la îndemână, își poate plăti facturile pe termen scurt la scadență. Când lichiditatea unei companii este scăzută, va avea mai greu să plătească facturile pe termen scurt.
Cum îți calculezi raportul de numerar?
Numerarul este împărțit la pasivele curente pentru a ajunge la rata numerarului. Echivalentele de numerar, cum ar fi titlurile de valoare tranzacționabile, sunt incluse în elementul numerar al calculului.
Este mai bună o rată de numerar ridicată sau o rată de numerar scăzută?
A avea o rată de numerar mare este adesea de preferat. Acest lucru indică faptul că o corporație are mai mulți numerar la îndemână, mai puține datorii pe termen scurt sau ambele. De asemenea, implică faptul că o afacere va fi mai capabilă să plătească datoriile actuale pe măsură ce acestea devin scadente.
Este posibil ca rata de numerar a unei companii să fie excesiv de mare. Gestionarea numerarului unei companii poate fi ineficientă și poate profita de condițiile de creditare ieftine. În unele situații, reducerea ratei numerarului unei companii poate fi favorabilă.
Ce poate face o companie pentru a-și îmbunătăți rata de numerar?
Numerarul și echivalentele de numerar sunt împărțite la datorii pe termen scurt pentru a calcula rata numerarului. O corporație își poate îmbunătăți rata de numerar, urmărind să aibă mai mulți numerar la îndemână în cazul unei lichidări pe termen scurt sau al unei cereri de plată. Trecerea mai rapidă a inventarului, stocarea mai puțină a stocurilor și neachitarea anticipată a cheltuielilor sunt toate exemple în acest sens.
Pe de altă parte, o corporație își poate reduce obligațiile pe termen scurt. Dacă condițiile de credit nu mai sunt benefice, corporația ar putea începe să plătească cheltuielile cu numerar. De asemenea, afacerea își poate evalua cheltuielile și depune eforturi pentru a-și scădea costurile totale (reducând astfel obligațiile de plată).