Sabit Varlık Devir Hızı (FAT), bir şirketin gelir elde etmek için sabit varlıkları ne kadar iyi kullandığını ölçen bir satış verimliliği oranıdır. Bu oran, net satışların bir yıl boyunca net duran varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Maddi duran varlık miktarından tahakkuk eden amortisman düşülerek net duran varlıklar olarak adlandırılır.
Genel olarak, daha büyük bir sabit kıymet oranı, sabit kıymet yatırımlarının gelir yaratmak için daha etkin kullanıldığını gösterir. Bu oran, kaldıraç ve karlılık oranları ile birlikte sıklıkla incelenmektedir.
Duran Varlıklar Nelerdir ve Nasıl Çalışırlar?
Sabit kıymetler, şirket süresince gelir elde etmek için kullanılan uzun vadeli veya duran varlıklardır. Arazi ve binalar, makine ve teçhizat, mobilya ve teçhizat ve arabalar gibi gayrimenkullerin tümü örnektir.
Bunlar düzenli olarak amortismana, değer düşüklüğüne ve elden çıkarmaya tabidir. Bunların tümü, artık işlevsel olmayana veya hizmet dışı bırakılana kadar ilk varlık değerlerinden düzenli olarak amortismana tabi tutulur.
Yüksek/düşük Sabit Varlık Devir Oranı Göstergeleri:
Azaltılmış Oran
Şirket satışlarda düşük performans gösteriyorsa ve büyük miktarda sabit varlık yatırımına sahipse FAT oranı düşük olabilir.
Bu, özellikle büyük makinelere ve binalara dayanan imalat şirketleri için geçerlidir. Düşük oranların tümü zararlı olmasa da, kuruluş yakın zamanda modernizasyon için önemli miktarda büyük sabit varlık satın aldıysa, düşük bir FAT olumsuz bir çağrışım yapabilir.
Düşen bir oran, şirketin sabit varlıklara aşırı yatırım yaptığını gösterebilir.
oran yüksek
İşletmelerin çoğunluğu ise yüksek bir oran istiyor. Sabit varlık yönetiminin daha verimli olduğunu ve varlık yatırımlarında daha yüksek getiri ile sonuçlandığını öne sürüyor.
Bir şirketin bu tür varlıklardan gelir elde etmede etkili olup olmadığını belirlemek için kullanılabilecek kesin bir yüzde veya aralık yoktur. Bu, ancak bir şirketin en son oranının önceki dönemlerle ve diğer benzer işletmelerin veya endüstri normlarının oranlarının karşılaştırılmasıyla belirlenebilir.
Sabit kıymetler bir şirketten diğerine ve bir endüstriden diğerine önemli ölçüde farklılık gösterir, bu nedenle benzer türdeki kuruluşların oranlarının karşılaştırılması önemlidir.
Sabit Kıymet Devir Oranı Yatırımcılara Faydalı mı?
FAT, sermaye yoğun işletmelere sahip sektörlerde yatırım beklentileri arayan yatırımcılar için yatırılan paranın getirisini değerlendirmede ve izlemede faydalı olabilir.
Bu değerlendirme, belirli bir organizasyonun ne kadar iyi yönetildiğini belirlemenin yanı sıra, yatırıma devam edip etmeme konusunda önemli kararlar vermelerine yardımcı olur. Gelirlerin varlık temelleriyle orantılı olarak artıp artmadığını kontrol etmek için bir şirketin büyümesini değerlendirmek için de kullanılabilir.
Sabit kıymet cirosunu ne yapıyoruz?
Sabit kıymet devir oranı hesaplamasını kavradığımızda bulguları nasıl yorumlayacağımızı bilmemiz gerekir.
Sabit kıymet devir oranı ne kadar yüksek olursa, o kadar iyi olduğunu varsayıyoruz. Bunun nedeni, yüksek sabit varlık devir hızının, bir şirketin sabit varlıklarının veya PP&E'nin etkin ve verimli bir şekilde kullanıldığını ima etmesidir.
Ancak, güçlü bir sabit varlık devir oranı belirleyen tek bir kriter yoktur. Farklı endüstrilerin farklı mekanikleri ve dinamikleri olduğundan, iyi sabit varlık devir oranlarının tümü çeşitlidir. Örneğin, döngüsel bir şirket, yavaş sezonunda düşük, ancak yoğun sezonunda yüksek bir sabit varlık cirosuna sahip olabilir. Sonuç olarak, bu göstergeyi değerlendirmenin en etkili yolu sektör ortalaması ile karşılaştırmaktır.
Ayrıca, yüksek bir sabit varlık devir hızı her zaman karlılık anlamına gelmez. Sabit kıymetlerin verimli kullanımına rağmen, rekabet ve aşırı değişken giderler gibi diğer faktörler nedeniyle bir şirket yine de kârsız olabilir.
Uygunluk ve Uygulamalar
Bir yatırımcı veya alacaklı, bir şirketin satış üretmek için makinelerini ve ekipmanlarını ne kadar başarılı kullandığını görmek için sabit varlık devir oranına bakacaktır. Bu kavram, yatırımcılar için sabit kıymet yatırımlarının tahmini getirisini hesaplamalarına izin verdiği için çok önemlidir.
Alacaklılar ise, şirketin yeni satın alınan ekipmandan, satın almak için kullanılan krediyi geri ödemek için yeterli nakit akışı yaratma yeteneğine sahip olup olmadığını belirlemek için oranı değerlendirir. Bu oran, büyük ve pahalı ekipman alımlarının yaygın olduğu imalat işinde sıklıkla kullanılır.
Öte yandan, herhangi bir kuruluştaki üst düzey yönetim, satış verileri, ekipman satın almaları ve dışarıdan kolayca erişilemeyen diğer faktörler hakkında içeriden bilgi sahibi oldukları için bu oranı nadiren kullanır. Bunun yerine yönetim, yatırımlarının getirisini daha spesifik ve ayrıntılı veriler kullanarak hesaplamayı sever.
Varlıklarına çok fazla yatırım yapmışsa, şirketin işletme sermayesi çok yüksek olacaktır. Aksi takdirde, şirket satın alma işlemine yeterince para yatırmazsa, satışlarını kaybedebilir, karlılığı, serbest nakit akışını ve son olarak hisse senedi fiyatını etkileyebilir. Yönetim, her bir varlığa uygun yatırım seviyesini değerlendirmelidir.
Şirketin oranını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırarak ve diğerlerinin benzer varlıklara ne kadar para yatırdığına bakarak. Ayrıca, kuruluş her yıl her bir öğeye ne kadar harcadıklarını takip edebilir ve yıldan yıla eğilimleri karşılaştırmak için bir model oluşturabilir.