Margin of Safety ทำงานอย่างไร?
ช่องว่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรที่คาดการณ์ไว้และจุดคุ้มทุนคือส่วนต่างของความปลอดภัย ยอดขายปัจจุบันหักด้วยเกณฑ์คุ้มทุน หารด้วยยอดขายปัจจุบัน คือส่วนต่างของสูตรความปลอดภัย
รู้ขอบเขตของความปลอดภัย
ระยะขอบของความปลอดภัยสามารถกำหนดได้สองวิธี:
การตั้งงบประมาณ
อัตรากำไรขั้นต้นด้านความปลอดภัยคือความแตกต่างระหว่างผลผลิตการขายที่คาดหวังกับจำนวนที่ยอดขายของบริษัทอาจลดลง ก่อนที่บริษัทจะไร้ผลกำไรในการจัดทำงบประมาณและการวิเคราะห์จุดคุ้มทุน โดยจะแจ้งเตือนฝ่ายบริหารถึงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงยอดขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อยอดขายส่วนหนึ่งตกอยู่ในอันตรายที่จะลดลงหรือไม่มีกำไร
แม้ว่าส่วนต่างกำไรที่สูงจะทำให้บริษัทได้รับการปกป้องจากความไม่แน่นอนในการขาย แต่เปอร์เซ็นต์ความปลอดภัยที่ต่ำอาจทำให้บริษัทต้องลดต้นทุนให้เหลือน้อยที่สุด
2. การลงทุน
ส่วนต่างของความปลอดภัยในการลงทุนหมายถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นและราคาตลาดในปัจจุบัน เมื่อรวมรายได้ในอนาคตที่มีส่วนลดทั้งหมดเข้าด้วยกัน มูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่สินทรัพย์มีมูลค่าตามจริงหรือมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์
นักลงทุนจะซื้อสินทรัพย์ก็ต่อเมื่อราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ซึ่งเป็นวิธีการกำหนดส่วนต่างของความปลอดภัยในการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนทุกคนใช้วิธีการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงที่แตกต่างกัน ซึ่งอาจแม่นยำหรือไม่ถูกต้อง การกำหนดมูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าที่แท้จริงของการลงทุนจึงเป็นเรื่องส่วนตัวอย่างมาก
หากต้องการใช้วิธีวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดและกำหนดมูลค่ายุติธรรมของบริษัทในภายหลังอย่างเป็นกลาง จะต้องทราบราคาตลาดยุติธรรมของหลักทรัพย์นั้น
Margin ของสูตรความปลอดภัยทำงานอย่างไร?
จำนวนจุดคุ้มทุนจะถูกหักออกจากยอดขายจริงหรือยอดขายที่คาดการณ์ไว้ และผลลัพธ์จะถูกหารด้วยยอดขาย ผลลัพธ์จะถูกระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ในการบัญชี
จุดคุ้มทุนหารด้วยระดับการขายปัจจุบันคูณด้วย 100 เท่ากับส่วนต่างของความปลอดภัย
คุณสามารถแสดงส่วนต่างของสูตรความปลอดภัยในรูปของดอลลาร์หรือหน่วยได้:
ยอดขายปัจจุบัน - ยอดขายคุ้มทุน = อัตรากำไรจากความปลอดภัยเป็นดอลลาร์
จุดคุ้มทุน - หน่วยการขายปัจจุบัน = อัตรากำไรขั้นต้นของความปลอดภัยในหน่วย
วิธีใช้เครื่องคิดเลขเพื่อคำนวณ MOS
ผู้ใช้เพียงแค่ต้องป้อนข้อมูลต่อไปนี้ลงในเครื่องคิดเลขเพื่อคำนวณระยะขอบของความปลอดภัย
ขายจริง
ยอดรวมของยอดขายจริงของบริษัท (สุทธิจากผลตอบแทน) ในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชีคือสิ่งที่คุณใช้เพื่อกำหนดส่วนต่างของความปลอดภัย นอกจากนี้ เมื่อหารหน่วยการขายจริงด้วยราคาขายต่อหน่วย เราอาจได้มูลค่าของยอดขายจริง สามารถใช้บัญชีกำไรขาดทุนของบริษัทเพื่อรับรายละเอียดเหล่านี้ได้
ที่บีอีพีฝ่ายขาย
เป็นระดับการขายที่ธุรกิจไม่ได้รับผลกำไรหรือขาดทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่สามารถทำกำไรและไม่สามารถสูญเสียเงินได้ เนื่องจากรายได้ที่เกิดขึ้นจะครอบคลุมเฉพาะต้นทุนผันแปรของสินค้าหรือบริการเท่านั้น เราหักต้นทุนคงที่ออกจากส่วนสนับสนุนต่อหน่วยเพื่อกำหนดยอดขายถึงจุดคุ้มทุน
อัตรากำไรขั้นต้นด้านความปลอดภัยที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกิจกรรมการลงทุนคืออะไร?
ประเภทการลงทุนที่นักลงทุนเลือกและความชอบจะกำหนดขนาดของหลักประกันความปลอดภัยของเขา ต่อไปนี้คือความเป็นไปได้บางประการที่มีส่วนต่างของมาร์จิ้นจำนวนมากที่นักลงทุนจะสนใจ:
การซื้อการลงทุนในบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเกินไปเรียกว่าการลงทุนเชิงลึก วัตถุประสงค์หลักคือการค้นหาความแตกต่างที่สำคัญระหว่างราคาหุ้น ณ วันนี้กับมูลค่าที่แท้จริง การลงทุนที่มีความเสี่ยงดังกล่าวจำเป็นต้องมีมาร์จิ้นจำนวนมากในการลงทุนและต้องใช้ความกล้าหาญอย่างมาก
การลงทุนในบริษัทที่มีการเติบโตเป็นบวกโดยซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเรียกว่า "การเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล"
Safety Margin มีความสำคัญแค่ไหน?
ควรมีอัตรากำไรขั้นต้นด้านความปลอดภัยสูง เนื่องจากแสดงถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจ และเป็นบัฟเฟอร์ขนาดใหญ่ในการจัดการกับความผันผวนของยอดขาย ในอีกด้านหนึ่ง อัตราความปลอดภัยเล็กน้อยบ่งบอกถึงสถานการณ์ที่ไม่ค่อยเหมาะสมนัก จำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงโดยการเพิ่มราคาขาย ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากการลดต้นทุนผันแปร หรือการนำส่วนประสมผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากขึ้น
ระยะขอบของความปลอดภัยทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันสำหรับนักลงทุนจากข้อผิดพลาดในการคำนวณ อัตรากำไรด้านความปลอดภัยช่วยปกป้องนักลงทุนจากการตัดสินใจที่ผิดพลาดและการตกต่ำของตลาด เนื่องจากมูลค่ายุติธรรมเป็นสิ่งที่ท้าทายในการประมาณการอย่างแม่นยำ