"Användningen av en tillgång eller en källa till pengar som företaget måste betala en fast kostnad eller en fast avkastning för", enligt definitionen av hävstång. Oavsett förändringar i produktion eller försäljningsvolym förblir denna fasta kostnad eller fast avkastning konstant. Risken och avkastningen till ägaren sägs vara proportionell mot graden av hävstång.
Operativ hävstång och finansiell hävstång är de två typerna av hävstång. Termen "kombinerad hävstång" syftar på en kombination av dessa två hävstångseffekter.
Finansiell hävstång är kombinationen av långfristig räntebindning och preferensaktiekapital med eget kapital.
Finansiell hävstång är termen som används för att beskriva kombinationen av skuld och eget kapital. Skuld används som hävstång i ett företag för att höja vinsten per aktie som erbjuds investerare.
Följande formel kan användas för att beräkna finansiell hävstång:
Finansiell hävstång = EBIT/EBT
Finansiell hävstång = EBIT/ (EBIT-ränta)
Var,
EBIT står för "earnings Before Interest and Taxes".
EBT står för Earnings Before Tax.
Följande formel används för att bestämma graden av finansiell hävstång:
Grad av finansiell hävstång = % förändring i EPS / % förändring i EBIT
EPS står för Earnings Per Share.
När data från mer än ett räkenskapsår för ett företag tillhandahålls används formeln för finansiell hävstång.
Finansiell hävstångsformel Förklaring
Formeln för finansiell hävstång bygger på principen att ju högre skuldsättningsgrad, desto högre avkastning för aktieägare.
Detta beror på att med en högre andel skulder i bolagets kapitalstruktur fattas fler finansieringsbeslut genom skuldfinansiering och mindre vikt läggs vid aktiefinansiering, vilket resulterar i ett lägre antal emitterade aktiekapital och som ett resultat av en högre avkastning för aktieägarna.
Som ett resultat betecknar Financial Leverage ett företags beroende av skuldfinansiering snarare än aktiefinansiering för att fatta finansiella beslut. Finansiell hävstång är utnyttjandet av långfristiga skulder med fast ränta och preferensaktiekapital utöver eget kapital.
Finansiell hävstång är ett mått som indikerar hur känsligt ett företags vinst per aktie (EPS) är för förändringar i dess operativa inkomst till följd av förändringar i kapitalstrukturen. Kvoten visar att ju högre grad av finansiell hävstång är, desto mer varierande blir vinsten per aktie (EPS).
Vanliga frågor:
Vad är definitionen av bra finansiell hävstång?
Eftersom olika företag kräver olika nivåer av finansiell hävstång, är det omöjligt att veta om en siffra är bra eller dålig utan att jämföra den med sina motsvarigheter.
Telekombranschen har till exempel en hög grad av finansiell hävstång, medan försäkringsbranschen inte får göra det.
Är det möjligt för finansiell hävstång att vara negativ?
Finansiell hävstång kan aldrig vara negativ eftersom formeln för finansiell hävstångskvot är lika med totala tillgångar dividerat med totala skulder. Detta beror på att ett företags totala tillgångar inte kan vara negativa, eftersom det skulle tyda på att det är i konkurs.
Vad är definitionen av fullständigt eget kapital?
Skillnaden mellan totala tillgångar och hela skulder kallas totalt eget kapital. Om företaget betalar tillbaka alla sina borgenärer med alla sina tillgångar, är detta värdet som aktieägarna kommer att ha rätt till.
Vad skiljer en omsättningstillgång från en anläggningstillgång?
Anläggningstillgångar är tillgångar som är ett företags långsiktiga investeringar för vilka värde förväntas realiseras om mer än ett år, medan omsättningstillgångar är tillgångar som förväntas användas i affärsverksamhet om mindre än ett år.
Vad är det bästa sättet att tolka finansiell hävstång?
I allmänhet gäller att ju större finansiell inflytande ett företag har, desto mer riskfyllt är det. Detta beror på att ett företags risk för fallissemang ökar när dess finansiella hävstångseffekt ökar.
Att ha en hög nivå av finansiell hävstång kan vara fördelaktigt. Möjligheten att öka ett företags eller projekts avkastning på investeringen (ROI) är den mest framträdande fördelen. Hög finansiell hävstång kommer å andra sidan att sänka företagets kreditvärdighet på grund av dess högriskprofil. Företagets kostnader för lager och kostnader för skulder kommer att stiga som ett resultat, vilket gör finansiering dyrare.
Slutligen är det viktigt att komma ihåg att finansiell hävstång endast är användbar i jämförelse med kollegor i samma bransch. Detta beror på att olika branscher har olika dynamik. Tänk på detta när du använder kalkylatorn för finansiell bruttosoliditet.