เครื่องคำนวณมูลค่าการซื้อขายรวม: สูตร &...

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์จะเปรียบเทียบมูลค่าของสินทรัพย์ของบริษัทกับมูลค่าการขายหรือรายได้ อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นตัวชี้วัดที่วัดว่าองค์กรใช้สินทรัพย์ของตนเพื่อสร้างรายได้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

ความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์วัดจากอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์สูงเท่าไรก็ยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ต่ำ แสดงให้เห็นว่าบริษัทไม่ได้ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์เพื่อสร้างยอดขายอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์และสิ่งที่สามารถบอกคุณได้

โดยปกติอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์จะคำนวณปีละครั้ง ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์สูง บริษัทก็ยิ่งดำเนินการได้ดีขึ้นเท่านั้น เนื่องจากอัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทสร้างรายได้ต่อสินทรัพย์หนึ่งดอลลาร์มากขึ้น

บริษัทในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมีอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์มากกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ตัวอย่างเช่น สินค้าหลักค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคมีฐานสินทรัพย์น้อย แต่มีปริมาณการขายสูง ส่งผลให้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เฉลี่ยสูงที่สุด ในทางกลับกัน บริษัทในภาคส่วนต่างๆ เช่น สาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์ มีฐานสินทรัพย์ที่กว้างใหญ่และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่จำกัด

การเปรียบเทียบอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัทค้าปลีกและบริษัทโทรคมนาคมจะไม่ได้ผล เนื่องจากอัตราส่วนนี้แตกต่างกันไปมากในแต่ละอุตสาหกรรม การเปรียบเทียบจะมีประโยชน์เฉพาะเมื่อทำระหว่างบริษัทที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเท่านั้น

การหมุนเวียนของสินทรัพย์กับการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร: อะไรคือความแตกต่าง?

ในตัวส่วน อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์จะรวมสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย ในขณะที่อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรจะพิจารณาเฉพาะสินทรัพย์ถาวรเท่านั้น นักวิเคราะห์มักใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (FATR) เพื่อประเมินผลการดำเนินงาน

อัตราส่วนประสิทธิภาพนี้จะเปรียบเทียบยอดขายสุทธิ (งบกำไรขาดทุน) กับสินทรัพย์ถาวร (งบดุล) เพื่อกำหนดกำลังการผลิตของบริษัทในการสร้างยอดขายสุทธิจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร เช่น ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (PP&E)

สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม จะใช้ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร ค่าเสื่อมราคาเป็นกระบวนการในการกระจายต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรเมื่อเวลาผ่านไปหรือเป็นค่าใช้จ่ายตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรที่มากขึ้นมักหมายความว่าบริษัทใช้การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเพื่อสร้างรายได้ได้ดีขึ้น

การใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์มีข้อจำกัด:

แม้ว่าควรใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพื่อเปรียบเทียบหุ้นที่คล้ายคลึงกัน แต่ก็ไม่ได้ให้ข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์หุ้น อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัทในปีใดก็ตามอาจมีความผันผวนอย่างมากจากปีก่อนหน้าหรือปีต่อๆ ไป เพื่อประเมินว่าการใช้สินทรัพย์ดีขึ้นหรือลดลงหรือไม่ ผู้ลงทุนควรตรวจสอบแนวโน้มของอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป

เมื่อบริษัททำการซื้อสินทรัพย์จำนวนมากโดยคาดว่าจะเติบโตเร็วขึ้น อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์อาจลดลงอย่างไม่คาดฝัน ในทำนองเดียวกันการขายสินทรัพย์เพื่อรองรับการเติบโตที่ชะลอตัวสามารถช่วยเพิ่มอัตราส่วนได้ ในช่วงระยะเวลาที่สั้นกว่าหนึ่งปี ปัจจัยอื่นๆ หลายประการ (เช่น ฤดูกาล) อาจส่งผลกระทบต่ออัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัท

การวัดมูลค่าการหมุนเวียนของสินทรัพย์คืออะไร และเหตุใดจึงมีความสำคัญ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์จะประเมินความสามารถของสินทรัพย์ของบริษัทในการสร้างรายได้หรือการขาย เป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี โดยจะเปรียบเทียบยอดขาย (รายได้) ดอลลาร์กับสินทรัพย์รวม หารยอดขายหรือรายได้สุทธิด้วยสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยเพื่อให้ได้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ แทนที่จะพิจารณาสินทรัพย์รวม ตัวบ่งชี้รูปแบบหนึ่งจะพิจารณาเฉพาะสินทรัพย์ถาวรของบริษัท (อัตราส่วน FAT)

การหมุนเวียนของสินทรัพย์สูงหรือต่ำมีประโยชน์หรือไม่?

โดยทั่วไปควรใช้อัตราส่วนที่สูงกว่าเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายหรือรายได้จากฐานสินทรัพย์ อัตราส่วนที่ต่ำกว่าแสดงว่าบริษัทไม่ได้ใช้สินทรัพย์ของตนอย่างมีประสิทธิภาพ และอาจประสบปัญหาภายใน

ราคาหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่เหมาะสมคืออะไร?

เนื่องจากอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงตามภาคอุตสาหกรรม จึงควรเปรียบเทียบเฉพาะอัตราส่วนขององค์กรในอุตสาหกรรมเดียวกันเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัทในภาคการค้าปลีกหรือบริการมีฐานสินทรัพย์เพียงเล็กน้อยแต่มีปริมาณการขายจำนวนมาก ส่งผลให้อัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ในระดับสูง ในขณะเดียวกัน บริษัทในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น สาธารณูปโภคและการผลิต มักจะมีฐานสินทรัพย์จำนวนมาก ส่งผลให้การหมุนเวียนของสินทรัพย์ลดลง

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัทจะดีขึ้นได้อย่างไร?

บริษัทอาจพยายามเพิ่มอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ต่ำโดยการเก็บสินค้าที่มียอดขายสูงไว้บนชั้นวาง แทนที่สินค้าคงคลังเท่าที่จำเป็นเท่านั้น และขยายเวลาทำการเพื่อเพิ่มจำนวนลูกค้าเข้าร้านและยอดขาย

ตัวอย่างเช่น การจัดการสินค้าคงคลังแบบทันเวลา (JIT) เป็นระบบที่บริษัทได้รับข้อมูลเข้ามาใกล้เคียงกับเวลาที่ต้องการมากที่สุด เป็นผลให้หากโรงงานประกอบรถยนต์ต้องการติดตั้งถุงลมนิรภัย ก็ไม่มีถุงลมนิรภัยอยู่ในมือ แต่จะได้รับเมื่อรถออกจากสายการผลิตแทน

เป็นไปได้หรือไม่ที่บริษัทจะบิดเบือนการหมุนเวียนของสินทรัพย์?

ฝ่ายบริหารของบริษัท เช่นเดียวกับตัวเลขทางบัญชีอื่นๆ สามารถพยายามทำให้ประสิทธิภาพปรากฏบนกระดาษมากกว่าที่เป็นจริงได้ การขายสินทรัพย์เพื่อเตรียมรับการเติบโตที่ชะลอตัว เป็นต้น ส่งผลให้อัตราส่วนเพิ่มขึ้นอย่างผิด ๆ การเปลี่ยนแปลงเทคนิคการคิดค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ถาวรอาจมีผลกระทบต่อมูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์ของบริษัทเช่นเดียวกัน