Коефицијент обрта средстава упоређује вредност имовине компаније са вредношћу њене продаје или прихода. Коефицијент обрта средстава је метрика која мери колико ефикасно корпорација користи своја средства за стварање прихода.
Способност предузећа да генерише приход од својих средстава мери се коефицијентом обрта средстава. Што је већи коефицијент обрта средстава, то је ефикаснији. Низак коефицијент обрта средстава, с друге стране, сугерише да корпорација не користи ефективно своју имовину да би произвела продају.
Коефицијент обрта средстава и шта вам може рећи
Коефицијент обрта средстава обично се израчунава једном годишње. Што је већи коефицијент обрта средстава, то је компанија боља, јер већи показатељи указују на то да компанија генерише више прихода по долару имовине.
Компаније у одређеним индустријама имају већи коефицијент обрта средстава од других. На пример, основна средства за малопродају и потрошаче имају малу базу средстава, али велики обим продаје, што резултира највишим просечним коефицијентом обрта средстава. Компаније у секторима као што су комуналне услуге и некретнине, с друге стране, имају огромну базу средстава и ограничен обрт средстава.
Поређење коефицијента обрта средстава малопродајне компаније и телекомуникационе компаније било би неефикасно јер овај однос толико варира од једне индустрије до друге. Поређења су корисна само када се врше између сличних компанија у истој индустрији.
Обрт средстава у односу на обрт основних средстава: у чему је разлика?
У имениоцу, коефицијент обрта средстава обухвата просечну укупну активу, док коефицијент обрта основних средстава узима у обзир само основна средства. Аналитичари обично користе коефицијент обрта основних средстава (ФАТР) за процену оперативних перформанси.
Овај коефицијент ефикасности пореди нето продају (биланс успеха) са сталним средствима (биланс стања) да би се одредио капацитет компаније да генерише нето продају од инвестиција у основна средства, као што су некретнине, постројења и опрема (ПП&Е).
Нето кумулативна амортизација се користи салдо основних средстава. Амортизација је процес расподеле трошкова основног средства током времена или расхода током корисног века трајања средства. Већи коефицијент обрта основних средстава обично имплицира да је корпорација боље искористила своја улагања у основна средства за остваривање прихода.
Употреба коефицијента обрта средстава има своја ограничења:
Иако би коефицијент обрта средстава требало да се користи за поређење сличних залиха, он не пружа све информације неопходне за анализу залиха. Коефицијент обрта средстава компаније у било којој години може значајно да варира у односу на претходне или наредне године. Да би проценили да ли се коришћење средстава побољшава или погоршава, инвеститори треба да испитају тренд у коефицијенту обрта средстава током времена.
Када корпорација обави значајне куповине средстава у очекивању бржег раста, коефицијент обрта средстава може се вештачки смањити. Слично томе, продаја имовине како би се припремила за успоравање раста може вештачки повећати однос. Током периода краћих од годину дана, неколико других фактора (као што је сезоналност) може утицати на коефицијент обрта средстава компаније.
Шта је мерење обрта средстава и зашто је то важно?
Коефицијент обрта средстава процењује способност имовине компаније да генерише приход или продају. Као годишњи проценат, он упоређује износ продаје (прихода) у доларима са укупном имовином. Поделите нето продају или приход са просечном укупном активом да бисте добили коефицијент обрта средстава. Уместо укупне имовине, једна варијанта овог индикатора узима у обзир само основна средства предузећа (ФАТ коефицијент).
Да ли је висок или низак обрт активе користан?
Већи коефицијент је генерално пожељан јер указује на то да је компанија ефикасна у генерисању продаје или прихода из своје базе средстава. Нижи коефицијент имплицира да корпорација не користи ефикасно своју имовину и да можда има интерних проблема.
Шта је разумна цена обрта средстава?
Пошто се коефицијенти обрта средстава мењају по индустријским секторима, треба упоређивати само односе предузећа у истој индустрији. Компаније у малопродајном или услужном сектору, на пример, имају малу базу средстава, али значајан обим продаје. Као резултат тога, просечан коефицијент обрта средстава је висок. У међувремену, компаније у индустријама као што су комуналне услуге и производња имају тенденцију да имају значајну базу средстава, што резултира мањим обртом средстава.
Како се може побољшати коефицијент обрта средстава компаније?
Корпорација би могла да покуша да повећа своју ниску стопу обрта средстава тако што ће своје полице залихама артиклима који се могу продати, замењујући залихе само по потреби и продужавајући своје радно време како би повећала промет купаца и продају.
На пример, управљање залихама тачно на време (ЈИТ) је систем у коме компанија прима инпуте што је ближе могуће када су потребни. Као резултат тога, ако објекат за склапање аутомобила жели да угради ваздушне јастуке, нема ваздушне јастуке при руци, већ их прима када аутомобили силазе са производне траке.
Да ли је могуће да компанија манипулише прометом средстава?
Менаџмент компаније, као и многе друге рачуноводствене фигуре, може покушати да учини да њена ефикасност изгледа већа на папиру него што заиста јесте. Продаја имовине ради припреме за успоравање раста, на пример, има ефекат вештачког повећања коефицијента. Промена техника амортизације основних средстава може имати сличан утицај на рачуноводствену вредност имовине компаније.