Inihahambing ng asset turnover ratio ang halaga ng mga asset ng kumpanya sa halaga ng mga benta o kita nito. Ang asset turnover ratio ay isang sukatan na sumusukat kung gaano kabisang ginagamit ng isang korporasyon ang mga asset nito upang makagawa ng kita.
Ang kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng kita mula sa mga ari-arian nito ay sinusukat ng ratio ng turnover ng asset nito. Kung mas mataas ang ratio ng turnover ng asset, mas mahusay ito. Ang mababang asset turnover ratio, sa kabilang banda, ay nagmumungkahi na ang isang korporasyon ay hindi epektibong ginagamit ang mga asset nito upang makagawa ng mga benta.
Ang Asset Turnover Ratio at Ano ang Masasabi Nito sa Iyo
Ang ratio ng turnover ng asset ay karaniwang kinakalkula isang beses sa isang taon. Kung mas mataas ang ratio ng turnover ng asset, mas mahusay ang pagganap ng kumpanya, dahil ang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay bumubuo ng mas maraming kita sa bawat dolyar ng mga asset.
Ang mga kumpanya sa partikular na mga industriya ay may mas malaking asset turnover ratio kaysa sa iba. Halimbawa, ang retail at consumer staple ay may maliliit na asset base ngunit mataas ang benta, na nagreresulta sa pinakamataas na average na asset turnover ratio. Ang mga kumpanya sa mga sektor tulad ng mga utility at real estate, sa kabilang banda, ay may malawak na base ng asset at limitadong turnover ng asset.
Ang paghahambing ng mga ratio ng asset turnover ng isang retail na kumpanya at isang kumpanya ng telecom ay magiging hindi epektibo dahil ang ratio na ito ay nag-iiba-iba mula sa isang industriya hanggang sa susunod. Ang mga paghahambing ay kapaki-pakinabang lamang kapag ang mga ito ay ginawa sa pagitan ng mga katulad na kumpanya sa parehong industriya.
Asset Turnover vs. Fixed Asset Turnover: Ano ang Pagkakaiba?
Sa denominator, isinasama ng asset turnover ratio ang average na kabuuang asset, samantalang ang fixed asset turnover ratio ay isinasaalang-alang lamang ang fixed asset. Karaniwang ginagamit ng mga analyst ang fixed asset turnover ratio (FATR) para masuri ang performance ng operating.
Ang ratio ng kahusayan na ito ay naghahambing ng mga netong benta (income statement) sa mga fixed asset (balance sheet) upang matukoy ang kapasidad ng kumpanya na makabuo ng mga netong benta mula sa mga fixed-asset na pamumuhunan, tulad ng ari-arian, halaman, at kagamitan (PP&E).
Net ng pinagsama-samang depreciation, ang balanse ng fixed asset ay ginagamit. Ang depreciation ay ang proseso ng pagkalat ng halaga ng isang fixed asset sa paglipas ng panahon, o gastos, sa panahon ng kapaki-pakinabang na buhay ng asset. Ang isang mas malaking fixed asset turnover ratio ay karaniwang nagpapahiwatig na ang isang korporasyon ay gumawa ng mas mahusay na paggamit ng kanyang fixed asset investment upang makabuo ng kita.
Ang Paggamit ng Asset Turnover Ratio ay May mga Limitasyon:
Habang ang asset turnover ratio ay dapat gamitin upang ihambing ang mga katulad na stock, hindi ito nagbibigay ng lahat ng impormasyong kinakailangan para sa pagsusuri ng stock. Ang ratio ng turnover ng asset ng kumpanya sa anumang partikular na taon ay maaaring magbago nang malaki mula sa mga nauna o kasunod na mga taon. Upang suriin kung ang paggamit ng asset ay bumubuti o lumalala, dapat suriin ng mga mamumuhunan ang trend sa ratio ng turnover ng asset sa paglipas ng panahon.
Kapag ang isang korporasyon ay gumawa ng malaking pagbili ng asset sa pag-asam ng mas mabilis na paglago, ang asset turnover ratio ay maaaring artipisyal na i-deflate. Sa katulad na paraan, ang pagbebenta ng mga asset upang maghanda para sa pagbagal ng paglago ay maaaring mapalakas ang ratio nang artipisyal. Sa mga panahong mas maikli kaysa sa isang taon, maraming iba pang salik (gaya ng seasonality) ang maaaring makaapekto sa asset turnover ratio ng kumpanya.
Ano ang Pagsukat ng Asset Turnover at Bakit Ito Mahalaga?
Tinatasa ng asset turnover ratio ang kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng kita o mga benta. Bilang isang taunang porsyento, inihahambing nito ang halaga ng dolyar ng mga benta (mga kita) sa kabuuang mga asset. Hatiin ang mga netong benta o kita sa average na kabuuang asset para makuha ang asset turnover ratio. Sa halip na kabuuang mga asset, ang isang variant ng indicator na ito ay isinasaalang-alang lamang ang mga fixed asset ng kumpanya (ang FAT ratio).
Ang Mataas o Mababang Paglipat ng Asset ay Kapaki-pakinabang?
Ang isang mas malaking ratio ay karaniwang ginustong dahil ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay epektibo sa pagbuo ng mga benta o kita mula sa base ng asset nito. Ang isang mas mababang ratio ay nagpapahiwatig na ang isang korporasyon ay hindi mahusay na gumagamit ng mga ari-arian nito at maaaring nakakaranas ng mga panloob na isyu.
Ano ang Makatwirang Asset Turnover Price?
Dahil nagbabago ang mga ratio ng asset turnover ayon sa sektor ng industriya, ang mga ratios lamang ng mga negosyo sa parehong industriya ang dapat ikumpara. Ang mga kumpanya sa retail o sektor ng serbisyo, halimbawa, ay may maliliit na base ng asset ngunit makabuluhang dami ng benta. Bilang resulta, mataas ang average na ratio ng turnover ng asset. Samantala, ang mga kumpanya sa mga industriya tulad ng mga utility at pagmamanupaktura ay may posibilidad na magkaroon ng malaking asset base, na nagreresulta sa mas mababang asset turnover.
Paano mapapabuti ang ratio ng turnover ng asset ng kumpanya?
Maaaring subukan ng isang korporasyon na palakasin ang mababang ratio ng turnover ng asset nito sa pamamagitan ng pag-stock sa mga istante nito ng mga bagay na mabibili, pagpapalit lang ng imbentaryo kung kinakailangan, at pagpapahaba ng mga oras ng operasyon nito upang mapataas ang trapiko at benta ng customer.
Halimbawa, ang pamamahala ng imbentaryo ng just-in-time (JIT) ay isang sistema kung saan tumatanggap ang isang kumpanya ng mga input nang malapit sa kung kailan kinakailangan ang mga ito hangga't maaari. Bilang resulta, kung ang pasilidad ng pagpupulong ng sasakyan ay gustong maglagay ng mga airbag, wala itong mga airbag sa kamay, ngunit sa halip ay tinatanggap ang mga ito habang lumalabas ang mga sasakyan sa linya ng pagpupulong.
Posible ba para sa isang kumpanya na manipulahin ang turnover ng asset?
Ang pamamahala ng isang kumpanya, tulad ng maraming iba pang accounting figure, ay maaaring subukan na ipakita ang kahusayan nito sa papel na mas mataas kaysa sa tunay na ito. Ang pagbebenta ng mga asset upang maghanda para sa pagbagal ng paglago, halimbawa, ay may epekto ng artipisyal na pagtaas ng ratio. Ang pagpapalit ng mga diskarte sa pag-depreciation ng fixed asset ay maaaring magkaroon ng katulad na epekto sa accounting value ng mga asset ng kumpanya.