Cum funcționează marja de siguranță?
Diferența dintre profitabilitatea estimată și pragul de rentabilitate este marja de siguranță. Vânzările curente minus pragul de rentabilitate, împărțit la vânzările curente, reprezintă formula marjei de siguranță.
Cunoașterea marjei de siguranță
Marja de siguranță poate fi definită în două moduri diferite:
Stabilirea unui buget
Marja de siguranță este diferența dintre producția de vânzări așteptată și cantitatea cu care vânzările unei firme ar putea scădea înainte ca compania să devină neprofitabilă în bugetare și analiza pragului de rentabilitate. Acesta alertează conducerea asupra potențialei pierderi care ar putea apărea ca urmare a modificărilor vânzărilor, în special atunci când o parte considerabilă a vânzărilor este în pericol de a scădea sau de a deveni neprofitabilă.
În timp ce o marjă mare de marjă asigură unei corporații că este protejată de imprevizibilitatea vânzărilor, o marjă procentuală scăzută de siguranță poate obliga o companie să minimizeze costurile.
2. Investiții
Marja de siguranță în investiții se referă la discrepanța dintre valoarea intrinsecă a unei acțiuni și prețul actual de piață. Când se adună toate veniturile viitoare actualizate, valoarea intrinsecă este suma pe care o valorează de fapt un activ sau valoarea sa actuală.
Un investitor ar achiziționa active numai atunci când prețul pieței este considerabil sub valoarea intrinsecă proiectată, așa cum este determinată marja de siguranță atunci când vine vorba de investiție. Deoarece fiecare investitor utilizează o metodă diferită de calculare a valorii intrinseci, care poate fi sau nu exactă, determinarea valorii intrinseci sau a valorii reale a unei investiții este foarte subiectivă.
Pentru a utiliza abordarea de analiză a fluxului de numerar actualizat și pentru a determina ulterior valoarea justă a unei firme în mod obiectiv, trebuie cunoscut prețul just de piață al titlului.
Cum funcționează formula marjei de siguranță?
Valoarea pragului de rentabilitate este dedusă din vânzările reale sau proiectate, iar rezultatul este împărțit la vânzări; rezultatul este exprimat ca procent în contabilitate.
Punctul de rentabilitate împărțit la nivelul vânzărilor curente înmulțit cu 100 este egal cu marja de siguranță.
Puteți exprima alternativ formula marjei de siguranță în termeni de dolari sau unități:
Vânzări curente – Vânzări la pragul de rentabilitate = Marja de siguranță în dolari
Punct de rentabilitate – Unități de vânzări curente = Marja de siguranță în unități
Cum să utilizați un calculator pentru a calcula MOS
Utilizatorul trebuie doar să introducă următoarele informații în calculator pentru a calcula marja de siguranță.
Vânzări adevărate
Totalul vânzărilor reale ale Companiei (net de returnări) în cursul perioadei contabile este ceea ce utilizați pentru a determina marja de siguranță. În plus, împărțind unitatea reală de vânzare la prețul de vânzare pe unitate, putem obține valoarea vânzărilor reale. Contul de profit și pierdere al companiei poate fi folosit pentru a obține aceste detalii.
La BEP, vânzări
Este nivelul vânzărilor la care afacerea nu înregistrează nici profit, nici pierdere. Cu alte cuvinte, compania se află într-o situație în care nu poate face profit și nu poate pierde bani, deoarece veniturile pe care le generează acoperă doar costurile variabile ale bunului sau serviciului. Scădem costurile fixe din contribuția pe unitate pentru a determina vânzările de rentabilitate.
Care este marja optimă de siguranță pentru activitățile de investiții?
Tipul de investiție pe care o selectează un investitor și preferințele sale vor determina mărimea marjei sale de siguranță. Următoarele sunt câteva dintre numeroasele posibilități cu o marjă semnificativă de marjă de care ar fi interesat un investitor:
Achiziționarea de investiții în companii foarte subevaluate este cunoscută sub numele de investiții de valoare profundă. Obiectivul principal este de a căuta discrepanțe substanțiale între prețurile acțiunilor de astăzi și valoarea lor reală. O astfel de investiție riscantă necesită o marjă uriașă pentru a investi și necesită mult curaj.
Investiția în companii cu creștere pozitivă, tranzacționând la prețuri care sunt oarecum sub valoarea intrinsecă este cunoscută sub numele de „creștere la prețuri rezonabile”.
Cât de semnificativă este marja de siguranță?
Este de preferat să aveți o marjă de siguranță mare, deoarece denotă performanță solidă a afacerii și oferă un tampon mare pentru a face față volatilității vânzărilor. Pe de altă parte, o marjă mică de siguranță sugerează o situație mai puțin decât optimă. Acesta trebuie îmbunătățit printr-o creștere a prețului de vânzare, o creștere a volumului vânzărilor, o creștere a marjei de contribuție prin scăderea costurilor variabile sau adoptarea unui mix de produse mai profitabil.
Marja de siguranță acționează ca o garanție pentru investitori împotriva erorilor de calcul. Marjele de siguranță îi protejează pe investitori de deciziile proaste și de scăderile pieței, deoarece valoarea justă este dificil de estimat cu acuratețe.