Inom företag, myndigheter och privatekonomi används täckningsgraden för skuldtjänst. Debt-service coverage ratio (DSCR) är ett mått på ett företags tillgängliga kassaflöde för att uppfylla nuvarande skuldförpliktelser inom ramen för företagsfinansiering. DSCR informerar investerare om ett företags förmåga att betala sina skulder.
Vår DSCR-kalkylator gör det enkelt att ta reda på ditt företags debt service coverage ratio (DSCR). Fyll bara i fälten nedan och klicka på knappen "Beräkna".
Debt service coverage ratio, eller DSCR, är den enskilt viktigaste faktorn för kommersiella långivare att undersöka när de bestämmer risknivån förknippad med en investeringsfastighet eller ett företag. En långivare kan uppskatta om nettoinkomsten som genereras av en fastighet eller ett företag bekvämt skulle täcka återbetalningar av lån, inklusive avgifter och räntor samt kapital, genom att beräkna DSCR.
DSCR:s betydelse för ditt potentiella företagslån är uppenbar: det är det finansiella mått som används för att avgöra om du ska godkännas för ett lån baserat på mängden kassaflöde som ditt företag genererar och om det är tillräckligt för att täcka låneavgifterna.
Ett högre förhållande indikerar en minskad riskgrad, och långivare söker ofta en DSCR på 1.25 eller högre. Vissa långivare, å andra sidan, kan acceptera en lägre DSCR, medan andra kan kräva ett större förhållande.
Vad betyder DSCR (Debt-Service Coverage Ratio)?
DSCR är mängden exportvinster som krävs av ett land för att uppfylla årliga ränte- och amorteringsbetalningar på sin utlandsskuld i termer av statliga finanser. Det är ett förhållande som används av banklånetjänstemän för att fastställa inkomster av fastighetslån i samband med privatekonomi.
Skuldservicetäckningsgraden representerar förmågan att betala skulder givet en viss intäktsnivå, oavsett om det är i samband med företagsfinansiering, statlig finans eller privatekonomi. Driftsnettot uttrycks som en multipel av skuldförbindelser som förfaller inom ett år, vilka inkluderar räntor, kapitalbelopp, sjunkande medel och leasingbetalningar.
Innan du gör ett lån kommer långivare att utvärdera en låntagares DSCR. En DSCR på mindre än ett indikerar negativt kassaflöde, vilket tyder på att låntagaren inte kommer att kunna uppfylla eller betala nuvarande skuldförbindelser utan att använda externa resurser - med andra ord, låna mer.
En DSCR på 0.95, till exempel, tyder på att driftsnettot bara räcker för att återbetala 95 % av de årliga skuldbetalningarna. Detta skulle innebära att låntagaren skulle behöva doppa i sina personliga medel varje månad för att hålla projektet flytande när det gäller privatekonomi. Negativt kassaflöde är ofta ogillat av långivare, men vissa tillåter det om låntagaren har betydande tillgångar utöver sin inkomst.
Om skuldtjänsttäckningsgraden är för nära ett, till exempel 1.1, är organisationen mottaglig, och till och med en liten nedgång i kassaflödet kan göra att den misslyckas med sitt lån. Långivare kan kräva att låntagaren upprätthåller en viss lägsta DSCR medan lånet är utestående i vissa fall.
En låntagare som understiger det miniminivån kan anses fallerad enligt flera avtal. En DSCR som är större än ett indikerar att enheten – oavsett om det är en individ, ett företag eller staten – har tillräckligt med inkomst för att möta sina nuvarande skuldförpliktelser.
Den minimala DSCR som en långivare kommer att kräva kan påverkas av makroekonomiska faktorer. När ekonomin går bra blir krediter mer lättillgängliga och långivare kan vara mer överseende med lägre skuldkvoter.
Precis som fallet var inför finanskrisen 2008 kan en benägenhet att låna ut till mindre kvalificerade låntagare ha en inverkan på ekonomins stabilitet. Subprime-låntagare kunde få krediter med liten granskning, särskilt bolån. De finansiella institutionerna som hade finansierat dessa gäldenärer misslyckades när de började konkurrera i stort antal.
DSCR vs. Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden visar hur många gånger ett företags operativa vinst kommer att täcka den ränta som det måste betala på alla sina åtaganden under en viss tidsperiod. Detta beräknas vanligtvis på årsbasis och uttrycks som ett förhållande.
Dela helt enkelt EBIT för den fastställda perioden med de totala räntebetalningarna för samma period för att få räntetäckningsgraden. Overhead- och driftsutgifter, såsom hyra, kostnad för varor, frakt, löner och verktyg, subtraheras från intäkterna för att skapa EBIT, även känt som rörelseresultat eller rörelsevinst.
Efter avdrag för alla nödvändiga utgifter för att hålla verksamheten igång, representerar detta nummer mängden tillgängliga kontanter.
Ju högre företagets EBIT i förhållande till räntebetalningar, desto säkrare är det ekonomiskt. Denna åtgärd tar helt enkelt hänsyn till räntebetalningar och ignorerar alla betalningar som görs på huvudskuldsaldon som långivare kan begära.
Skuldservicetäckningsgraden är lite mer grundlig. Denna indikator utvärderar ett företags förmåga att göra minimibetalningar av principer och räntebetalningar, inklusive bidrag från sjunkande fonder, under en viss tidsperiod.
För att fastställa driftsöverskottet divideras EBIT med hela beloppet av princip- och räntebetalningar som krävs för en given period. DSCR är en lite mer kraftfull indikator på ett företags ekonomiska välbefinnande eftersom den inkluderar såväl kapitalbetalningar som räntor.
Ett företag med en täckningsgrad på mindre än 1.00 genererar otillräckliga intäkter för att täcka sina minimala skuldkostnader i båda fallen. Detta är ett farligt förslag när det gäller företagsledning eller investeringar, eftersom till och med en kort tid med lägre intäkter än genomsnittet kan innebära en katastrof.
Särskilda punkter att tänka på
Räntetäckningsgraden har en brist genom att den inte uttryckligen inkluderar företagets förmåga att betala tillbaka sina lån. De flesta långfristiga skuldproblem har amorteringsklausuler med penningbelopp jämförbara med räntebehovet, och underlåtenhet att tillfredsställa efterfrågan på sjunkande fond är ett fallissemang som kan leda till konkurs. Den fasta avgiftstäckningsgraden är ett förhållande som syftar till att mäta ett företags återbetalningspotential.
Hur beräknas DSCR (Debt Service Coverage Ratio)?
Skuldtjänsttäckningsgraden (DSCR) beräknas genom att dividera operativ nettoinkomst med total skuldtjänst (som inkluderar kapitalbelopp och räntebetalningar på ett lån). Till exempel skulle ett företags DSCR vara 1.67 om det hade 100,000 60,000 USD i driftsnetto och XNUMX XNUMX USD i total skuldtjänst.
Vad är betydelsen av DSCR?
När företag och banker förhandlar om lånekontrakt är DSCR ett vanligt använda mått. Till exempel kan ett företag som ansöker om en kreditram krävas att ha en DSCR på minst 1.25. Om detta händer kan låntagaren hittas i fallissemang på lånet. DSCR:er kan hjälpa analytiker och investerare att utvärdera ett företags finansiella styrka, förutom att hjälpa banker att hantera sina risker.
Vad utgör en bra DSCR?
En "bra" DSCR bestäms av branschen, konkurrenterna och utvecklingsstadiet för företaget. Till exempel kan ett mindre företag som precis har börjat generera kassaflöde ha lägre DSCR-förväntningar än ett moget, väletablerat företag. En DSCR som överstiger 1.25, å andra sidan, ses ofta som "stark", medan kvoter under 1.00 kan tyda på att företaget upplever ekonomiska problem.