Ang antas ng operating leverage calculator ay isang tool na nagtatantya kung gaano karaming kita ang maaaring mag-iba bilang resulta ng pagbabago sa mga benta. Ang operating leverage ay isa pang pangalan para dito. Matututunan namin ang higit pa tungkol sa operating leverage, formula nito, at kung paano kalkulahin ang antas ng operating leverage sa post na ito.
Ano ang kahulugan ng operating leverage?
Ang antas ng operational leverage (DOL) ay tumutukoy sa halaga ng pagbabago sa kita na maaaring asahan bilang reaksyon sa pagbabago sa mga benta. Posibleng magtaltalan na ito ay ang epekto ng mga benta sa mga kita ng kumpanya. Sa madaling salita, ipinahihiwatig ng numerical value ng ratio kung gaano kadaling maapektuhan ang Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) ng kumpanya sa mga benta.
Basic, tatalakayin natin ang pinakaunang formula para sa pagtatantya ng mga kita ng kumpanya:
Kabuuang mga benta – Kabuuang mga gastos = Mga kita bago ang mga interes at buwis (EBIT)
Pagkatapos, upang gawing mas malinaw ang mga bagay, tutukuyin natin ang terminong "kabuuang gastos."
Kabuuang mga benta – (Variable cost + Fixed cost) = EBIT
Mahalagang tandaan ang dalawang bagay dito:
- Ang mga nakapirming gastos ay pare-pareho at hindi naaapektuhan ng dami ng benta.
- Ang mga variable na gastos ay tumaas kasabay ng mga benta.
Bilang resulta, kung ang istraktura ng gastos ay pinapaboran ang mga variable na gastos kaysa sa mga nakapirming gastos, ang isang malaking pagtaas sa mga benta ay magkakaroon ng maliit na epekto sa EBIT. Ang pagtaas sa mga variable na gastos ay magbabawas ng malaking bahagi ng kabuuang kita.
Kapag ang mga nakapirming gastos ay malaki sa kaibahan sa mga variable na gastos, gayunpaman, ang EBIT ay susundan kapag ang mga benta ay tumaas nang malaki dahil ang mga variable na gastos ay mananatiling mababa sa paghahambing.
Kung ang paliwanag na ito ay hindi nakakapukaw ng iyong interes sa mga istruktura ng gastos, maaari mong basahin ang artikulong ito tungkol sa margin ng kontribusyon, kung saan ang mga manunulat ay dumaan sa mga tuntuning ito nang mas detalyado.
Pagbabalik sa kahulugan ng operating leverage, isinasaalang-alang na nito ang mga implikasyon ng istraktura ng gastos dahil isinasaalang-alang nito ang mga benta at EBIT.
Kapag mayroon ka nito, maaari mo itong bigyang kahulugan sa pamamagitan ng pagkalkula kung ilang beses tataas o bababa ang EBIT habang tumataas o bumababa ang mga benta. Halimbawa, ang isang 5 operating leverage factor ay nagmumungkahi na kung ang mga benta ay lalago ng 10%, ang EBIT ay tataas ng 50%. Siyanga pala, kung makatagpo ka ng ganoong kompanya, mangyaring huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa amin.
Formula para sa operational leverage degree
Ang isang simpleng formula ay maaaring gamitin upang kalkulahin ang operating leverage ratio:
Degree ng Operating Leverage = Pagbabago sa EBIT / Pagbabago sa mga benta
Sa karamihan ng mga pagkakataon, direktang magiging available ang % ng pagbabago sa mga benta at EBIT. Ang mga bilang na iyon ay madalas na ibinibigay sa panahon ng quarterly at taunang mga tawag sa kita ng kumpanya. Ilagay lamang ang ibinigay na porsyento sa aming antas ng operational leverage calculator habang nagsasalita pa ang nagtatanghal, at tapos ka na.
Kakailanganin mong kalkulahin ang partikular na pagkakaiba-iba sa mga benta at EBIT sa iba pang mga sitwasyon kung saan mo gustong paghambingin ang mga partikular na panahon (halimbawa, upang maiwasan ang epekto ng seasonality). Kakailanganin mo ang mga sumusunod na formula:
Pagbabago sa mga benta = (Panahon ng dalawang benta – Panahon ng isang benta) / Panahon ng isang benta
Pagbabago sa EBIT = (Period two EBIT – Period one EBIT) / Period one EBIT
Sa isang perpektong mundo, ihahambing mo ang quarter ng nakaraang taon sa quarter ng kasalukuyang taon, dalawang magkakasunod na quarter, mga sumusunod na halaga ng labindalawang buwan, o taunang mga halaga.
Ano ang sinasabi ng operating leverage tungkol sa iyo?
Kapag ginamit mo ang aming matalinong antas ng operating leverage calculator upang subukan ang iba't ibang kumbinasyon ng mga halaga at benta ng EBIT, mapapansin mong maraming notification ang lalabas.
Tatalakayin natin ang bawat isa sa mga sitwasyong ito dahil ang pag-alam kung paano ito bigyang kahulugan ay kasinghalaga ng pag-alam sa istatistika ng operational leverage factor.
Kapag positibo ang operational leverage factor, nalalapat ang mga sumusunod na patakaran:
Ang pagbabago sa EBIT > 0 at pagbabago sa benta > 0 ay parehong positibong tagapagpahiwatig: ang iyong kumpanya ay nagbebenta ng higit at kumikita ng higit pa. Kung gusto mong magbenta, pinakamainam kung mayroon kang tinukoy na layunin ng return on investment. Maaari mo ring tingnan ang pinagsama-samang taunang rate ng paglago ng mga kita upang makita kung saan maaaring tumayo ang iyong kumpanya sa mga susunod na taon.
Ang pinakamasamang kumbinasyon para sa isang negosyo ay isang pagbabago sa EBIT 0 at isang pagbabago sa mga benta 0. Hindi ito nagbebenta nang kasing ganda ng dati, at nalulugi ito. Sa pagkakataong ito, dapat tasahin ng mamumuhunan ang istraktura ng utang, simula sa kung gaano kahusay ang saklaw ng interes. Baka gusto mo ring tingnan ang libreng cash flow para malaman ang mga desisyon sa capital expenditure ng management.
Kapag negatibo ang operational leverage factor, nalalapat ang mga sumusunod na patakaran:
Ang isang pagbabago sa EBIT > 0 at isang pagbabago sa mga benta 0 ay nagpapahiwatig na ang iyong negosyo ay kumikita ng mas maraming pera sa pamamagitan ng pagbebenta ng mas kaunting mga item. Para sa mas mahusay na kaalaman sa negosyo, inirerekomenda namin na suriin mo ang turnover ng imbentaryo at ikot ng conversion ng cash.
Ang pagkawala sa kakayahang kumita ay tinukoy bilang isang pagbabago sa EBIT 0 at isang pagbabago sa mga benta > 0. Magandang ideya na simulang tingnan ang cash na nabuo ng mga operasyon at, bilang resulta, ang libreng cash flow. Sa anumang kaganapan, maging maingat sa anumang kumpanya na may mataas na operating leverage ratio.
Leverage sa pananalapi kumpara sa operating leverage
Ang financial at operating leverage ay dalawa sa pinakamahalagang leverage ng isang kumpanya. Higit pa rito, ang mga ito ay naka-link dahil ang pananalapi ay maaaring magtaas ng mga kita mula sa mga operasyon, habang ang utang ay babayaran sa kalaunan ng mga mas mataas na kita. Bilang resulta, dapat tasahin ng mga mamumuhunan ang epekto ng parehong uri ng leverage.
Pagkakakitaan at Operating Leverage
Ang DOL ratio ay tumutulong sa mga analyst sa pagkalkula ng epekto ng mga pagbabago sa mga benta sa mga kita ng negosyo. Ang ratio ng mga nakapirming gastos ng kumpanya sa kabuuang gastos nito ay kilala bilang operating leverage. Ito ay ginagamit upang matukoy ang breakeven point ng kumpanya—ang punto kung saan ang mga kita ay sapat upang masakop ang lahat ng mga gastos at kita ay zero.
Dahil ang isang kumpanya na may malakas na operating leverage ay may mataas na proporsyon ng mga nakapirming gastos, ang isang makabuluhang pagtaas sa mga benta ay maaaring magresulta sa malalaking pagbabago sa mga kita.
Dahil ang mga organisasyong may mas mahusay na operating leverage ay hindi nagtataas ng mga gastos nang proporsyonal habang tumataas ang mga benta, maaari silang makakuha ng mas maraming kita sa pagpapatakbo kaysa sa iba pang mga negosyo. Ang mga negosyo na may makabuluhang operating leverage, sa kabilang banda, ay mas mahina kung bumagsak ang mga benta. Bilang resulta, mas mahina sila sa mga mahihirap na desisyon sa pamamahala at iba pang mga variable na maaaring magresulta sa pagkalugi ng kita.
Ang isang kumpanya na may mababang operating leverage ay may mataas na proporsyon ng mga variable na gastos, na nagpapahiwatig na maaari itong makabuo ng mas mababang kabuuang kita sa bawat pagbebenta ngunit hindi gaanong madaling masakop ang mga nakapirming gastos kung bumaba ang mga benta.
Ang karamihan ng mga nakapirming paggasta ay natamo anuman ang antas ng benta. Sinasaklaw ang mga nakapirming gastos, at nagagawa ang mga kita, hangga't ang isang negosyo ay gumagawa ng malaking tubo sa bawat pagbebenta at nagpapanatili ng sapat na dami ng benta.