"Ang paggamit ng isang asset o isang mapagkukunan ng pera kung saan ang kumpanya ay dapat magbayad ng Fixed Cost o Fixed Return," ayon sa kahulugan ng leverage. Anuman ang mga pagbabago sa output o dami ng benta, ang nakapirming gastos o nakapirming pagbabalik na ito ay nananatiling pare-pareho. Ang panganib at pagbabalik sa may-ari ay sinasabing proporsyonal sa antas ng pagkilos.
Ang operating leverage at financial leverage ay ang dalawang uri ng leverage. Ang terminong "Combined Leverage" ay tumutukoy sa kumbinasyon ng dalawang leverage na ito.
Ang financial leverage ay ang kumbinasyon ng pangmatagalang utang na nakapirming interes at preference share capital na may equity share capital.
Ang Financial Leverage ay ang terminong ginamit upang ilarawan ang kumbinasyon ng utang at equity. Ginagamit ang utang bilang leverage sa isang negosyo para itaas ang Earnings Per Share na inaalok sa mga investor.
Ang sumusunod na formula ay maaaring gamitin upang kalkulahin ang pinansiyal na leverage:
Pinansyal na Leverage = EBIT/ EBT
Pinansyal na Leverage = EBIT/ (EBIT-Interes)
Saan,
Ang EBIT ay nangangahulugang "mga kita Bago ang Interes at Mga Buwis."
Ang EBT ay kumakatawan sa Mga Kita Bago ang Buwis.
Ang sumusunod na formula ay ginagamit upang matukoy ang antas ng pinansiyal na pagkilos:
Degree ng Financial Leverage = % Pagbabago sa EPS / % Pagbabago sa EBIT
Ang ibig sabihin ng EPS ay Earnings Per Share.
Kapag ang data mula sa higit sa isang taon ng pananalapi ng isang korporasyon ay ibinigay, ang Financial Leverage Formula ay ginagamit.
Paliwanag ng Formula ng Financial Leverage
Ang Financial Leverage Formula ay batay sa prinsipyo na kung mas mataas ang ratio ng utang-sa-equity, mas mataas ang kita para sa mga shareholder ng equity.
Ito ay dahil sa mas mataas na proporsyon ng utang sa istruktura ng kapital ng kumpanya, mas maraming desisyon sa pagpopondo ang ginagawa sa pamamagitan ng pagpopondo sa utang at mas kaunting timbang ang ibinibigay sa equity financing, na nagreresulta sa mas mababang bilang ng inisyu na share capital at, bilang resulta, isang mas mataas na kita para sa mga shareholder.
Bilang resulta, ang Financial Leverage ay tumutukoy sa pag-asa ng kumpanya sa pagpopondo sa utang sa halip na pagpopondo sa equity upang makagawa ng mga pasya sa pananalapi. Ang financial leverage ay ang paggamit ng pangmatagalang fixed-interest na utang at preference share capital bilang karagdagan sa equity share capital.
Ang financial leverage ay isang sukatan na nagsasaad kung gaano kasensitibo ang earnings per share (EPS) ng kumpanya sa mga pagbabago sa kita sa pagpapatakbo nito bilang resulta ng mga pagbabago sa istruktura ng kapital. Ipinapakita ng ratio na mas mataas ang antas ng pinansiyal na leverage, mas maraming variable ang earnings per share (EPS).
Mga Madalas Itanong:
Ano ang kahulugan ng magandang financial leverage?
Dahil ang iba't ibang negosyo ay nangangailangan ng iba't ibang antas ng financial leverage, imposibleng malaman kung ang isang figure ay mabuti o masama nang hindi ito ikinukumpara sa mga katapat nito.
Ang industriya ng telekomunikasyon, halimbawa, ay may mataas na antas ng pinansiyal na pagkilos, samantalang ang industriya ng seguro ay hindi pinapayagan na gawin ito.
Posible bang maging negatibo ang leverage sa pananalapi?
Hindi kailanman maaaring maging negatibo ang leverage sa pananalapi dahil ang formula ng ratio ng financial leverage ay katumbas ng kabuuang mga asset na hinati sa kabuuang mga pananagutan. Ito ay dahil sa katotohanan na ang kabuuang mga ari-arian ng isang kumpanya ay hindi maaaring maging negatibo, dahil ito ay nagpapahiwatig na ito ay bangkarota.
Ano ang kahulugan ng kumpletong equity?
Ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang asset at buong pananagutan ay kilala bilang kabuuang equity. Kung binayaran ng korporasyon ang lahat ng mga pinagkakautangan nito sa lahat ng mga ari-arian nito, ito ang halaga na magiging karapat-dapat sa mga shareholder.
Ano ang pagkakaiba ng kasalukuyang asset sa hindi kasalukuyang asset?
Ang mga hindi kasalukuyang asset ay mga asset na mga pangmatagalang pamumuhunan ng isang kumpanya kung saan ang halaga ay inaasahang matutupad sa loob ng higit sa isang taon, samantalang ang mga kasalukuyang asset ay mga asset na inaasahang gagamitin sa mga aktibidad ng negosyo nang wala pang isang taon.
Ano ang pinakamahusay na paraan upang bigyang-kahulugan ang pinansiyal na pagkilos?
Sa pangkalahatan, mas malaki ang pinansiyal na leverage na mayroon ang isang korporasyon, mas mapanganib ito. Ito ay dahil tumataas ang panganib ng isang kumpanya na ma-default habang tumataas ang financial leverage nito.
Ang pagkakaroon ng mataas na antas ng pinansiyal na pagkilos ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Ang kakayahang palakasin ang return on investment (ROI) ng isang kumpanya o proyekto ay ang pinakakilalang benepisyo. Ang mataas na financial leverage, sa kabilang banda, ay magpapababa sa credit rating ng kumpanya dahil sa mataas na panganib na profile nito. Ang halaga ng kumpanya sa stock at halaga ng utang ay tataas bilang resulta, na ginagawang mas mahal ang pananalapi.
Panghuli, mahalagang tandaan na kapaki-pakinabang lang ang financial leverage kung ihahambing sa mga kapantay sa parehong industriya. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang iba't ibang mga industriya ay may iba't ibang dynamics. Kapag ginagamit ang calculator ng financial leverage ratio, tandaan ito.