Ang return on equity calculator ay nilikha upang tumulong sa pagkalkula ng ROE. Isa itong malawakang ginagamit at mahalagang sukatan ng negosyo na nagpapakita kung gaano kahusay ang isang kumpanya. Sa post na ito, malalaman mo kung ano ang magandang return on equity at kung ano ang general return on equity. Bilang karagdagan, mabilis nating dadaanan ang mga pagkakaiba sa pagitan ng return on equity at return on capital.
Ano ang rate ng return on investment?
Magsimula tayo sa pagtugon sa tanong: ano ang return on equity? Ang return on equity (ROE) ay isang istatistika ng kakayahang kumita na sumasalamin sa kung magkano ang kita ng isang kumpanya mula sa equity nito. Sa madaling salita, ito ang kakayahan ng kumpanya na makinabang sa perang ipinuhunan ng mga shareholder. Ang return on equity (ROE) ay kilala minsan bilang "return on net worth" (RONW).
Formula para sa return on equity
Ngayong alam mo na kung ano ang return on equity, maaari kang magtaka kung paano ito kalkulahin. Tingnan natin kung ano ang magagawa natin!
Ang pagkalkula ng Return on Equity ay nakasalalay sa dalawang salik, na malamang na naisip mo na dati. Kinakailangan namin:
- tubo pagkatapos ng buwis
- katarungan
Ang susunod na hakbang ay kalkulahin ang ugnayan sa pagitan ng mga ito sa pamamagitan ng paghahati sa una sa pangalawa at pagkatapos ay pagpaparami ng resulta sa 100% – huwag palampasin ang hakbang na ito dahil ang ROE ay palaging kinakatawan bilang isang porsyento. Dahil alam mo ito, hindi ka dapat magkaroon ng problema sa pagkuha ng return on equity formula gaya ng sumusunod:
ROE = (net profit / equity) * 100%
Ano ang makatwirang return on investment?
Habang alam na natin kung ano ang ROE, kailangan pa nating magtanong ng isa pang tanong. Ano ang magandang return on equity, parang.
Ang return on investment (ROI) ay dapat na mataas hangga't maaari. Kung mas mataas ang ROE ng kumpanya, mas matatag at mas kapaki-pakinabang ang posisyon nito sa merkado. Ang pinakamainam na numero ng ROE ay lumilitaw na nasa ilang dosenang porsyento, gayunpaman, ang antas na ito ay mahirap makamit at pagkatapos ay mapanatili. Ang isang mahusay na return on investment ay makabuluhang mas mababa. Tinatantya ng mga ekonomista na nasa 10-15% ito, at inaasahang mananatili ang ganoong halaga.
Return on capital na ginamit kumpara sa return on equity
Para sa maraming tao, ang hamon ay ang pagpansin ng mga pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga indikasyon na mukhang magkapareho. Bilang resulta, naghanda kami ng simpleng paghahambing ng return on equity vs return on capital, dahil halos magkapareho ang mga ito.
Ang ROCE (return on capital employed) ay isang sukatan na sumusukat sa kakayahang kumita ng isang pamumuhunan kung saan ang buong kapital na pinagtatrabahuhan ng kumpanya ay namuhunan. Sa kaibahan sa ROE, isinasaalang-alang ng ROCE ang parehong equity at liabilities. Ginagawang mas kapaki-pakinabang ng feature na ito kapag sinusuri ang isang korporasyon na may pangmatagalang utang.
Sa kabilang panig, mahalagang tingnan kung paano pinondohan ang kumpanya. Maaari naming gamitin ang ratio ng utang sa kapital upang kalkulahin ito, na naghahambing sa utang na may interes sa equity ng shareholder. Ang isang mas malaking ratio ng utang sa kapital, sa kaibahan sa ROE, ay maaaring magmungkahi na ang istraktura ng kapital ng kumpanya ay may masyadong maraming utang.
Sa wakas, pagdating sa stock market, ang mataas na ROE ay magiging sanhi ng pagtaas ng presyo ng stock. Ang mga pakinabang ay madaling makuha sa ganitong kalakaran. Mapoprotektahan mo rin ang iyong mga nadagdag sa pamamagitan ng palaging pamumuhunan sa isang stock na nakikipagkalakalan sa itaas ng 7-araw na average na presyo nito.
Ano ang pinakamahusay na paraan upang bigyang-kahulugan ang ROE habang bumibili o nagbebenta ng mga opsyon?
Ang mataas na return on investment (ROI) sa loob ng mahabang panahon ay sumasalamin sa lakas ng negosyo. Ang pagbili ng mga opsyon sa pagtawag ay maaaring maging kapaki-pakinabang kung walang inaasahang mga bukol sa gilid.
Kung bumababa ang return on investment (ROI) nitong mga nakaraang taon. Maaari nating asahan ang pagbaba sa presyo ng stock. Bilang resulta, maaari tayong gumamit ng put option o isa pang bearish na opsyon na kumalat upang protektahan ang ating sarili.
Ano ang Matututuhan Mo Mula sa Return on Equity?
Ano ang tumutukoy kung ang isang ROE ay itinuturing na mabuti o masama ay kung ano ang itinuturing na karaniwan sa mga kapantay ng isang stock. Ang mga utility, halimbawa, ay mayroong maraming asset at utang sa kanilang balanse kumpara sa kaunting halaga ng netong kita.
Sa negosyo ng mga utility, ang karaniwang return on investment (ROI) ay maaaring kasing baba ng 10%. Ang isang teknolohikal o retail na kumpanya na may mas maliit na mga account sa balanse kumpara sa netong kita ay maaaring magkaroon ng normal na ROE na 18% o mas mataas.
Ang isang disenteng tuntunin ng thumb ay ang layunin ng return on investment (ROI) na katumbas ng o bahagyang mas mataas kaysa sa average ng industriya.
Ang mga ratio ng ROE na medyo mataas o mababa ay mag-iiba nang malaki mula sa isang pang-industriya na grupo o sektor sa susunod. Gayunpaman, ang karaniwang shortcut ng mamumuhunan ay ang makakita ng return on equity na papalapit sa pangmatagalang average ng S&P 500 (14%), bilang katanggap-tanggap, at anumang mas mababa sa 10% na kakila-kilabot.
Pagganap ng Stock at Return on Equity
Maaaring gamitin ang ROE upang tantyahin ang mga pangmatagalang rate ng paglago at mga rate ng paglago ng dibidendo, kung ipagpalagay na ang ratio ay malawak na naaayon o bahagyang higit sa average ng peer group nito.
Bagama't may ilang mga kakulangan, ang ROE ay maaaring isang disenteng lugar upang magsimula kapag tinatantya ang rate ng paglago ng isang stock at rate ng paglago ng dibidendo sa hinaharap. Ang dalawang formula na ito ay mga function ng isa't isa at maaaring magamit upang ihambing ang mga katulad na negosyo nang mas madali.
I-multiply ang ROE sa ratio ng pagpapanatili upang makakuha ng pagtatantya ng rate ng paglago ng isang kumpanya sa hinaharap. Ang porsyento ng mga netong kita na pinananatili o muling namuhunan ng isang korporasyon upang pondohan ang paglago sa hinaharap ay kilala bilang ratio ng pagpapanatili.
Isang Mataas na Return on Investment (ROI) na may Long-Term Growth Rate
Ipagpalagay na ang dalawang kumpanya ay may parehong ROE at netong kita ngunit magkaibang mga ratio ng pagpapanatili. Nangangahulugan ito na ang bawat isa sa kanila ay magkakaroon ng iba't ibang bilis ng pangmatagalang paglago (SGR). Ang SGR ay ang rate kung saan maaaring lumawak ang isang korporasyon nang hindi kinakailangang humiram ng pera upang magawa ito. Ang SGR ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-multiply ng ROE sa ratio ng pagpapanatili (o ROE beses ng isang bawas sa ratio ng payout).
Ang isang kumpanya na lumago sa isang mas mabagal na rate kaysa sa maaari nitong mapanatili ay maaaring mura, o ang merkado ay maaaring ibinabawas ang mga pangunahing panganib. Sa alinmang senaryo, ang isang rate ng paglago na mas mataas o mas mababa kaysa sa napapanatiling rate ay nangangailangan ng higit pang pagtatanong.
Pagkilala sa Mga Isyu Gamit ang Return on Equity
Maiintindihan na magtaka kung bakit mas pinipili ang ordinaryong o bahagyang mas mataas sa average na ROE kaysa sa isang doble, apat na beses, o higit pa sa average ng peer group nito. Hindi ba't mas magandang pamumuhunan ang mga stock na may mataas na return on investment (ROI)?
Dahil napakahusay ng pagganap ng isang kumpanya, ang isang napakataas na ROE ay maaaring maging isang kanais-nais na bagay kung ang netong kita ay napakalaki kumpara sa equity. Ang isang napakataas na ROE, sa kabilang banda, ay minsan ay nauugnay sa isang maliit na equity account kumpara sa netong kita, na nagpapahiwatig ng panganib.
Mga Kita na Hindi Pare-pareho
Ang unang isyu na may mataas na ROE ay maaaring hindi mahuhulaan sa kakayahang kumita. Isaalang-alang ang kaso ng ABC, isang korporasyon na ilang taon nang nalulugi. Ang mga pagkalugi sa bawat taon ay iniulat bilang isang "napanatili na pagkawala" sa seksyon ng equity ng balanse. Ang mga pagkalugi na ito ay may negatibong halaga at binabawasan ang equity ng mga shareholder.
Ipagpalagay na kamakailan ay nagkaroon ng windfall ang ABC at bumalik sa kakayahang kumita. Pagkatapos ng ilang taon ng pagkalugi, ang denominator sa pagkalkula ng ROE ay napakaliit na ngayon, na ginagawang lumilitaw na mataas ang ROE.
Napakaraming Utang
Ang sobrang utang ay pangalawang alalahanin na maaaring magresulta sa mataas na ROE. Dahil ang equity ay katumbas ng mga asset na binawasan ng utang, maaaring tumaas ang ROE ng kumpanya kung ito ay nanghihiram nang malaki. Kung mas mataas ang utang ng kumpanya, mas maliit ang equity nito. Kapag ang isang kompanya ay humiram ng napakalaking halaga ng utang upang bilhin muli ang sarili nitong stock, ito ay isang regular na senaryo. Maaari itong maging sanhi ng pagtaas ng earnings per share (EPS), ngunit wala itong epekto sa tunay na pagganap o mga rate ng paglago.
Negatibo ang Net Income
Sa wakas, ang negatibong netong kita at equity ng negatibong mga may-ari ay maaaring magresulta sa isang tumaas na return on investment (ROI). Gayunpaman, hindi dapat kalkulahin ang ROE kung ang isang korporasyon ay may netong pagkawala o negatibong equity ng mga shareholder.
Ang labis na utang o hindi pantay na kakayahang kumita ay ang pinakakilalang dahilan ng negatibong equity ng shareholder. Gayunpaman, may mga pagbubukod sa panuntunang ito para sa mga kumikitang korporasyon na gumamit ng cash flow upang bilhin muli ang kanilang sariling stock. Ito ay isang alternatibo sa pagbabayad ng mga dibidendo para sa maraming mga korporasyon, at sa kalaunan ay maaari nitong babaan ang equity (ang mga buyback ay ibabawas mula sa equity) hanggang sa punto na ang computation ay magiging negatibo.
Ang mga negatibo o labis na mataas na antas ng ROE ay dapat palaging ituring na isang pulang bandila na kailangang imbestigahan. Ang isang negatibong ratio ng ROE ay maaaring resulta ng isang cash-flow-supported share buyback program at mahusay na pamamahala sa mga pambihirang sitwasyon, bagama't ito ay isang mas malamang na senaryo.
Sa anumang kaso, ang isang firm na may negatibong return on investment (ROI) ay hindi maikukumpara sa iba pang equities na may positibong return on investment (ROI).