Faiz Karşılama İstatistikleri (ICR), bir şirketin mevcut yükümlülüklerine ilişkin faiz ödeme gücünü değerlendirmek için kullanılan bir finansal orandır. Borç verenler, alacaklılar ve yatırımcılar, bir şirkete borç vermenin riskliliğini değerlendirmek için sıklıkla ICR'yi kullanır. “Kazanılan faiz” oranı, faiz karşılama oranının başka bir adıdır.
Faiz Karşılama Oranı Yorumlama
Faiz karşılama oranı ne kadar düşükse, şirket için borç ve iflas riski o kadar yüksek olur. Sezgisel olarak, daha düşük bir oran, faiz ödemelerini karşılamak için daha az operasyonel kazanç olduğunu gösterir ve bu da şirketin faiz oranı dalgalanmalarına daha fazla maruz kalmasına neden olur. Sonuç olarak, daha büyük bir faiz karşılama oranı, şirketin daha iyi finansal durumda olduğunu ve faiz taahhütlerini yerine getirebileceğini gösterir.
Öte yandan yüksek bir oran, bir şirketin kazançlarından yararlanma olanaklarını göz ardı ettiğini gösterebilir. Sabit satışları ve nakit akışı olan kuruluşlar için, ICR'nin 2'nin üzerinde olması, genel bir kural olarak zar zor kabul edilebilir.
Analistler, bazı durumlarda 3'ten fazla bir ICR görmek isterler. ICR'nin birden az olması, şirketin kısa vadeli faiz ödemelerini ödeyemediğini gösterdiğinden, şirketin mali sağlığının kötü olduğunu gösterir.
Faiz Karşılama Oranının Önemi
Herhangi bir şirketin faiz ödemeleri açısından ayakta kalabilmesi, önemli ve sürekli bir endişedir. Bir firma yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük çektiğinde, daha fazla borçlanmak veya sermaye varlıklarına veya acil durumlar için daha iyi harcanacak olan nakit rezervini kullanmak zorunda kalabilir.
Tek bir faiz karşılama oranı, bir şirketin mevcut mali durumu hakkında çok şey ifşa edebilirken, zaman içindeki faiz karşılama oranlarına bakmak, genellikle bir şirketin konumu ve yörüngesi hakkında çok daha fazlasını gösterebilir.
Örneğin, bir şirketin faiz karşılama oranlarına son beş yılda üç ayda bir bakmak, yatırımcılara oranın iyileştiğini, düştüğünü veya istikrarlı olup olmadığını söyleyebilir ve kısa vadeli finansmanının ne kadar sağlıklı olduğu konusunda size iyi bir fikir verebilir. .
Ayrıca, bu oranın herhangi bir belirli seviyesinin kabul edilebilirliği, bir dereceye kadar, bakanın gözündedir. Bazı bankalar veya potansiyel tahvil alıcıları, şirketin borcunda daha yüksek bir faiz oranı karşılığında daha düşük bir oranı kabul etmeye istekli olabilir.
Farklı Türlerde Faiz Karşılama Oranları:
Şirket oranlarına bakmadan önce, faiz karşılama oranının iki tipik versiyonunu bilmek çok önemlidir. FAVÖK'teki değişiklikler bu varyansların kaynağıdır.
FAVÖK
Faiz karşılama oranını hesaplarken, bir alternatif, FAVÖK yerine faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi karı (FAVÖK) kullanır.
Bu varyasyon, amortisman ve itfa payını içermediğinden, FAVÖK tahminlerindeki pay, genellikle FAVÖK hesaplamalarındaki paydan daha yüksektir. Faiz gideri her iki durumda da aynı olacağından, FAVÖK hesaplamaları, FAVÖK hesaplamalarından daha büyük bir faiz karşılama oranı ile sonuçlanacaktır.
EBİAT
Başka bir formda, faiz karşılama oranı, FVÖK yerine faiz ve vergi öncesi kazanç (EBİAT) kullanılarak hesaplanır. Bu, paydan vergi ücretlerinin çıkarılması etkisine sahiptir ve bir şirketin faiz giderlerini ödeme kabiliyetinin daha doğru bir tasviri ile sonuçlanır.
Vergiler dikkate alınması gereken önemli bir finansal faktör olduğundan, bir şirketin faiz giderlerini karşılama kapasitesini daha iyi görmek için FVÖK yerine faiz karşılama oranlarını hesaplamak için EBIAT kullanılabilir.
Faiz Karşılama Oranının Sınırlamaları
Faiz karşılama oranı, bir şirketin verimliliğini değerlendirmek için kullanılan diğer herhangi bir gösterge gibi, herhangi bir yatırımcının kullanmadan önce bilmesi gereken çeşitli sınırlamalara sahiptir.
Yeni başlayanlar için, farklı sektörlerdeki ve hatta aynı sektördeki kuruluşları karşılaştırırken, faiz kapsamının büyük ölçüde değiştiğini akılda tutmak çok önemlidir. İki faiz karşılama oranı, kamu hizmeti şirketi gibi bazı endüstrilerdeki yerleşik şirketler için genellikle kabul edilebilir bir standarttır.
Devlet kontrolleri nedeniyle, iyi kurulmuş bir kamu kuruluşunun tutarlı üretim ve gelire sahip olması daha olasıdır, bu nedenle düşük bir faiz karşılama oranı ile bile faiz ödemelerini güvenilir bir şekilde karşılayabilir. Örneğin imalat, minimum kabul edilebilir faiz karşılama oranı üç veya daha yüksek olan çok daha değişken bir endüstridir.
Bu işletmelerin iş dalgalanmaları yaşama olasılığı daha yüksektir. Örneğin, 2008'deki durgunluk sırasında otomobil satışları düştü ve otomobil imalat endüstrisini tehlikeye attı.
Faiz karşılama oranlarını bozabilecek öngörülemeyen bir olayın bir başka örneği de bir işçi grevidir. Bu endüstriler bu değişikliklere karşı daha duyarlı olduklarından, düşük gelir dönemlerine uyum sağlamak için faizi karşılamak için daha yüksek bir yeteneğe güvenmek zorundadırlar.
Sektörler çok büyük farklılıklar gösterdiğinden, bir şirketin oranı aynı sektördeki diğerleriyle - ideal olarak, benzer iş yapıları ve satış rakamlarına sahip olanlarla - karşılaştırılmalıdır.
Ek olarak, faiz karşılama oranı hesaplanırken tüm borçlar dikkate alınmalıdır, ancak şirketler belirli borç türlerini hesaplamalarından ayırmayı veya çıkarmayı tercih edebilir. Sonuç olarak, tüm yükümlülüklerin bir şirketin kendi yayınladığı faiz karşılama oranına dahil edilip edilmediğini kontrol etmek çok önemlidir.
Faiz Karşılama Oranı Nedir ve Ne Demektir?
Faiz karşılama oranı, bir şirketin borcunu yönetme kapasitesini değerlendiren bir ölçüdür. Bir işletmenin mali durumunu değerlendirmek için kullanılabilecek birkaç borç oranından biridir.
“Kapsam” terimi, şirketin mevcut kazançlarıyla faiz ödemelerinin yapılabileceği süreyi (genellikle birkaç mali yıl) ifade eder. Temel olarak, şirketin kazançlarının taahhütlerini yerine getirmek için kaç kez kullanılabileceğini gösterir.
Faiz Karşılama Oranı hesaplama formülü nedir?
Oran, FAVÖK'ün (veya bunun bir varyantının) belirli bir süre boyunca, genellikle bir yıl boyunca borç giderlerinin faizine (ödünç alınan fonların maliyeti) bölünmesiyle hesaplanır.
Faiz için İyi Bir Kapsama Oranı Nedir?
Oranın birden büyük olması, bir kurumun kazançlarıyla borçlarını ödeyebileceğini veya gelirlerini sabit tutma becerisini gösterdiğini gösterir. 1.5'lik bir faiz karşılama oranı yeterli kabul edilebilirken, analistler ve yatırımcılar iki veya daha yüksek bir oranı tercih ediyor. Faiz karşılama oranı, üçün oldukça üzerine çıkmadıkça, tarihsel olarak daha öngörülemeyen gelirlere sahip işletmeler için uygun görülmeyebilir.
Olumsuz Bir Faiz Karşılama Oranı Ne Demektir?
Birden düşük herhangi bir değer, şirketin cari kazançlarının mevcut borcunu karşılamak için yetersiz olduğunu gösteren korkunç bir faiz karşılama oranıdır. Faiz karşılama oranı 1.5'in altında olsa bile, özellikle şirket mevsimsel veya döngüsel gelir düşüşlerine duyarlıysa, bir firmanın faiz giderlerini sürekli olarak karşılayabilme olasılığı hala şüphelidir.