เครื่องคำนวณความคุ้มครองการบริการหนี้: วิธีการคำนวณ...

ในธุรกิจ ภาครัฐ และการเงินส่วนบุคคล จะใช้อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) เป็นการวัดกระแสเงินสดที่มีอยู่ของบริษัทเพื่อชำระภาระหนี้ปัจจุบันในบริบททางการเงินขององค์กร DSCR แจ้งให้นักลงทุนทราบเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้

เครื่องคำนวณ DSCR ของเราช่วยให้การคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) ของบริษัทของคุณเป็นเรื่องง่าย เพียงกรอกข้อมูลในช่องด้านล่างแล้วคลิกปุ่ม "คำนวณ"

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้หรือ DSCR เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวสำหรับผู้ให้กู้เชิงพาณิชย์ในการตรวจสอบเมื่อพิจารณาระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนหรือธุรกิจ ผู้ให้กู้สามารถประมาณการได้ว่ารายได้สุทธิที่เกิดจากทรัพย์สินหรือธุรกิจจะครอบคลุมการชำระคืนเงินกู้ รวมถึงค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยตลอดจนเงินต้นได้อย่างสะดวกสบายหรือไม่ โดยการคำนวณ DSCR

ความสำคัญของ DSCR ต่อสินเชื่อธุรกิจที่เป็นไปได้ของคุณนั้นชัดเจน: เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการพิจารณาว่าคุณควรได้รับการอนุมัติสินเชื่อโดยพิจารณาจากจำนวนกระแสเงินสดที่บริษัทของคุณสร้างขึ้นหรือไม่ และเพียงพอต่อค่าธรรมเนียมเงินกู้หรือไม่

อัตราส่วนที่สูงกว่าบ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยงที่ลดลง และผู้ให้กู้มักจะมองหา DSCR ที่ 1.25 หรือสูงกว่า ในทางกลับกัน ผู้ให้กู้บางรายอาจยอมรับ DSCR ที่ต่ำกว่า ในขณะที่บางรายอาจต้องการอัตราส่วนที่ใหญ่กว่า

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) หมายถึงอะไร?

DSCR คือจำนวนกำไรจากการส่งออกที่ประเทศหนึ่งๆ ต้องการเพื่อชำระดอกเบี้ยรายปีและการชำระคืนเงินต้นสำหรับหนี้ต่างประเทศในแง่ของการเงินของรัฐบาล เป็นอัตราส่วนที่เจ้าหน้าที่สินเชื่อธนาคารใช้เพื่อกำหนดรายได้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ในบริบทของการเงินส่วนบุคคล

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ตามระดับรายได้ที่เฉพาะเจาะจง ไม่ว่าจะอยู่ในบริบทของการเงินองค์กร การเงินของรัฐบาล หรือการเงินส่วนบุคคล รายได้จากการดำเนินงานสุทธิแสดงเป็นภาระผูกพันหนี้ที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี ซึ่งรวมถึงดอกเบี้ย เงินต้น กองทุนจม และการชำระเงินตามสัญญาเช่า

ก่อนที่จะกู้ยืมเงิน ผู้ให้กู้จะประเมิน DSCR ของผู้ยืม DSCR ที่น้อยกว่าหนึ่งบ่งชี้ถึงกระแสเงินสดติดลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้กู้จะไม่สามารถปฏิบัติตามหรือชำระหนี้ตามภาระผูกพันปัจจุบันได้โดยไม่ต้องใช้ทรัพยากรภายนอก หรืออีกนัยหนึ่งคือการกู้ยืมมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น DSCR ที่ 0.95 แสดงให้เห็นว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิเพียงพอที่จะชำระหนี้ได้เพียง 95% ต่อปีเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าผู้กู้จะต้องจุ่มลงในกองทุนส่วนบุคคลทุกเดือนเพื่อให้โครงการล่มสลายในแง่ของการเงินส่วนบุคคล กระแสเงินสดติดลบมักถูกผู้ให้กู้ขมวดคิ้ว อย่างไรก็ตาม บางคนยอมให้เกิดขึ้นได้หากผู้กู้มีสินทรัพย์จำนวนมากนอกเหนือจากรายได้

หากอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้อยู่ใกล้เกินไป เช่น 1.1 องค์กรจะอ่อนแอ และกระแสเงินสดที่ลดลงเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ผิดนัดชำระหนี้ได้ ผู้ให้กู้อาจเรียกร้องให้ผู้ยืมรักษา DSCR ขั้นต่ำไว้โดยเฉพาะในขณะที่เงินกู้ยังค้างชำระอยู่ในบางกรณี

ผู้กู้ที่อยู่ต่ำกว่าขั้นต่ำดังกล่าวอาจได้รับการพิจารณาผิดนัดภายใต้ข้อตกลงหลายฉบับ DSCR ที่มากกว่าหนึ่งบ่งชี้ว่านิติบุคคล ไม่ว่าจะเป็นบุคคล องค์กร หรือรัฐบาล มีรายได้เพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระหนี้ในปัจจุบัน

DSCR ขั้นต่ำที่ผู้ให้กู้ต้องการอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เมื่อเศรษฐกิจดี สินเชื่อก็หาได้ง่ายขึ้น และผู้ให้กู้อาจผ่อนปรนมากขึ้นด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ที่ลดลง

เช่นเดียวกับในกรณีที่เกิดวิกฤติทางการเงินในปี 2008 แนวโน้มที่จะให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ยืมที่มีคุณสมบัติต่ำอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของเศรษฐกิจได้ ผู้กู้ซับไพรม์สามารถรับเครดิตได้โดยไม่ต้องมีการตรวจสอบอย่างละเอียด โดยเฉพาะการจำนอง สถาบันการเงินที่ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ลูกหนี้เหล่านี้ล้มเหลวเมื่อเริ่มผิดนัดชำระหนี้เป็นจำนวนมาก

DSCR เทียบกับอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจะแสดงจำนวนครั้งที่กำไรจากการดำเนินงานของบริษัทจะครอบคลุมดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายสำหรับภาระผูกพันทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด โดยปกติจะคำนวณเป็นรายปีและแสดงเป็นอัตราส่วน

เพียงหาร EBIT สำหรับงวดที่กำหนดด้วยดอกเบี้ยรวมที่ครบกำหนดชำระในช่วงเวลาเดียวกันนั้นเพื่อให้ได้อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายโสหุ้ยและการดำเนินงาน เช่น ค่าเช่า ต้นทุนสินค้า ค่าขนส่ง ค่าจ้าง และค่าสาธารณูปโภค จะถูกหักออกจากรายได้เพื่อสร้าง EBIT หรือที่เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิหรือกำไรจากการดำเนินงาน

หลังจากหักค่าใช้จ่ายที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อให้ธุรกิจดำเนินต่อไปได้ ตัวเลขนี้แสดงถึงจำนวนเงินสดที่มีอยู่

ยิ่งอัตราส่วน EBIT ต่อการจ่ายดอกเบี้ยของบริษัทสูงเท่าใด บริษัทก็จะยิ่งมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น มาตรการนี้จะคำนึงถึงการจ่ายดอกเบี้ยและละเว้นการชำระใด ๆ ที่ทำกับยอดหนี้เงินต้นที่ผู้ให้กู้อาจขอ

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้มีความละเอียดมากขึ้นเล็กน้อย ตัวบ่งชี้นี้จะประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระต้นเงินและดอกเบี้ยขั้นต่ำ รวมถึงการบริจาคกองทุนจม ภายในระยะเวลาที่กำหนด

ในการกำหนดรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ EBIT จะถูกหารด้วยจำนวนเงินต้นทั้งหมดและดอกเบี้ยที่ต้องชำระในช่วงเวลาที่กำหนด DSCR เป็นตัวบ่งชี้สุขภาพทางการเงินของบริษัทที่มีประสิทธิภาพมากกว่าเล็กน้อย เนื่องจากมีการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยด้วย

บริษัทที่มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้น้อยกว่า 1.00 จะสร้างรายได้ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายหนี้สินขั้นต่ำไม่ว่าในกรณีใดกรณีหนึ่ง นี่เป็นข้อเสนอที่เป็นอันตรายในแง่ของการจัดการธุรกิจหรือการลงทุน เนื่องจากรายได้ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาสั้นๆ ก็อาจทำให้เกิดหายนะได้

จุดที่ต้องพิจารณาโดยเฉพาะ

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยมีข้อบกพร่องเนื่องจากไม่ได้รวมความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้โดยชัดแจ้ง ปัญหาหนี้ระยะยาวส่วนใหญ่จะมีข้อกำหนดในการตัดจำหน่ายซึ่งมีจำนวนเงินที่เทียบเคียงได้กับความต้องการดอกเบี้ย และความล้มเหลวในการตอบสนองความต้องการของกองทุนที่กำลังจมถือเป็นการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจนำไปสู่การล้มละลายได้ อัตราส่วนความคุ้มครองค่าธรรมเนียมคงที่คืออัตราส่วนที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อวัดศักยภาพในการชำระหนี้ของบริษัท

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) คำนวณอย่างไร

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) คำนวณโดยการหารรายได้จากการดำเนินงานสุทธิด้วยภาระชำระหนี้ทั้งหมด (ซึ่งรวมถึงการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้) ตัวอย่างเช่น DSCR ของบริษัทจะเท่ากับ 1.67 หากมีรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 100,000 ดอลลาร์และมีภาระชำระหนี้ทั้งหมด 60,000 ดอลลาร์

DSCR มีความสำคัญอย่างไร?

เมื่อบริษัทและธนาคารเจรจาสัญญาเงินกู้ DSCR จะเป็นตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไป ตัวอย่างเช่น บริษัทที่สมัครขอวงเงินเครดิตอาจต้องรักษา DSCR ไว้อย่างน้อย 1.25 หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ อาจพบว่าผู้กู้ยืมผิดนัดเงินกู้ DSCR สามารถช่วยเหลือนักวิเคราะห์และนักลงทุนในการประเมินความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัท นอกเหนือจากการให้ความช่วยเหลือธนาคารในการจัดการความเสี่ยง

DSCR ที่ดีประกอบด้วยอะไร

DSCR ที่ “ดี” ถูกกำหนดโดยอุตสาหกรรม คู่แข่ง และขั้นตอนการพัฒนาของบริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัทขนาดเล็กที่เพิ่งเริ่มสร้างกระแสเงินสดอาจมีความคาดหวัง DSCR ต่ำกว่าบริษัทที่เติบโตและมั่นคงแล้ว ในทางกลับกัน DSCR ที่เกิน 1.25 มักถูกมองว่า "แข็งแกร่ง" ในขณะที่อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1.00 อาจบ่งบอกว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาทางการเงิน