Raportul de rotație a activelor compară valoarea activelor unei companii cu valoarea vânzărilor sau veniturilor acesteia. Rata de rotație a activelor este o măsură care măsoară cât de eficient își folosește o corporație activele pentru a produce venituri.
Capacitatea unei companii de a genera venituri din activele sale este măsurată prin rata de rotație a activelor. Cu cât rata de rotație a activelor este mai mare, cu atât este mai eficientă. O rată scăzută de rotație a activelor, pe de altă parte, sugerează că o corporație nu își valorifică în mod eficient activele pentru a produce vânzări.
Rata de rotație a activelor și ce vă poate spune
Rata de rotație a activelor este de obicei calculată o dată pe an. Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor, cu atât compania are performanțe mai bune, deoarece ratele mai mari indică faptul că compania generează mai mult venit pe dolar de active.
Companiile din anumite industrii au o rată de rotație a activelor mai mare decât altele. De exemplu, produsele de vânzare cu amănuntul și de consum au baze de active mici, dar un volum mare de vânzări, rezultând cel mai mare raport mediu de rotație a activelor. Companiile din sectoare precum utilitățile și imobiliarele, pe de altă parte, au baze vaste de active și o cifră de afaceri limitată.
Compararea ratelor de rotație a activelor unei companii de retail și a unei companii de telecomunicații ar fi ineficientă, deoarece acest raport variază atât de mult de la o industrie la alta. Comparațiile sunt utile doar atunci când sunt făcute între companii similare din aceeași industrie.
Cifra de afaceri a activelor vs. Cifra de afaceri a activelor fixe: Care este diferența?
La numitor, rata de rotație a activelor încorporează activele totale medii, în timp ce rata de rotație a mijloacelor fixe ia în considerare numai activele imobilizate. Analiștii folosesc în mod obișnuit rata de rotație a activelor fixe (FATR) pentru a evalua performanța operațională.
Acest raport de eficiență compară vânzările nete (contul de profit) cu activele imobilizate (bilanţul) pentru a determina capacitatea unei companii de a genera vânzări nete din investiții în active fixe, cum ar fi imobilizări corporale (PP&E).
Fără amortizarea cumulată, soldul mijloacelor fixe este utilizat. Amortizarea este procesul de repartizare a costului unui mijloc fix în timp, sau cheltuit, pe parcursul duratei de viață utilă a activului. O rată de rotație mai mare a activelor fixe implică de obicei că o corporație a folosit mai bine investiția în activele fixe pentru a genera venituri.
Utilizarea ratei de rotație a activelor are limitele sale:
În timp ce raportul de rotație al activelor ar trebui utilizat pentru a compara stocuri similare, acesta nu oferă toate informațiile necesare pentru analiza stocurilor. Rata de rotație a activelor unei companii într-un anumit an poate fluctua semnificativ față de anii anteriori sau următori. Pentru a evalua dacă utilizarea activelor se îmbunătățește sau se deteriorează, investitorii ar trebui să examineze tendința ratei de rotație a activelor în timp.
Atunci când o corporație face achiziții substanțiale de active în așteptarea unei creșteri mai rapide, rata de rotație a activelor poate fi deflată artificial. În mod similar, vânzarea de active pentru a se pregăti pentru încetinirea creșterii poate crește raportul în mod artificial. În perioade mai scurte de un an, alți factori (cum ar fi sezonalitatea) ar putea afecta rata de rotație a activelor unei companii.
Ce este măsurarea cifrei de afaceri a activelor și de ce este importantă?
Raportul de rotație a activelor evaluează capacitatea activelor unei companii de a genera venituri sau vânzări. Ca procent anual, compară suma în dolari a vânzărilor (venituri) cu activele totale. Împărțiți vânzările nete sau veniturile la activele totale medii pentru a obține rata de rotație a activelor. În loc de activele totale, o variantă a acestui indicator ia în considerare doar activele fixe ale unei companii (raportul FAT).
Este benefică o cifră de afaceri ridicată sau scăzută a activelor?
În general, se preferă un raport mai mare, deoarece indică faptul că compania este eficientă în a genera vânzări sau venituri din baza de active. Un raport mai mic implică faptul că o corporație nu își folosește eficient activele și poate întâmpina probleme interne.
Ce este un preț rezonabil de rotație a activelor?
Deoarece ratele de rotație a activelor se modifică în funcție de sectorul industrial, ar trebui comparate numai ratele întreprinderilor din aceeași industrie. Companiile din sectorul comerțului cu amănuntul sau al serviciilor, de exemplu, au baze mici de active, dar volume semnificative de vânzări. Ca urmare, rata medie de rotație a activelor este ridicată. Între timp, companiile din industrii precum utilitățile și producția tind să aibă baze substanțiale de active, ceea ce duce la o rotație mai mică a activelor.
Cum poate fi îmbunătățit rata de rotație a activelor unei companii?
O corporație ar putea încerca să-și îmbunătățească rata scăzută de rotație a activelor, aprovizionându-și rafturile cu articole care pot fi foarte vândute, înlocuind inventarul doar dacă este necesar și extinzându-și orele de funcționare pentru a crește traficul și vânzările clienților.
De exemplu, managementul inventarului just-in-time (JIT) este un sistem în care o companie primește intrări cât mai aproape de momentul în care sunt necesare. Ca urmare, dacă o unitate de asamblare auto dorește să instaleze airbag-uri, nu are airbag-uri la îndemână, ci le primește pe măsură ce mașinile ies de pe linia de asamblare.
Este posibil ca o companie să manipuleze cifra de afaceri a activelor?
Conducerea unei companii, la fel ca multe alte figuri contabile, poate încerca să facă eficiența acesteia să pară mai mare pe hârtie decât este cu adevărat. Vânzarea de active pentru a se pregăti pentru încetinirea creșterii, de exemplu, are ca efect creșterea artificială a ratei. Schimbarea tehnicilor de amortizare a mijloacelor fixe ar putea avea un impact similar asupra valorii contabile a activelor companiei.