เครื่องคำนวณการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร: สูตร, อัตราส่วน...

การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (FAT) คืออัตราส่วนประสิทธิภาพการขายที่วัดว่าบริษัทใช้สินทรัพย์ถาวรเพื่อสร้างรายได้ได้ดีเพียงใด อัตราส่วนนี้คำนวณโดยการหารยอดขายสุทธิด้วยสินทรัพย์ถาวรสุทธิในช่วงหนึ่งปี จำนวนที่ดิน อาคารและอุปกรณ์หักค่าเสื่อมราคาสะสมเรียกว่าสินทรัพย์ถาวรสุทธิ

โดยทั่วไป อัตราส่วนสินทรัพย์ถาวรที่มากขึ้นบ่งชี้ว่าการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อสร้างรายได้ อัตราส่วนนี้มักได้รับการตรวจสอบร่วมกับอัตราส่วนเลเวอเรจและความสามารถในการทำกำไร

สินทรัพย์ถาวรคืออะไรและทำงานอย่างไร?

สินทรัพย์ถาวรเป็นสินทรัพย์ระยะยาวหรือไม่หมุนเวียนที่ใช้เพื่อสร้างรายได้ในบริษัท อสังหาริมทรัพย์ เช่น ที่ดินและอาคาร เครื่องจักรและอุปกรณ์ เฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์ และรถยนต์ ล้วนเป็นตัวอย่าง

โดยจะมีการคิดค่าเสื่อมราคา การด้อยค่า และจำหน่ายไปเป็นประจำ ทั้งหมดนี้จะถูกคิดค่าเสื่อมราคาจากมูลค่าสินทรัพย์เริ่มแรกเป็นประจำจนกว่าจะใช้งานไม่ได้หรือเลิกใช้งานแล้ว

ตัวชี้วัดอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรสูง/ต่ำ:

อัตราส่วนที่ลดลง

อัตราส่วน FAT อาจต่ำหากบริษัทมียอดขายต่ำกว่าเกณฑ์และมีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจำนวนมาก

นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทผู้ผลิตที่ต้องพึ่งพาเครื่องจักรและอาคารขนาดใหญ่ แม้ว่าอัตราส่วนที่ต่ำทั้งหมดอาจไม่เป็นอันตราย แต่ FAT ที่ต่ำอาจมีความหมายเชิงลบหากองค์กรเพิ่งทำการซื้อสินทรัพย์ถาวรขนาดใหญ่ที่มีนัยสำคัญเพื่อความทันสมัย

อัตราส่วนที่ลดลงอาจบ่งชี้ว่าบริษัทมีการลงทุนมากเกินไปในสินทรัพย์ถาวร

อัตราส่วนอยู่ในระดับสูง

ในทางกลับกัน ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องการอัตราส่วนที่สูง แสดงให้เห็นว่าการจัดการสินทรัพย์ถาวรมีประสิทธิภาพมากขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์สูงขึ้น

ไม่มีเปอร์เซ็นต์หรือช่วงที่แน่นอนที่สามารถใช้เพื่อกำหนดว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการหารายได้จากสินทรัพย์ดังกล่าวหรือไม่ ซึ่งสามารถกำหนดได้โดยการเปรียบเทียบอัตราส่วนล่าสุดของบริษัทกับช่วงก่อนหน้า รวมถึงอัตราส่วนของธุรกิจหรือบรรทัดฐานอุตสาหกรรมอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน

สินทรัพย์ถาวรมีความแตกต่างกันอย่างมากในบริษัทหนึ่งไปยังอีกบริษัทหนึ่งและจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปยังอีกอุตสาหกรรมหนึ่ง ดังนั้นการเปรียบเทียบอัตราส่วนขององค์กรประเภทเดียวกันจึงเป็นสิ่งสำคัญ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรมีประโยชน์ต่อนักลงทุนหรือไม่?

FAT อาจเป็นประโยชน์ในการประเมินและติดตามผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีธุรกิจที่ใช้เงินทุนจำนวนมาก

การประเมินนี้ช่วยพวกเขาในการตัดสินใจที่สำคัญว่าจะลงทุนต่อไปหรือไม่ ตลอดจนพิจารณาว่าองค์กรใดดำเนินกิจการได้ดีเพียงใด นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อประเมินการเติบโตของบริษัทเพื่อตรวจสอบว่ารายได้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของฐานสินทรัพย์หรือไม่

เราทำอะไรจากการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร?

เราจำเป็นต้องทราบวิธีตีความผลการวิจัยเมื่อเราเข้าใจการคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร

ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรสูงเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรที่สูงบ่งบอกว่าสินทรัพย์ถาวรของบริษัทหรือ PP&E ถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผล

อย่างไรก็ตาม ไม่มีเกณฑ์เดียวที่กำหนดอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรที่แข็งแกร่ง เนื่องจากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมีกลไกและไดนามิกที่แตกต่างกัน อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรที่ดีจึงแตกต่างกันไป ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีวงจรตามวัฏจักรอาจมีการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรต่ำในช่วงช้าของฤดูกาล แต่จะสูงในช่วงฤดูที่ยุ่งวุ่นวาย ด้วยเหตุนี้ วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการประเมินตัวบ่งชี้นี้คือการเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรที่สูงไม่ได้หมายความถึงความสามารถในการทำกำไรเสมอไป แม้ว่าการใช้สินทรัพย์ถาวรจะมีประสิทธิภาพ แต่บริษัทก็อาจไม่สามารถทำกำไรได้เนื่องจากปัจจัยอื่นๆ เช่น การแข่งขันและค่าใช้จ่ายผันแปรที่มากเกินไป

ความเกี่ยวข้องและการประยุกต์

นักลงทุนหรือเจ้าหนี้จะพิจารณาอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรเพื่อดูว่าบริษัทประสบความสำเร็จในการใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์เพื่อสร้างยอดขายได้อย่างไร แนวคิดนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนเนื่องจากช่วยให้พวกเขาสามารถคำนวณผลตอบแทนโดยประมาณจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรได้

ในทางกลับกัน เจ้าหนี้จะประเมินอัตราส่วนเพื่อพิจารณาว่าบริษัทมีความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดเพียงพอจากอุปกรณ์ที่ซื้อใหม่เพื่อชำระคืนเงินกู้ที่ใช้ในการซื้อหรือไม่ อัตราส่วนนี้มักใช้ในธุรกิจการผลิตซึ่งมีการซื้ออุปกรณ์จำนวนมากและมีราคาแพง

ในทางกลับกัน ผู้บริหารระดับสูงในองค์กรใดๆ มักไม่ค่อยใช้อัตราส่วนนี้เนื่องจากมีความรู้ภายในเกี่ยวกับข้อมูลการขาย การซื้ออุปกรณ์ และปัจจัยอื่นๆ ที่บุคคลภายนอกไม่สามารถหาได้ง่าย ฝ่ายบริหารชอบที่จะคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงและมีรายละเอียดมากขึ้น

เงินทุนในการดำเนินงานของบริษัทจะสูงเกินไปหากมีการลงทุนในสินทรัพย์มากเกินไป มิฉะนั้นหากบริษัทใช้เงินไม่เพียงพอในการซื้อก็อาจสูญเสียยอดขาย ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสดอิสระ และสุดท้ายคือราคาหุ้น ผู้บริหารต้องประเมินระดับการลงทุนในแต่ละสินทรัพย์ที่เหมาะสม

โดยการเปรียบเทียบอัตราส่วนของบริษัทกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน และดูว่าผู้อื่นนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันมากน้อยเพียงใด นอกจากนี้ องค์กรยังสามารถติดตามการใช้จ่ายในแต่ละรายการในแต่ละปีเป็นจำนวนเงินเท่าไร และสร้างรูปแบบเพื่อเปรียบเทียบแนวโน้มในแต่ละปีได้