„Употреба средства или извора новца за који фирма мора да плати фиксни трошак или фиксни принос“, према дефиницији левериџа. Без обзира на промене у обима производње или продаје, овај фиксни трошак или фиксни принос остаје константан. Каже се да су ризик и принос власнику пропорционални степену левериџа.
Оперативна полуга и финансијска полуга су две врсте левериџа. Термин „комбинована полуга“ односи се на комбинацију ова два полуга.
Финансијска полуга је комбинација дугорочног дуга са фиксном каматом и преференцијалног акцијског капитала са акцијским капиталом.
Финансијска полуга је термин који се користи да опише комбинацију дуга и капитала. Дуг се користи као полуга у пословању за повећање зараде по акцији која се нуди инвеститорима.
Следећа формула се може користити за израчунавање финансијске полуге:
Финансијска полуга = ЕБИТ/ ЕБТ
Финансијска полуга = ЕБИТ/ (ЕБИТ-камата)
Где,
ЕБИТ је скраћеница за „зарада пре камата и пореза“.
ЕБТ је скраћеница од Зарада пре опорезивања.
Следећа формула се користи за одређивање степена финансијске полуге:
Степен финансијске полуге = % Промена ЕПС / % Промена ЕБИТ-а
ЕПС је скраћеница од зарада по акцији.
Када се дају подаци из више од једне финансијске године корпорације, користи се Формула финансијске полуге.
Објашњење формуле финансијске полуге
Формула финансијске полуге заснива се на принципу да што је већи однос дуга и капитала, већи је принос за акционаре.
То је због тога што се са већим уделом дуга у структури капитала компаније, више одлука о финансирању доноси кроз финансирање дуга и мања тежина се даје власничком финансирању, што резултира мањим бројем емитованог акцијског капитала и као резултат већи принос за акционаре.
Као резултат тога, финансијска полуга означава ослањање компаније на финансирање путем дуга, а не на финансирање из капитала у доношењу финансијских одлука. Финансијски левериџ је коришћење дугорочног дуга са фиксном каматом и преференцијалног акцијског капитала поред акцијског капитала.
Финансијска полуга је метрика која показује колико је зарада по акцији (ЕПС) компаније осетљива на промене у њеном оперативном приходу као резултат промена структуре капитала. Овај коефицијент показује да што је већи степен финансијске полуге, то је варијабилнија зарада по акцији (ЕПС).
ФАКс:
Која је дефиниција доброг финансијског левериџа?
Пошто различити послови захтевају различите нивое финансијске полуге, немогуће је знати да ли је цифра добра или лоша без упоређивања са својим колегама.
Индустрија телекомуникација, на пример, има висок ниво финансијске полуге, док индустрији осигурања то није дозвољено.
Да ли је могуће да финансијски левериџ буде негативан?
Финансијска полуга никада не може бити негативна јер је формула коефицијента финансијске полуге једнака укупној активи подељеној са укупним обавезама. То је због чињенице да укупна имовина предузећа не може бити негативна, јер би то значило да је у стечају.
Која је дефиниција потпуне правичности?
Разлика између укупне имовине и целокупних обавеза позната је као укупан капитал. Ако корпорација отплати све своје повериоце свом имовином, то је вредност на коју ће акционари имати право.
По чему се обртна имовина разликује од дуготрајне имовине?
Дугорочна имовина је имовина која је дугорочна улагања предузећа за коју се очекује да ће се реализовати за више од годину дана, а обртна средства су средства за која се очекује да ће се користити у пословним активностима за мање од годину дана.
Који је најбољи начин тумачења финансијске полуге?
Генерално, што је већа финансијска полуга која корпорација има, то је ризичнија. То је зато што ризик компаније од неплаћања расте како расте њена финансијска полуга.
Висок ниво финансијске полуге може бити од користи. Способност да се повећа повраћај улагања (РОИ) компаније или пројекта је најистакнутија предност. Висок финансијски левериџ, с друге стране, снизиће кредитни рејтинг компаније због њеног профила високог ризика. Као резултат тога, цена акција компаније и цена дуга ће порасти, што ће учинити финансије скупљим.
Коначно, важно је запамтити да је финансијска полуга корисна само у поређењу са колегама у истој индустрији. То је због чињенице да различите индустрије имају различиту динамику. Када користите калкулатор коефицијента финансијске полуге, имајте ово на уму.