Raportul datorie/capital propriu, adesea cunoscut sub numele de raportul D/E, poate fi calculat folosind un calculator datorie/capital propriu. Acest indicator compară datoria totală cu capitalul propriu pentru a determina nivelul de risc în finanțarea afacerii dumneavoastră.
Formula raportului datorie și capital propriu și ecuația capitalului propriu sunt două cuvinte de bază și metode de calcul explicate în acest articol. De asemenea, vă vom arăta cum să calculați raportul datorie-capital propriu folosind un exemplu ușor de înțeles.
Cum se calculează raportul datorie-capital propriu?
Raportul datorie-capital propriu (raportul D/E) descrie raportul datorie-capital propriu al unei companii. Cu alte cuvinte, raportul dintre datorii și capitaluri proprii ilustrează cât de multă datorie este utilizată pentru a finanța activele companiei în raport cu capitalurile proprii.
Când ne uităm la raportul datorie/capital propriu, putem vedea câteva caracteristici cheie ale sănătății companiei dvs., precum și stilul său de lucru. Dacă raportul D/E este mare, compania se bazează în mare măsură pe levier; acest lucru sugerează că au ales să-și susțină operațiunile în primul rând prin datorii, care sunt adesea asociate cu un risc ridicat.
Desigur, a avea un nivel de levier ridicat oferă avantaje. Companiile cu un raport D/E ridicat pot câștiga mai mulți bani și pot crește mai repede decât ar putea fără finanțare suplimentară. Totuși, dacă costul datoriei (dobânda la finanțare) depășește profiturile, situația ar putea deveni instabilă, ducând la faliment în situații grave.
Investitorii (acţionarii) finanţează mai mult din activele companiei decât o fac creditorii (de exemplu, împrumuturile bancare) cu un raport mai mic între datorii şi capitaluri proprii. Potențialii investitori îl preferă, deoarece un raport D/E scăzut implică de obicei o companie sigură din punct de vedere financiar, cu performanțe bune.
Este dificil de spus dacă un raport datorie-capital propriu este excesiv sau scăzut, deoarece se bazează atât de mult pe industrie. Un raport D/E „tipic” în unele afaceri cu capital intensiv, cum ar fi petrolul și gazele, poate fi de până la 2.0, dar 0.7 este considerat un raport de levier excepțional de ridicat în alte industrii.
Formula pentru raportul datorie-capital propriu
Dacă doriți să determinați raportul datorie/capitaluri proprii, uitați-vă la bilanțul companiei dvs. și căutați următoarele două elemente:
Datoria pe termen scurt, datoria pe termen lung și alte responsabilități financiare constituie pasivele totale.
Capitaluri proprii – acest indicator se calculează prin deducerea datoriilor din suma activelor unei companii și reprezintă valoarea contabilă a companiei.
Următoarea este formula raportului datorie-capital propriu:
raportul datorie/capital propriu = totalul pasivului / capitalul propriu
Acest raport este de obicei exprimat ca un număr, cum ar fi 1.5 sau 0.65. Pentru a-l exprima ca procent, pur și simplu înmulțiți valoarea cu 100 la sută.
Ce înseamnă un raport datorie-capital propriu?
Scopul unei companii nu este întotdeauna să obțină cel mai mic raport posibil. Un raport scăzut al datoriilor la capitaluri proprii indică faptul că compania este bine stabilită și a adunat bogăție semnificativă de-a lungul timpului.
Cu toate acestea, ar putea fi, de asemenea, un semn al alocării ineficiente a resurselor. Nu se poate nega faptul că toleranța acționarilor față de risc trebuie respectată, dar un raport extrem de scăzut ar putea indica un management prea prudent care nu reușește să valorifice perspectivele de creștere.
El subliniază, de asemenea, că proprietarii minoritari ai corporațiilor cotate la bursă critică frecvent consiliul de administrație deoarece conducerea lor prea prudentă le oferă venituri insuficiente.
Acționarii minoritari, de exemplu, ar putea fi nemulțumiți de un câștig de capital de 5%, deoarece sperau la 15%. Nu poți să stai pe mulți bani și să gestionezi o afacere super-prudent pentru a ajunge la 15%. Corporația trebuie să folosească datoria pentru a investi în resurse productive.
Cum arată un raport sănătos între datorii și capitaluri proprii?
Un raport datorie-capital propriu de aproximativ 2 la 2.5 este în general considerat excelent, deși variază în funcție de industrie. Acest raport indică faptul că 66 de cenți din fiecare dolar investit în companie provine din datorii, în timp ce restul de 33 de cenți provin din capitaluri proprii.
Aceasta este o companie fără datorii, cu o bază financiară solidă.
Ce înseamnă să ai un raport mare datorie-capital propriu?
Când raportul este mai aproape de 5, 6 sau 7, indică un grad semnificativ mai mare de îndatorare, de care banca îl va ține cont.
Nu înseamnă neapărat că compania are probleme, dar ar trebui să investigați de ce datoria lor este atât de mare. Este complet obișnuit ca raportul unei companii să crească atunci când investește într-o inițiativă mare. Corporația va face apoi o rentabilitate a investiției sale, iar raportul va începe să se normalizeze.
De asemenea, merită remarcat faptul că unele industrii, prin definiție, cer un raport datorie-capital mai mare decât altele. O firmă de transport, de exemplu, va trebui să împrumute o mulțime de bani pentru a-și achiziționa flota de camioane, în timp ce o companie de servicii va trebui, în esență, să cumpere computere.
Ce înseamnă un raport datorie-capital propriu?
Scopul unei companii nu este întotdeauna să obțină cel mai mic raport posibil. Un raport scăzut al datoriilor la capitaluri proprii indică faptul că compania este bine stabilită și a adunat bogăție semnificativă de-a lungul timpului.
Cu toate acestea, ar putea fi, de asemenea, un semn al alocării ineficiente a resurselor. Nu se poate nega faptul că toleranța acționarilor față de risc trebuie respectată, dar un raport extrem de scăzut ar putea indica un management prea prudent care nu reușește să valorifice perspectivele de creștere.
El subliniază, de asemenea, că proprietarii minoritari ai corporațiilor cotate la bursă critică frecvent consiliul de administrație deoarece conducerea lor prea prudentă le oferă venituri insuficiente.
Acționarii minoritari, de exemplu, ar putea fi nemulțumiți de un câștig de capital de 5%, deoarece sperau la 15%. Nu poți să stai pe mulți bani și să gestionezi o afacere super-prudent pentru a ajunge la 15%. Corporația trebuie să folosească datoria pentru a investi în resurse productive.
Cum arată un raport sănătos între datorii și capitaluri proprii?
Un raport datorie-capital propriu de aproximativ 2 la 2.5 este în general considerat excelent, deși variază în funcție de industrie. Acest raport indică faptul că 66 de cenți din fiecare dolar investit în companie provine din datorii, în timp ce restul de 33 de cenți provin din capitaluri proprii.
Aceasta este o companie fără datorii, cu o bază financiară solidă.
Ce înseamnă să ai un raport mare datorie-capital propriu?
Când raportul este mai aproape de 5, 6 sau 7, indică un grad semnificativ mai mare de îndatorare, de care banca îl va ține cont.
Nu înseamnă neapărat că compania are probleme, dar ar trebui să investigați de ce datoria lor este atât de mare. Este complet obișnuit ca raportul unei companii să crească atunci când investește într-o inițiativă mare. Corporația va face apoi o rentabilitate a investiției sale, iar raportul va începe să se normalizeze.
De asemenea, merită remarcat faptul că unele industrii, prin definiție, cer un raport datorie-capital mai mare decât altele. O firmă de transport, de exemplu, va trebui să împrumute o mulțime de bani pentru a-și achiziționa flota de camioane, în timp ce o companie de servicii va trebui, în esență, să cumpere computere.