Vad är kontantkvoten?
Kassakvoten är ett mått för att bestämma ett företags likviditet. Den analyserar mängden totala likvida medel som ett företag har jämfört med dess kortfristiga skulder. Indikatorn bedömer ett företags förmåga att återbetala kortfristiga skulder med hjälp av kontanter eller nära kontanta resurser som lätt omsättbara värdepapper. Borgenärer kan använda denna information för att avgöra hur mycket pengar, om några, de är villiga att låna ut ett företag.
Cash Ratio Formel
Jämfört med andra likviditetskvoter är likviditetskvoten en mer försiktig bedömning av ett företags förmåga att täcka sina skulder och åtaganden eftersom det endast tar hänsyn till kontanter eller likvida innehav, exklusive andra tillgångar såsom kundfordringar.
Kontantkvoten för ett företag beräknas med följande formel:
Kassakvot: Kassa + Likvida medel / Kortfristiga skulder
Vad Cash Ratio kan berätta för dig
Kassakvoten är det mest använda måttet för att bestämma ett företags likviditet. Denna indikator indikerar företagets förmåga att betala alla nuvarande borgenärer utan att sälja eller likvidera ytterligare tillgångar om det är skyldigt att göra det.
En kassakvot är ett tal som är större eller mindre än ett. Om resultatet av kvotberäkningen är 1, har företaget exakt samma mängd kortfristiga skulder som kontanter och likvida medel för att betala ner dessa skulder.
Kassakvoten liknar en indikator på ett företags värde i det värsta tänkbara läget, till exempel när det är på väg att gå i konkurs. Den informerar borgenärer och analytiker om värdet av omsättningstillgångar som snabbt kan omvandlas till kontanter, samt hur stor andel av kortfristiga skulder som dessa kontanter och nästan kontanta tillgångar kan täcka.
US Small Business Administration ger råd till företag om att upprätthålla sunda nivåer av likviditet, kapacitet och säkerheter genom att använda detta och andra likviditetsförhållanden, särskilt när de bildar förbindelser med långivare.
Långivare kommer att granska bokslut för att bedöma ett företags hälsa när det ansöker om ett lån.
Mindre än 1 beräkningar
Det finns fler löpande åtaganden än likvida medel om ett företags likviditetsgrad är mindre än ett. Det tyder på att det inte finns tillräckligt med kontanter till hands för att betala av kortfristiga skulder. Detta kanske inte är negativt om företagets balansräkningar är skeva av faktorer som långa kredittider hos leverantörer, välskött lager och begränsad kredit som erbjuds kunder.
Mer än 1 beräkning
När ett företags kassakvot överstiger ett betyder det att det har mer likvida medel än nuvarande åtaganden. I det här fallet har företaget tillräckligt med kontanter för att betala av alla kortfristiga skulder samtidigt som de fortfarande har kontanter till hands.
Även om en större kassakvot i allmänhet är önskvärd, kan det också tyda på att företaget ineffektivt använder kontanter eller inte drar fördel av lågkostnadsupplåningsmöjligheter. Snarare än att lägga pengar på produktiva satsningar eller expandera företaget. En hög kassakvot kan också indikera att ett företag är oroligt över framtida lönsamhet och bygger upp en kapitalkudde för att skydda sig själv.
Exempel på kontantkvot
Apple, Inc. hade 37.1 miljarder dollar i kontanter och 26.8 miljarder dollar i omsättbara värdepapper i slutet av 2021. Apple har totalt 63.9 miljarder dollar i kontanter till hands för att betala av kortfristiga skulder direkt. Apple var ansvarigt för cirka 123.5 miljarder dollar i kortfristiga skulder, inklusive leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder. 2
Kortsiktigt förhållande = 63.9 miljoner dollar dividerat med 123.5 miljarder dollar är 0.52.
Apples verksamhetsstruktur visar hur företaget använder skulder för att växa, drar fördel av attraktiva kreditvillkor och prioriterar medel för expansion. Trots att företaget har miljarder i kontanter till hands, har företaget ungefär dubbelt så många kortsiktiga åtaganden som det har långsiktiga åtaganden.
Cash Ratios begränsningar
Kassagraden används sällan i finansiell rapportering eller av analytiker när de gör ett företags fundamentala analys. Ett företags förmåga att täcka kortfristiga skulder med överdrivna likvida medel och nästan kontanta tillgångar är orealistisk. Stora mängder kontanter på ett företags balansräkning ses ibland som dåligt tillgångsutnyttjande, eftersom dessa pengar kan återföras till aktieägarna eller användas någon annanstans för att generera högre avkastning.
Jämfört med bransch- och konkurrentgenomsnitt, eller när man tittar på förändringar i samma företag över tid, är kassakvoten mer informativ. Vissa branscher har högre löpande förpliktelser och mindre kassareserver än andra.
Kontantkvoten är mest användbar när den ses över tid; ett företags mått kan vara lågt just nu men har förbättrats i rätt riktning under det senaste året. Statistiken ignorerar också säsongsvariationer och tidpunkten för stora framtida kassainflöden, vilket kan leda till en överskattning av ett företag under en enda framgångsrik månad eller en underskattning under lågsäsong.
En kassakvot på mindre än en kan ibland tyda på att ett företag är i ekonomiska problem. En låg kassakvot, å andra sidan, kan vara en indikator på ett företags specifika strategi, som kräver att kassareserverna ska hållas låga, till exempel för att medel används för expansion.
Vad är en lämplig kontantkvot?
Eftersom vissa branscher är mer beroende av kortfristiga lån och finansiering, kommer kassakvoten att variera beroende på bransch (dvs. sektorer som är beroende av snabb lageromsättning). En kassakvot på 1 eller högre innebär att ett företag har tillräckliga likvida medel för att betala ned alla kortfristiga skulder i sin helhet.
Ett förhållande som är större än ett är i allmänhet att föredra, men ett förhållande på mindre än 0.5 anses problematiskt eftersom företaget har dubbelt så mycket kortfristiga skulder som kontanter.
Vad indikerar kontantkvoten?
En teknik för att bedöma ett företags likviditet är att använda kassakvoten. Likviditet avser en persons eller ett företags förmåga att betala löpande förpliktelser. När ett företag har mycket kontanter till hands kan det betala sina kortsiktiga räkningar när de förfaller. När ett företags likviditet är låg kommer det att ha svårare att betala kortsiktiga räkningar.
Hur räknar du ut din kassakvot?
Kontanter divideras med kortfristiga skulder för att komma fram till kassakvoten. Likvida medel, såsom omsättbara värdepapper, ingår i beräkningens kontanta element.
Är en hög kontantkvot eller en låg kontantkvot bättre?
Att ha en hög kassakvot är ofta att föredra. Detta indikerar att ett företag har mer kontanter till hands, färre kortfristiga skulder eller både och. Det innebär också att ett företag bättre kommer att kunna betala av nuvarande skulder när de förfaller.
Det är möjligt att ett företags kassakvot är för hög. Ett företags kontanthantering kan vara ineffektiv, och det kan dra fördel av billiga kreditvillkor. I vissa situationer kan det vara fördelaktigt att sänka ett företags kassakvot.
Vad kan ett företag göra för att förbättra sin kassakvot?
Likvida medel divideras med kortfristiga skulder för att beräkna likviditeten. Ett företag kan förbättra sin kassakvot genom att sträva efter att ha mer kontanter till hands i händelse av en kortsiktig likvidation eller betalningskrav. Att gå igenom lagret snabbare, lagra mindre lager och inte betala i förskott är alla exempel på detta.
Ett företag kan å andra sidan sänka sina kortsiktiga åtaganden. Om kreditvillkoren inte längre är fördelaktiga kan företaget börja betala utgifter med kontanter. Verksamheten kan också bedöma sina utgifter och arbeta för att sänka sina totala kostnader (och därigenom minska betalningsförpliktelserna).